¡La IA no revolucionará el ecosistema del software empresarial! Wedbush afirma que la reacción del mercado ha sido exagerada y apoya a empresas de software como (MSFT.US), Salesforce(CRM.US), entre otras.

Tras la reciente presentación de productos de Anthropic, Wedbush afirmó que las preocupaciones del mercado sobre el impacto de la inteligencia artificial generativa en el software empresarial tradicional están claramente exageradas, y que la volatilidad reciente del sector de software se debe más a cuestiones emocionales que a fundamentos sólidos.

Según informó la APP de Zhitong Finance, el equipo de analistas liderado por Dan Ives de Wedbush señaló que en la conferencia de lanzamiento de “Enterprise Agents” de Anthropic se mostraron varias actualizaciones de productos orientados a empresas, destacando capacidades de flujo de trabajo basadas en agentes y de integración a nivel empresarial. A través de demostraciones en vivo, Anthropic mostró casos de uso de Claude Cowork en varias grandes empresas, incluyendo Spotify Technology (SPOT.US) para reducir el tiempo de ingeniería en migraciones complejas de código, NVO.US para mejorar la eficiencia en la organización de documentos de investigación clínica, y CRM.US para acortar los ciclos de proyectos en Slack.

Sin embargo, Ives enfatizó que, aunque estos casos de uso son impresionantes, las nuevas herramientas de IA no reemplazarán “de cero” el ecosistema de software empresarial existente. “El valor de las herramientas de IA depende en gran medida de los datos a los que se accede; no pueden operar de forma independiente sin los sistemas existentes”, afirmó. Señaló que el mercado suele confundir las capacidades de los modelos básicos con plataformas completas de software empresarial, ignorando la complejidad real del entorno IT corporativo.

Wedbush opina que los modelos básicos no equivalen a plataformas de software empresarial. Las demostraciones de Anthropic y OpenAI reflejan más el nivel de inteligencia de los modelos en sí, que las funciones reales que requiere una empresa, como la orquestación de flujos de trabajo, cumplimiento y auditoría, control de seguridad, integración de sistemas, mecanismos de facturación y acuerdos de nivel de servicio empresarial. En cambio, empresas como Microsoft (MSFT.US), Salesforce, ServiceNow (NOW.US) y Pegasystems (PEGA.US) ya están profundamente integradas en los procesos centrales de las empresas, actuando como la capa de “registro del sistema”. Reemplazarlas implicaría una reestructuración de infraestructuras clave, no simplemente añadir un gran modelo.

Los analistas también señalaron que la adopción de IA en realidad aumentará la complejidad del sistema, elevando los gastos en ciberseguridad. Con la implementación de agentes de IA y flujos de trabajo automatizados, aumentan significativamente las interfaces API, las identidades de las máquinas, los riesgos de movimiento lateral y la carga en la nube nativa, incrementando la demanda de seguridad en terminales, identidades, seguridad en la nube y centros de operaciones de seguridad. Por ello, empresas de seguridad como CrowdStrike (CRWD.US), Palo Alto Networks (PANW.US) y Zscaler (ZS.US) son vistas como beneficiarias del auge de la IA, no como perdedoras.

En cuanto a la competencia, Wedbush considera que el éxito en el sector del software empresarial seguirá dependiendo principalmente de las relaciones con canales y clientes, no solo del rendimiento de los modelos. Anthropic y OpenAI no cuentan con redes de distribución de veinte años ni relaciones profundas con CIOs, mientras que Microsoft, Salesforce y ServiceNow controlan las capas de aplicación que gestionan la lógica empresarial. Los analistas creen que la aceleración en la adopción de IA en realidad aumenta el valor estratégico de estas plataformas, impulsando una nueva modernización de sistemas en lugar de saltarse los sistemas existentes.

Desde el punto de vista de valoración, Wedbush opina que la compresión reciente de las valoraciones de las acciones de software no refleja los riesgos de beneficios futuros. No hay evidencia de una pérdida acelerada de clientes, congelamiento de presupuestos o sustituciones competitivas, y el mercado está reaccionando más a “riesgos de demostración” que a “riesgos de datos”.

En cuanto a acciones específicas, Wedbush considera que las preocupaciones del mercado sobre Microsoft están exageradas, lo que presenta una oportunidad importante de inversión; además, señala que la caída en el precio de IBM (IBM.US) carece de respaldo en los fundamentos. IBM sigue participando en la operación de numerosos sistemas críticos basados en COBOL, y aunque la IA acelere la migración y modernización del código, las empresas aún necesitan servicios de migración, validación de cumplimiento e integración, áreas en las que IBM tiene ventajas a largo plazo y ha logrado comercializar.

Wedbush concluye que la IA probablemente impulsará un ciclo de modernización en la infraestructura IT empresarial, en lugar de revolucionar el panorama del software existente. Con la reducción de los costos de fricción en las transformaciones tradicionales, la IA fortalecerá el valor a largo plazo de las plataformas de software empresarial convencionales.