Los ETFs de Bitcoin al contado registran cinco semanas consecutivas de retiros netos por un total de $3.8B

(MENAFN- Crypto Breaking) Los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. han prolongado una racha de cinco semanas de salidas netas, con inversores retirando aproximadamente 3.800 millones de dólares de estos productos durante ese período. La última instantánea semanal muestra una presión continua incluso cuando en algunos días se registraron entradas, lo que subraya una fase más amplia de reducción de riesgos entre los tenedores institucionales. En conjunto, los ETFs de Bitcoin al contado han acumulado aproximadamente 54.010 millones de dólares en entradas netas desde su creación, mientras que los activos totales se sitúan en torno a 85.310 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 6,3% de la capitalización total del mercado de Bitcoin. Los ETFs de Ether han reflejado un estado de ánimo a la baja, registrando una quinta semana consecutiva de ventas netas, aunque en días específicos se observaron compras.

Puntos clave

• Cinco semanas consecutivas de salidas netas de los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU., por un total de aproximadamente 3.800 millones de dólares, con la tendencia basada en un sentimiento general de aversión al riesgo.
• La semana que terminó el 30 de enero registró la mayor retirada individual, aproximadamente 1.490 millones de dólares, demostrando cuán rápidamente pueden cambiar las asignaciones cuando los titulares macroeconómicos se intensifican.
• La semana pasada mostró actividad mixta, con aproximadamente 315,9 millones de dólares en salidas netas, pero con algunos días de entradas, indicando una demanda en evolución pero desigual.
• Los ETFs de Ether (ETH) siguieron un patrón similar, registrando salidas netas de alrededor de 123,4 millones de dólares en la semana, aunque en días específicos se observaron entradas.
• Desde su lanzamiento, los ETFs de Bitcoin al contado han acumulado aproximadamente 54.010 millones de dólares en entradas netas, con activos totales cercanos a 85.310 millones, representando alrededor del 6,3% de la capitalización del mercado de Bitcoin.

** Tickers mencionados:** $BTC, $ETH

** Sentimiento:** Bajista

** Impacto en el precio:** Negativo. Las salidas persistentes sugieren presión de venta por reequilibrio institucional y posicionamiento de aversión al riesgo, aunque las entradas ocasionales moderan el ritmo.

** Contexto del mercado:** Los datos llegan en un momento en que los operadores evalúan desarrollos macroeconómicos, incluyendo dinámicas geopolíticas y noticias sobre aranceles, que han agudizado las tendencias de aversión al riesgo en varias clases de activos. En un entorno de liquidez frágil, los mercados de criptomonedas permanecen sensibles al riesgo de titulares y a las expectativas cambiantes sobre la política de los bancos centrales.

Las cifras recientes se alinean con un patrón más amplio observado en las últimas semanas: una reducción de riesgos institucional en lugar de una pérdida total de interés en los activos cripto. Vincent Liu, director de inversiones de Kronos Research, calificó las salidas como evidencia de que los gestores de cartera están reduciendo riesgos en lugar de abandonar por completo la clase de activos. “Las retiradas reflejan una reducción de riesgos en respuesta a tensiones geopolíticas y la incertidumbre macroeconómica,” afirmó Liu a esta publicación. “Las entradas en el mercado dependerán de eventos macro como las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo del jueves, ya que datos más débiles podrían reactivar expectativas de recortes de tasas futuros y apoyar el sentimiento, que actualmente se encuentra en un nivel extremo de miedo en el índice de miedo y codicia de las criptomonedas.”

Por qué importa

Las salidas sostenidas de los ETFs de Bitcoin al contado resaltan una dinámica importante en cómo las instituciones abordan la exposición a las criptomonedas durante períodos de riesgo macro elevado. Aunque la clase de activos todavía forma parte de una asignación más amplia para muchos inversores a largo plazo, la posición a corto plazo parece estar guiada por una evaluación cuidadosa del riesgo en lugar de una inversión agresiva. El hecho de que las salidas ocurran en varias semanas, en lugar de incidentes aislados, indica una mentalidad de reequilibrio en lugar de una retirada total de las criptomonedas.

Desde una perspectiva de estructura de mercado, las salidas importan porque los ETFs son una vía principal para muchos inversores tradicionales. Ofrecen mecanismos familiares y exposición regulada, lo que significa que el comportamiento de los flujos de ETF puede influir en la formación de precios, la liquidez y la volatilidad en los mercados al contado. La correlación con titulares macroeconómicos —como datos de solicitudes de subsidio por desempleo o desarrollos comerciales— subraya cómo los mercados de criptomonedas siguen siendo parte de una narrativa global de aversión al riesgo, aunque mantienen el potencial de movimientos de alta beta cuando la apetito por el riesgo regresa.

Mientras tanto, la persistencia de entradas en ciertos días muestra que existe una demanda continua, aunque desigual, de exposición a las criptomonedas a nivel institucional. Las entradas netas desde su inicio siguen siendo considerables, lo que subraya que las criptomonedas siguen siendo un componente en carteras diversificadas para muchos compradores que ven el espacio como parte de una tesis temática a largo plazo. El mercado observa si un cambio en las señales macro —como datos económicos más suaves o indicios de políticas acomodaticias— podría desbloquear una nueva ola de compras en ETFs, especialmente cuando el índice de miedo y codicia de las criptomonedas indica un sentimiento más cauteloso entre los operadores.

Qué seguir observando

• Próximos lanzamientos de datos macro, incluyendo solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, que podrían influir en la apetencia de riesgo a corto plazo y en los flujos de ETFs.
• Actualizaciones de la próxima semana sobre las asignaciones en ETFs al contado y si alguna sesión positiva en ETFs de Bitcoin o Ether revierte la tendencia bajista de cinco semanas.
• Desarrollos regulatorios y de políticas que puedan alterar la relación riesgo-recompensa para la exposición regulada a las criptomonedas.
• Cualquier cambio notable en las posiciones largas/cortas entre instituciones que pueda indicar un ciclo de reallocación más amplio.

Fuentes y verificación

• Datos de SoSoValue sobre flujos netos semanales de ETFs de Bitcoin y Ether en EE. UU. (página de flujos de fondos ETF al contado).
• Comentarios de Vincent Liu, CIO de Kronos Research, sobre reducción de riesgos y factores macro en una entrevista sobre las salidas de ETFs.
• Reportes de Bloomberg sobre entradas netas en ETFs de Bitcoin a pesar de las salidas recientes (como se menciona en análisis relacionados).
• Contexto histórico de las entradas acumuladas en ETFs y los activos totales desde su lanzamiento.

Reacción del mercado y perspectivas a corto plazo para los flujos de ETFs

Los productos cotizados en bolsa de Bitcoin (CRYPTO: BTC) y Ether (CRYPTO: ETH) han estado navegando en un delicado equilibrio entre dinámicas de aversión al riesgo y una demanda persistente de exposición regulada a las criptomonedas. La racha de cinco semanas de salidas netas en los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU., que suman aproximadamente 3.800 millones de dólares, refleja un mercado en el que las instituciones están reajustando riesgos en lugar de retirarse del todo, según observadores del mercado. Los datos semanales muestran un cambio notable en el período: una salida semanal máxima de aproximadamente 1.490 millones de dólares en la semana que terminó el 30 de enero, demostrando cuán rápidamente puede cambiar el sentimiento en respuesta a titulares macroeconómicos. Aunque hubo días con entradas —incluyendo un viernes que sumó aproximadamente 88 millones de dólares— la semana terminó con una inclinación negativa, reforzando la tendencia general hacia la reducción de riesgos en períodos de alta incertidumbre.

El panorama de los ETFs de Ether refleja el de Bitcoin, con cinco semanas consecutivas de ventas netas y un total semanal que alcanzó unos 123,4 millones de dólares en salidas la semana pasada. Hubo momentos de compras en días específicos, como entradas cercanas a 48,6 millones de dólares el 17 de febrero y 10,3 millones el 13 de febrero, pero estas ganancias no fueron suficientes para revertir la trayectoria descendente acumulada, reflejando un entorno más amplio de aversión al riesgo que ha afectado las exposiciones cripto de primer nivel en general. La divergencia entre las entradas intradía y el resultado negativo semanal destaca cómo la reacción del precio y las condiciones de liquidez pueden diferir de los datos de flujo calendarizados, especialmente en mercados con condiciones de liquidez más ajustadas y mayor conciencia del riesgo de contraparte.

Más allá del movimiento a corto plazo, el contexto a largo plazo sigue siendo constructivo en un sentido acumulado. Los ETFs de Bitcoin al contado han acumulado aproximadamente 54.010 millones de dólares en entradas netas desde su lanzamiento, mientras que los activos totales se sitúan cerca de 85.310 millones, representando aproximadamente el 6,3% de la capitalización del mercado de Bitcoin. Esa escala indica que los productos regulados siguen desempeñando un papel importante en canalizar la exposición institucional a las criptomonedas en carteras tradicionales, aunque los flujos diarios fluctúan con los titulares macroeconómicos. Algunos analistas señalan que los catalizadores macro podrían reactivar las entradas; otros advierten que el actual entorno de aversión al riesgo podría persistir hasta que surjan señales más claras desde la política o los datos del mercado laboral. En cualquier caso, la trayectoria general apunta a un acceso gradual y regulado a la exposición, en lugar de una asignación rápida y especulativa. Mientras los mercados esperan mayor claridad en políticas y datos macro, la evolución de los flujos de ETFs probablemente seguirá siendo un barómetro del apetito institucional por activos cripto regulados.

Qué significa para usuarios e inversores

Las dinámicas de flujo en curso tienen implicaciones prácticas para usuarios desde tenedores a largo plazo hasta traders activos. Para los inversores que buscan exposición regulada, la persistencia de salidas puede implicar una liquidez más ajustada en los ETFs en el corto plazo, lo que potencialmente ampliaría los diferenciales entre oferta y demanda en días de retroceso. Para los constructores y participantes del ecosistema, los datos resaltan la importancia de análisis en cadena robustos y divulgaciones transparentes de productos, ayudando a los usuarios a navegar en un escenario donde las entradas y salidas pueden divergir de la acción del precio subyacente durante períodos prolongados.

En el frente regulatorio, la resiliencia de los productos ETF al contado sugiere que, para un segmento amplio del mercado, el vehículo regulado sigue siendo un conducto atractivo para la exposición. Sin embargo, el entorno macro sigue siendo el principal determinante de los flujos a corto plazo. Los mercados de criptomonedas están en una fase en la que la tolerancia al riesgo es sensible a sorpresas en los datos y desarrollos geopolíticos, reforzando la idea de que los flujos de ETFs no son un universo separado del riesgo macro; son una lente a través de la cual los inversores ajustan sus posiciones a medida que cambian incentivos y riesgos.

Qué seguir observando

• Próximos titulares macro, especialmente datos del mercado laboral, que podrían inclinar el sentimiento hacia o desde los activos de riesgo.
• Cualquier cambio en los datos de flujo de ETFs en las próximas semanas que indique un renovado apetito por la exposición regulada a las criptomonedas.
• Desarrollos regulatorios que puedan afectar la estructura, liquidez o accesibilidad de los ETFs al contado en EE. UU.

Fuentes y verificación

• Páginas de flujos ETF de SoSoValue que documentan los flujos semanales y acumulados de ETFs de Bitcoin y Ether al contado.
• Análisis de Vincent Liu sobre reducción de riesgos y factores macro en relación con las salidas de ETFs (Kronos Research).
• Referencias de Bloomberg sobre entradas netas en ETFs de Bitcoin frente a las recientes salidas.
• Contexto histórico de las entradas acumuladas y los activos totales de los ETFs de Bitcoin al contado desde su lanzamiento.