Mercado bajista de software: 2 acciones que caen un 74% y un 40% para comprar ahora

Los inversores llegaron a 2026 preocupados por una burbuja de IA. De hecho, una burbuja está explotando, pero no en las acciones de IA.

En cambio, las acciones de software han caído este año con el iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV +3.11%), que incluye entre sus mayores participaciones a Microsoft, Palantir y Salesforce, y que ha bajado un 24% en lo que va de año hasta el 25 de febrero, debido a que los temores de disrupción por IA han provocado una ola de ventas en acciones de software como servicio (SaaS) de alto precio.

Aunque parte de la venta parece justificada dada la elevada valoración del sector y el rápido avance de herramientas de IA como Claude Cowork, algunas acciones SaaS parecen estar demasiado vendidas. Sigue leyendo para entender por qué Figma (FIG +14.22%) y Axon Enterprise (AXON +17.63%) parecen ser buenas compras, especialmente tras sus recientes informes de ganancias.

Fuente de la imagen: Getty Images.

1. Figma (cae un 74%)

Figma salió a bolsa hace siete meses, y desde entonces la acción ha tenido un recorrido muy volátil. La acción del software de diseño subió mucho al principio, pero ha ido perdiendo fuerza, llegando a caer hasta $20 por acción, o una capitalización de mercado de solo $10 mil millones, la mitad de lo que Adobe acordó pagar por ella en 2022 antes de que la regulación bloqueara la operación.

Tras una recuperación la semana pasada, la acción todavía cae un 74% desde su pico en el día de su debut.

Sin embargo, los temores en torno a Figma parecen exagerados, ya que la compañía crece rápidamente y ha demostrado rentabilidad según principios contables generalmente aceptados (GAAP). Además, ha lanzado varios productos de IA y ha avanzado en IA tanto mediante adquisiciones como con productos nativos.

De hecho, la compañía acaba de reportar un crecimiento acelerado en su cuarto trimestre, con ingresos que aumentaron un 40% hasta $303.8 millones, incluyendo un récord en ingresos netos nuevos y una tasa de retención neta de dólares del 136%, lo que indica que los ingresos de clientes existentes aumentaron un 36% en el último año.

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NYSE: FIG

Figma

Cambio de hoy

(14.22%) $3.90

Precio actual

$31.33

Datos clave

Capitalización de mercado

$14B

Rango del día

$28.48 - $31.64

Rango de 52 semanas

$19.85 - $142.92

Volumen

1M

Volumen promedio

11M

Margen bruto

82.43%

Productos de IA como Figma Make están experimentando un fuerte crecimiento, con usuarios activos semanales un 70% más que el trimestre anterior, y Figma trabaja estrechamente con Anthropic, lo que indica que las startups de IA probablemente sean más socias que competidoras. Por ejemplo, lanzó la app Figma Model Context Protocol (MCP) en Claude. También amplió su app Figma en ChatGPT y lanzó una nueva función Claude Code a Figma.

Figma pronostica un crecimiento de ingresos del 38% en el primer trimestre y espera un ingreso operativo ajustado de entre $100 millones y $110 millones para el año.

La acción de Figma sigue siendo cara, pero tiene mucho potencial de crecimiento a largo plazo, ya que ha ganado rápidamente cuota de mercado frente a Adobe en los últimos años. Con una estrategia inteligente en IA, Figma parece estar en posición de seguir entregando un fuerte crecimiento.

2. Axon Enterprise (cae un 40%)

Axon Enterprise ha sido un ganador en el mercado bursátil durante mucho tiempo y se ha establecido como líder claro en su nicho.

Axon es una empresa de tecnología para la aplicación de la ley, conocida por fabricar armas eléctricas TASER, cámaras corporales y un conjunto de programas de software para ayudar a las agencias policiales a gestionar registros, evidencias, procesos y asuntos relacionados.

El fabricante de TASER también acaba de presentar un sólido informe de ganancias, con ingresos que aumentaron un 39% hasta $797 millones, y ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de $206 millones, un 46% más.

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NASDAQ: AXON

Axon Enterprise

Cambio de hoy

(17.63%) $78.00

Precio actual

$520.51

Datos clave

Capitalización de mercado

$35B

Rango del día

$499.44 - $551.33

Rango de 52 semanas

$396.41 - $885.91

Volumen

173K

Volumen promedio

878K

Margen bruto

60.31%

Además de ese impresionante ritmo de crecimiento, Axon también invierte agresivamente en IA. Introdujo Draft One, una herramienta de IA generativa que crea borradores iniciales de informes policiales a partir de grabaciones de cámaras corporales y de tablero de Axon.

También lanzó un producto de reconocimiento automático de matrículas (ALPR), ampliando su programa de inteligencia vehicular, y utiliza IA para unificar datos en distintas plataformas, incluido su programa de respuesta a emergencias.

Axon rechaza la narrativa de disrupción por IA no solo con sus propios productos de IA, sino también con una previsión de ingresos de $8 mil millones en 2028, lo que implica un crecimiento anual de aproximadamente el 30% durante los próximos tres años.

Incluso tras su reciente caída, Axon no es barato, pero la compañía ha construido ventajas competitivas sólidas y parece estar en posición de ofrecer un crecimiento rápido durante años.