Nvidia y Bitcoin se sincronizan en la madrugada, ¡las corrientes subterráneas detrás de las fuertes subidas y bajadas!

Mientras todos estaban atentos a los “resultados financieros más importantes de la historia” de Nvidia, el mercado dio una lección a todos.

En la madrugada del 26 de febrero, hora de la zona horaria UTC+8, el gigante de los chips Nvidia presentó un informe impresionante. Los ingresos, beneficios y previsiones superaron ampliamente las expectativas, y después del cierre de mercado, sus acciones subieron un 4%. Sin embargo, ocurrió algo extraño: en pocas horas, el precio de las acciones cayó drásticamente y se volvió negativo. ¿Qué secretos esconden estos movimientos tan extremos?

Lo que resulta aún más intrigante es que, el mismo día en que Nvidia publicó sus resultados, Bitcoin subió más del 7%, acercándose a los 69,000 dólares. Aunque parecen no estar relacionados, en realidad hay corrientes subterráneas que conectan ambos eventos.

1. Los números no mienten: Nvidia sigue siendo la máquina de imprimir dinero

● En el cuarto trimestre fiscal hasta el 25 de enero, Nvidia alcanzó ingresos de 68.1 mil millones de dólares, un aumento del 73% respecto al año anterior, superando ampliamente los 65.6 mil millones de dólares previstos por el mercado. Lo más sorprendente es que su negocio estrella, los centros de datos, aportó 62.3 mil millones de dólares, con un crecimiento superior al 75%. ¿Qué significa esto? Es como si un solo trimestre generara tanto ingreso como el total anual de algunos gigantes de los chips.

● En beneficios, también impresionó. Ganancia ajustada por acción de 1.62 dólares, por encima de los 1.53 dólares esperados. La margen bruto alcanzó el 75.2%, un máximo en año y medio.

● Pero lo que realmente hizo vibrar al mercado fue la previsión para el próximo trimestre. Nvidia estima que los ingresos del primer trimestre alcanzarán aproximadamente 78 mil millones de dólares, frente a los 72.6 mil millones de dólares que esperaba Wall Street. Esta diferencia enorme en expectativas provocó una primera ola de subidas tras el cierre.

● A nivel anual, Nvidia prevé que sus ingresos en el año fiscal 2026 superen los 215.900 millones de dólares, un aumento del 65% respecto al año anterior, estableciendo un nuevo récord histórico.

2. La fiebre por la potencia de cálculo: ¿De dónde saca confianza Jensen Huang?

“Nuestros clientes están compitiendo por invertir en inteligencia artificial — impulsando la revolución industrial de la IA y su crecimiento futuro.”

● La frase del fundador de Nvidia, Jensen Huang, revela la lógica central. Cuando el mundo se preocupa por cuándo explotará la burbuja de la IA, Huang ve que la fiebre por la potencia de cálculo apenas comienza. En el informe, lanzó una afirmación contundente: “El punto de inflexión de la inteligencia artificial ya ha llegado.”

● ¿Qué significa esto? En términos simples, las aplicaciones empresariales de IA están pasando de la fase de prueba a la de escala masiva. Huang destacó que la adopción de agentes de IA por parte de las empresas está creciendo rápidamente. Ya no son juguetes de laboratorio, sino herramientas de productividad reales.

● ¿Quién paga? La respuesta es clara: Microsoft, Amazon, Google, Meta, Oracle… Todas las grandes tecnológicas están comprando chips de Nvidia a toda velocidad. Sus planes de gasto de capital ya se acercan a los 700 mil millones de dólares, muy por encima de los 500 mil millones previstos anteriormente.

● Más aún, Nvidia reveló por primera vez un dato clave: el sistema Grace Blackwell representó ya dos tercios de los ingresos del cuarto trimestre en centros de datos. Esto indica que la adopción de su nueva arquitectura está superando las expectativas.

3. La dualidad: ¿Qué hay detrás de la caída tras el cierre?

Si los resultados son tan buenos, ¿por qué las acciones subieron tras el cierre y luego cayeron? Esto revela la mayor contradicción actual del mercado: la lucha por las expectativas se ha intensificado al máximo.

El CEO de Futurum Group, Daniel Newman, lo resumió claramente: “Para Nvidia, ya no basta con tener un buen trimestre. Necesitan un rendimiento perfecto.”

Esta expectativa se refleja en varios aspectos:

● Primero, el negocio de juegos no cumplió con las expectativas. Los ingresos del cuarto trimestre por juegos fueron de 3.73 mil millones de dólares, por debajo de los 4.01 mil millones previstos. El CFO de Nvidia explicó que esto se debe a una caída natural en los inventarios tras una temporada navideña fuerte. Pero los inversores captaron la falla.

● Segundo, la preocupación por la oferta persiste. Aunque Nvidia afirmó que “ha asegurado estratégicamente inventarios y capacidad para satisfacer la demanda de los próximos trimestres”, la escasez de chips de memoria aún no se ha disipado. Los nuevos teléfonos de Samsung ya subieron de precio por el aumento en los costos de almacenamiento, y la presión en toda la cadena de suministro continúa.

● Tercero, la necesidad de realizar beneficios. Aunque las acciones de Nvidia han sido las últimas en el sector de chips este año, su crecimiento a largo plazo sigue siendo sorprendente. Algunos fondos optan por vender tras las buenas noticias, una práctica habitual en los mercados de capital.

4. La relación oculta tras la subida de Bitcoin

El mismo día en que Nvidia publicó sus resultados, Bitcoin subió más del 7%. ¿Es solo una coincidencia? Al analizar los datos, no es difícil detectar una conexión sutil.

● La correlación entre Bitcoin y el Nasdaq 100 alcanza ya el 90%. Entre las principales acciones del Nasdaq, Nvidia es la columna vertebral. Cuando el líder en potencia de cálculo de IA presenta resultados por encima de lo esperado, aumenta la preferencia por el riesgo en todo el sector tecnológico, y las criptomonedas reaccionan en consecuencia.

● La lógica más profunda es la expectativa de liquidez. Caroline Mauron, cofundadora de Orbit Markets, señaló que esta subida en las criptomonedas podría reflejar una estrategia de “comprar en las caídas” tras ventas continuas. Daniel Reis-Faria, CEO de ZeroStack, explicó que Bitcoin ya está profundamente integrado en el sistema financiero global: “Cuando la liquidez se contrae, la volatilidad aumenta.”

● En otras palabras, los resultados de Nvidia no solo marcan la tendencia de la IA, sino que también sirven como termómetro para los activos de riesgo en todo el mundo. Cuando la mayor acción se estabiliza, todos los activos con alta beta también relajan su tensión.

5. Preocupaciones y confianza: ¿Qué otros signos clave hay?

● Primero, el riesgo de concentración en clientes. Brian Mulberry, estratega jefe de Zacks Investment Management, advirtió que si clientes importantes como OpenAI enfrentan dificultades de financiamiento o si competidores que fabrican chips personalizados ganan cuota, Nvidia podría verse presionada.

● Segundo, los movimientos del Departamento de Defensa de EE. UU. Según informes, el Departamento está presionando a la empresa de IA Anthropic para que ajuste sus modelos a las necesidades militares. Esto refleja los dilemas éticos en la militarización de la IA y puede traer nuevas incertidumbres regulatorias.

● Pero Nvidia también tiene una base sólida. Su CFO afirmó que la compañía ha asegurado estratégicamente inventarios y capacidad para los próximos trimestres. SK Hynix acaba de anunciar una inversión de 15 mil millones de dólares para ampliar su producción, y toda la cadena de suministro está en marcha.

● Lo más importante, añadió Mulberry, es que, independientemente de cómo cambie la demanda, Nvidia sigue siendo el hardware de IA más popular en el mercado.

Volviendo a la pregunta inicial: ¿son estos resultados un impulso final o solo un reposteo? La respuesta quizás esté en la frase aparentemente simple de Huang: “La demanda de cálculo está creciendo exponencialmente.”

Mientras esta lógica no cambie, las fluctuaciones a corto plazo en el precio de las acciones serán solo ruido. Y la subida de Bitcoin parece ser una respuesta remota a esta misma lógica.

Lo único seguro es que la carrera por la potencia de cálculo en IA acaba de entrar en la segunda mitad.