El cambio de política de Jerome Powell desencadena una ola de reajuste en el mercado en todos los activos criptográficos

El mercado de criptomonedas enfrenta una presión creciente tras un cambio significativo en el discurso de política monetaria del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y las últimas decisiones del banco central. La dinámica del mercado ha cambiado fundamentalmente desde el anuncio de política de la Fed a finales de 2024, ya que las señales restrictivas siguen moldeando el sentimiento de los inversores en los activos digitales.

Giro Hawkish de la Fed: Qué señalaron las decisiones de diciembre

La Reserva Federal redujo su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos durante su reunión de diciembre, llevando la tasa de fondos federales al rango del 4.25%-4.50%. Esto marcó la tercera flexibilización consecutiva del año, con un total de 100 puntos básicos de recortes desde septiembre. Sin embargo, la orientación futura resultó ser más restrictiva de lo que los participantes del mercado habían anticipado.

Las proyecciones económicas trimestrales de la Fed, destacadas por el “dot plot” que muestra las trayectorias esperadas de las tasas, revelaron que los responsables de la política esperan que la tasa de fondos federales disminuya a solo 3.9% para fines de 2025, solo 50 puntos básicos por debajo de los niveles actuales. Esto se compara desfavorablemente con la proyección de septiembre de 3.4%, señalando un enfoque claramente menos dovish para el próximo año. El presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó durante su conferencia de prensa que el ritmo más lento previsto para futuros recortes refleja las elevadas lecturas de inflación de los últimos meses y las expectativas de inflación más altas. La previsión de inflación del Índice de Gastos de Consumo Personal (PCE) para el próximo año aumentó a 2.5%, desde el 2.1% de septiembre.

Turbulencia en el mercado: impacto inmediato y continuo

El anuncio de política generó una volatilidad inmediata en los mercados de criptomonedas. Bitcoin enfrentó una presión significativa, experimentando pérdidas sustanciales tras las declaraciones de Powell a la prensa. Las principales altcoins sufrieron caídas proporcionalmente mayores, con activos como ADA, XRP y LTC registrando caídas de doble dígito en porcentaje en los días posteriores al anuncio.

La reacción del mercado más amplia reflejó una creciente preocupación por el endurecimiento de las condiciones financieras a pesar de los recortes de tasas de la Fed. Los rendimientos de los bonos a largo plazo y las tasas hipotecarias aumentaron desde septiembre, mientras que el dólar estadounidense se apreció, ambos factores típicamente asociados con un rendimiento más débil de las criptomonedas. Andre Dragosch, jefe de investigación en Europa de Bitwise, señaló que la apreciación del dólar tiene una importancia particular para los activos digitales, ya que tiende a correlacionarse con la contracción de la oferta monetaria global.

Vientos macroeconómicos adversos: liquidez y dinámica de divisas

Más allá de la acción inmediata en los precios, fuerzas macroeconómicas más profundas siguen pesando sobre el mercado de criptomonedas. La liquidez neta de la Reserva Federal ha continuado disminuyendo, creando condiciones desafiantes para los activos de riesgo. La combinación de liquidez restringida y fortaleza del dólar presenta obstáculos continuos para Bitcoin y las criptomonedas relacionadas.

Sin embargo, algunos factores de apoyo persisten desde una perspectiva en cadena. Los datos muestran una disminución en los saldos de intercambio de Bitcoin, un patrón que respalda la hipótesis de una escasez de oferta cada vez mayor. Esta fortaleza técnica contrasta con la presión de venta impulsada por factores macroeconómicos, creando un panorama fundamental mixto.

Posicionamiento actual del mercado: actualización de febrero de 2026

A medida que los mercados han evolucionado desde esas decisiones de política de diciembre, las valoraciones de las criptomonedas se han ajustado para reflejar el nuevo entorno de política monetaria. Bitcoin cotiza actualmente alrededor de $68,230, mientras que las principales altcoins se han estabilizado con ganancias modestas en las últimas sesiones de negociación. Cardano (ADA) ha apreciado un 10.10%, Litecoin (LTC) ha subido un 7.10%, Ethereum (ETH) un 6.59% y Solana (SOL) un 7.04%. Incluso Dogecoin (DOGE) muestra un impulso positivo con un 7.75%, mientras que XRP registra un aumento del 3.75%.

Estas ganancias recientes representan una corrección técnica tras semanas de presión sostenida, aunque los analistas advierten que tales rebotes a menudo reflejan coberturas cortas y condiciones de liquidez delgadas en lugar de catalizadores fundamentales. Joel Kruger, de LMAX Group, enfatizó la importancia de distinguir entre rebotes técnicos impulsados por posiciones bajistas y cambios genuinos en la estructura del mercado. Superar resistencias sostenidas en torno a los $72,000 y $78,000 sería necesario para señalar una tendencia alcista más duradera.

El efecto Jerome Powell: navegando hacia adelante

La experiencia del mercado de criptomonedas desde las declaraciones de política de diciembre de Jerome Powell subraya cuán profundamente la política monetaria tradicional sigue moldeando el rendimiento de los activos digitales. Aunque las métricas en cadena sugieren una fortaleza estructural a largo plazo a través de la dinámica de oferta, el entorno macroeconómico—dominado por una posición más fuerte del dólar estadounidense y una liquidez reducida de la Fed—sigue siendo una restricción poderosa a corto plazo. Los inversores continúan monitoreando de cerca la comunicación de la Fed, reconociendo que la orientación de política de Jerome Powell sigue siendo un factor clave que impulsa el sentimiento del mercado en el ámbito de las criptomonedas.