El mercado de criptomonedas enfrenta una corrección brusca ya que el cambio en la política de la Fed desencadena liquidaciones por .2B

El mercado de criptomonedas ha entrado en un período de volatilidad significativa tras una venta coordinada que borró miles de millones en valor de los activos digitales. Bitcoin retrocedió de su impulso reciente, mientras que las altcoins experimentaron caídas más pronunciadas, lo que subraya cómo el ciclo de noticias de las criptomonedas sigue estando interconectado con las señales económicas más amplias. El principal catalizador proviene de las recientes comunicaciones de la Reserva Federal sobre la política de tasas de interés, que cambió las expectativas de los inversores para el próximo año y sacudió tanto a los mercados tradicionales como a los digitales.

Bitcoin retrocede del umbral de $100,000 mientras las principales altcoins se desploman

El intento de Bitcoin de consolidarse por encima del umbral de $100,000 resultó prematuro, ya que la criptomoneda retrocedió a cerca de $96,000 antes de realizar una recuperación parcial. Las condiciones actuales del mercado muestran a Bitcoin en $68.13K con una ganancia de 3.66% en 24 horas, reflejando los patrones de negociación volátiles que han caracterizado al mercado en las últimas semanas. La caída desde los máximos anteriores representa una retracción del 4.8% en un solo día, señalando el tipo de toma de ganancias aguda que suele seguir a rallies prolongados.

El mercado de criptomonedas en general experimentó una presión aún más severa, con el índice CoinDesk 20 —que rastrea los principales activos digitales por capitalización de mercado— cayendo más del 10%. Ethereum, la segunda criptomoneda por capitalización, cayó cerca de $3,500 en sus mínimos, aunque desde entonces se ha recuperado a $2.05K con una ganancia de 6.95% en 24 horas. Los activos de nivel secundario sufrieron pérdidas proporcionalmente mayores, con Cardano (ADA) bajando un 10.50%, Chainlink (LINK) cayendo un 7.54%, Aptos (APT) perdiendo un 14.97%, Avalanche (AVAX) bajando un 9.94% y Dogecoin (DOGE) cayendo un 8.50% en 24 horas, según datos actuales del mercado.

La víctima más notable fue Solana (SOL), que se desplomó a sus niveles más bajos desde principios de noviembre, revirtiendo la mayor parte de sus ganancias significativas posteriores a las elecciones de meses atrás. SOL se ha recuperado desde entonces con un avance del 7.14% en 24 horas, pero la retracción aguda demostró cuán rápidamente puede evaporarse el impulso cuando las condiciones macroeconómicas empeoran.

Decisión de tasas de la Reserva Federal provoca una venta masiva en los activos cripto

El principal impulsor de la reciente corrección provino de la comunicación del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, respecto a las expectativas de recortes de tasas para el próximo año. La proyección de la Fed de una reducción de tasas más lenta de lo anticipado decepcionó a los inversores, que se habían acostumbrado al optimismo del mercado en los meses anteriores. El comentario de Powell también enfatizó las preocupaciones por las expectativas de inflación en aumento, adoptando una postura más cautelosa de lo que muchos participantes del mercado habían anticipado.

Los precios de las criptomonedas habían experimentado una racha casi ininterrumpida desde principios de noviembre, impulsada por la expectativa de políticas regulatorias favorables bajo una administración entrante. Esa presión alcista constante creó condiciones propicias para una corrección brusca, según los observadores del mercado. La postura más hawkish de la Fed respecto a las tasas de interés fue precisamente el catalizador necesario para interrumpir el impulso, desencadenando liquidaciones en posiciones apalancadas y llamadas de margen a los traders con posiciones extendidas.

El impacto se extendió mucho más allá de los mercados de criptomonedas. El índice del dólar estadounidense subió por encima de 108, alcanzando su nivel más alto desde finales de 2022, mientras los inversores rotaban hacia activos refugio. El rendimiento del Treasury a 10 años también subió bruscamente por encima del 4.6%, el nivel más alto desde mayo, indicando una reevaluación general del riesgo en los mercados financieros. Los índices tradicionales de acciones mostraron resistencia, con el S&P 500 y el Nasdaq, enfocado en tecnología, recuperándose para terminar con ligeras ganancias, aunque la volatilidad subyacente permaneció pronunciada.

Liquidaciones en el mercado y debilidad técnica alertan sobre posibles riesgos futuros

La rápida reevaluación provocó ventas forzadas sustanciales en posiciones apalancadas en derivados de criptomonedas. Datos de CoinGlass indicaron que aproximadamente 1.200 millones de dólares en posiciones apalancadas en todos los activos digitales enfrentaron liquidaciones en las 24 horas siguientes a la decisión de tasas de la Fed. De ese total, más de 1.000 millones correspondieron a posiciones largas —que apostaban a que los precios seguirían subiendo—, que se deshicieron abruptamente cuando se activaron los stops y se ajustaron los requisitos de margen.

Esta cascada de liquidaciones creó un ciclo de presión vendedora auto-reforzada. Los traders forzados a salir de sus posiciones competían por hacerlo a precios de mercado, acelerando la caída y activando órdenes de stop-loss adicionales. La liquidez comprimida, típica del cierre de año, exacerbó la volatilidad, ya que el mercado de criptomonedas resultó especialmente sensible a cambios rápidos en el sentimiento.

Los niveles de resistencia técnica ahora adquieren una importancia crítica para determinar si la caída representa una simple corrección temporal o el inicio de una fase correctiva más profunda. Bitcoin debe recuperar y mantener con convicción por encima de los $72,000, seguido de los $78,000, para indicar que la estructura alcista subyacente sigue intacta. La incapacidad de establecer soporte por encima de estos niveles podría acelerar el impulso vendedora.

Perspectiva de expertos: ¿Retroceso o corrección?

Los analistas del mercado ofrecieron perspectivas matizadas sobre las implicaciones de la reciente acción de precios. Joel Kruger, estratega de mercado en LMAX Group, señaló que los inversores en criptomonedas estaban cada vez más nerviosos ante una posible corrección tras la rápida apreciación por encima de los $100,000. “Recibimos ese catalizador del mundo de los mercados tradicionales”, explicó Kruger, enfatizando que las repercusiones de la postura de la Fed resultaron demasiado sustanciales para que el mercado las ignorara.

Sin embargo, algunos participantes del sector contextualizaron la caída como un desarrollo saludable dentro de una tendencia alcista más amplia. Azeem Khan, cofundador y director de operaciones de la red de capa 2 Morph, observó que “cuando miras en perspectiva y consideras el crecimiento año tras año, una corrección como esta se siente saludable”. Khan también señaló que la actividad de cosecha de pérdidas fiscales estacionales —donde los inversores liquidan posiciones con pérdidas antes de fin de año para compensar ganancias a efectos fiscales— podría estar contribuyendo a la presión vendedora. Aunque difícil de cuantificar con precisión, esta presión estructural de venta es una característica recurrente en los mercados financieros durante los últimos meses de cada año.

Joshua Lim, trader en FalconX, indicó que algunos participantes del mercado estaban activamente persiguiendo el rebote técnico reciente, rotando capital hacia altcoins volátiles y estrategias con opciones. Este patrón sugiere que, a pesar de la fuerte caída, un segmento de la comunidad de trading de criptomonedas ve los precios actuales como posibles puntos de entrada atractivos en lugar de un presagio de deterioro adicional.

El camino a seguir para los mercados de criptomonedas sigue siendo dependiente de los datos, condicionado tanto por la trayectoria de la política de la Reserva Federal como por la capacidad de los niveles de soporte técnico de mantenerse. La corrección reciente ha recordado a los participantes que los desarrollos en las noticias de criptomonedas y los catalizadores macroeconómicos pueden revertir rápidamente el sentimiento, subrayando la importancia de gestionar el riesgo en esta clase de activos volátil.