Según las noticias del mercado, cuando Bitcoin se recuperó recientemente en torno a un 10%, el mercado vinculó la tendencia a la demanda que involucraba a la firma de trading cuantitativo Jane Street, especulando que su patrón de presión de venta desaparecería y haría subir el precio. Los analistas señalaron que los participantes autorizados (AP) de ETFs de Bitcoin spot pueden cubrirse mediante derivados como futuros al crear y canjear acciones, y retrasar la compra y venta de BTC en el mercado spot durante el periodo de liquidación, lo que resulta en entradas de ETF que no están sincronizadas con la compra spot. Dado que los futuros de Bitcoin suelen estar en un mercado positivo, los AP tienden a cubrirse con futuros y obtener rendimientos base, lo que provoca que el tamaño del ETF crezca pero el soporte limitado para la compra al contado, y los hallazgos de precios se trasladan más al mercado de futuros. Los encuestados enfatizaron que el mecanismo es legítimo y prevalente en la industria de ETF.
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Jane Street es señalada por influir en el mecanismo de precios de los ETF de Bitcoin, según analistas, por ser un problema estructural
Según las noticias del mercado, cuando Bitcoin se recuperó recientemente en torno a un 10%, el mercado vinculó la tendencia a la demanda que involucraba a la firma de trading cuantitativo Jane Street, especulando que su patrón de presión de venta desaparecería y haría subir el precio. Los analistas señalaron que los participantes autorizados (AP) de ETFs de Bitcoin spot pueden cubrirse mediante derivados como futuros al crear y canjear acciones, y retrasar la compra y venta de BTC en el mercado spot durante el periodo de liquidación, lo que resulta en entradas de ETF que no están sincronizadas con la compra spot. Dado que los futuros de Bitcoin suelen estar en un mercado positivo, los AP tienden a cubrirse con futuros y obtener rendimientos base, lo que provoca que el tamaño del ETF crezca pero el soporte limitado para la compra al contado, y los hallazgos de precios se trasladan más al mercado de futuros. Los encuestados enfatizaron que el mecanismo es legítimo y prevalente en la industria de ETF.