Qué tan fuertes datos económicos sacudieron los mercados de criptomonedas cerca de la crisis, pero 2026 muestra la resistencia del mercado

A principios de 2025, los mercados de criptomonedas enfrentaron un golpe inesperado cuando los datos económicos de EE. UU. llegaron más calientes de lo previsto, enviando a Bitcoin y las principales altcoins a una fuerte caída. El incidente reveló cuán cerca están las criptomonedas de las fuerzas macroeconómicas más amplias—una lección que se vuelve aún más clara al mirar hacia atrás desde 2026.

El desencadenante vino de dos informes económicos publicados simultáneamente a principios de enero de 2025. La Oficina de Estadísticas Laborales informó que las ofertas de empleo aumentaron inesperadamente a 8.1 millones en noviembre, desafiando las expectativas de los analistas de una caída a 7.7 millones. Al mismo tiempo, el Índice de Gestores de Compras del Sector Servicios del ISM para diciembre fue de 54.1, superando las expectativas de 53.3. Más preocupante aún, el subíndice de Precios Pagados registró un 64.4, muy por encima del esperado 57.5 y del mes anterior con 58.2—señales claras de que las preocupaciones inflacionarias estaban lejos de resolverse.

Vientos económicos frenan el impulso de las criptomonedas

Aunque estos informes rara vez mueven los mercados por sí solos, su efecto combinado resultó destabilizador. Los mercados de bonos reaccionaron rápidamente, con el rendimiento del Tesoro a 10 años subiendo otros cinco puntos básicos hasta el 4.68%, acercándose a máximos de varios años. Esta reevaluación de las expectativas económicas llevó a una caída en las acciones, con el Nasdaq retrocediendo más del 1% y el S&P 500 bajando un 0.4%.

Bitcoin, que había estado cotizando cerca de $101,000 durante la tarde europea, cayó a $97,800—una disminución del 4% que borró las ganancias de la sesión anterior. La sacudida se propagó con fuerza en los mercados de altcoins. Ethereum cayó entre un 6% y 7%, Solana (SOL) retrocedió en magnitud similar, mientras que Avalanche (AVAX) y Chainlink (LINK) cayeron entre un 8% y 9%, subrayando cuán cerca estaban casi todos los ecosistemas de las criptomonedas de los márgenes financieros.

La ola de liquidaciones y destrucción de derivados

La rápida corrección de precios provocó una cascada de salidas forzadas en los mercados de derivados de criptomonedas. Según datos de CoinGlass, casi $300 millones en posiciones largas fueron liquidados, ya que los traders apalancados absorbieron pérdidas considerables—marcando la primera gran limpieza de liquidez de 2025. Este dolor concentrado ilustró una vulnerabilidad crítica: cuán rápidamente el apalancamiento excesivo en las criptomonedas puede amplificar el estrés del mercado.

La implicación más amplia mostró cuán cerca estaban los mercados de criptomonedas del borde, donde los shocks macroeconómicos se traducen directamente en destrucción de capital. Los inversores subestimaron la conexión entre las expectativas de política de la Reserva Federal y la valoración de los activos digitales.

Colapso en las expectativas de recortes de tasas

Los datos económicos forzaron una reevaluación drástica de las expectativas de política monetaria. Aunque los traders ya habían abandonado las esperanzas de un recorte de tasas en enero, los informes gemelos empujaron las probabilidades de recorte en marzo a solo un 37%—una caída desde casi el 50% de solo una semana antes, según datos de CME FedWatch. Las probabilidades de recorte en mayo también cayeron por debajo del 50%.

Quizás lo más llamativo fue que los participantes del mercado recalibraron su perspectiva para todo el año. Según el análisis de Kyle Chapman del Ballinger Group, los inversores comenzaron a valorar solo un recorte de 25 puntos básicos en toda 2025—un cambio drástico respecto a las expectativas de múltiples recortes que dominaban a finales de 2024.

Reversión técnica y resiliencia del mercado

Tras este shock de volatilidad, Bitcoin protagonizó una rápida recuperación impulsada por una fuerte presión de corto, que sorprendió a altcoins como ETH, SOL, DOGE y ADA, junto con acciones relacionadas con criptomonedas como Circle y Coinbase. Joel Kruger de LMAX Group advirtió que este rebote parecía principalmente técnico—un rebote mecánico impulsado por posiciones bajistas y liquidez escasa, más que por una mejora fundamental.

Sin embargo, el rebote tuvo su importancia. Demostró la resiliencia del mercado y los límites a la tendencia bajista. Joshua Lim de FalconX señaló que algunos fondos aprovecharon la oportunidad para rotar hacia altcoins volátiles y posiciones en derivados, sugiriendo que, a pesar del shock, el capital basado en convicciones seguía activo.

Recuperación en 2026 y lecciones del mercado

Avanzando a febrero de 2026, la capacidad de recuperación del mercado se hace evidente. Bitcoin ha vuelto a subir a $68,23K (un 3.44% en 24 horas), mientras que las altcoins que más cayeron muestran rebotes impresionantes: ETH sube un 6.84%, SOL un 6.87%, AVAX un 10.00% y LINK un 7.61%. Este patrón de recuperación demuestra que, aunque las criptomonedas permanecen cerca de las fuerzas macroeconómicas tradicionales, también poseen mecanismos de autocuración.

El episodio de 2025 ofrece lecciones críticas sobre cuán cerca están las criptomonedas de los ciclos de política más amplios. Los traders aprendieron que los datos de solicitudes de desempleo, la actividad del sector servicios y las señales de inflación fluyen directamente en la valoración de los activos digitales. El episodio validó lo que muchos sabían conceptualmente pero no habían internalizado completamente: los mercados de criptomonedas no operan en aislamiento. Los shocks económicos se transmiten a través de los rendimientos de bonos, correcciones en acciones y, en última instancia, en cascadas de liquidaciones.

Los niveles clave de resistencia que surgieron en ese período—alrededor de $72,000 y $78,000—se convirtieron en puntos de referencia para evaluar si los movimientos representan una fortaleza estructural genuina o meros rebotes técnicos. La continua interacción entre estos niveles y los precios actuales sugiere que los mercados aún están calibrando en función del entorno político.