CITIC Securities: mantiene la calificación de "Compra" para Alibaba(09988,BABA.US) con un precio objetivo de 234 dólares de Hong Kong

K-LinePoet · 2026-02-26T04:47:57+00:00

CITIC Securities considera que Alibaba(09988,BABA.US) en el 25Q4 mantiene un rendimiento operativo sólido, la tecnología de IA impulsa de manera integral, el negocio de juegos muestra un buen desempeño con doble motor, y las operaciones no relacionadas con juegos presentan una diferenciación evidente. De cara al futuro, cuenta con una reserva abundante de productos de calidad, un gran potencial de crecimiento a largo plazo, y mantiene la calificación de "Compra", con un precio objetivo de 150 dólares/ADR y 234 dólares de Hong Kong por acción.

K-LinePoet

2026-02-26 04:47:57

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CITIC Securities publicó un informe de investigación que indica que Alibaba (09988, BABA.US) mostró un rendimiento operativo sólido en el cuarto trimestre de 2025, con una profunda habilitación de IA en todos los escenarios y una resistencia al crecimiento que continúa destacándose. El negocio de juegos mantiene un impulso de doble motor con la operación a largo plazo de IPs clásicas y la expansión global de nuevos juegos, integrando tecnología de IA en todo el proceso de desarrollo, jugabilidad y operación, convirtiéndose en una herramienta clave para mejorar la eficiencia y fortalecer la fidelidad de los jugadores; los negocios no relacionados con juegos muestran cierta diferenciación, con resultados destacados en la estrategia nativa de IA de Youdao. De cara al futuro, hay una reserva abundante de títulos de calidad como “El mar del olvido” y “Infinito”, y la estrategia de globalización, multiplataforma y AI forma una ventaja de sinergia, resaltando el potencial de crecimiento a largo plazo. La firma mantiene una calificación de “Compra” y otorga un múltiplo de 16x PE no GAAP para 2026, con un precio objetivo en EE. UU. de 150 dólares por ADR y 234 HKD por acción en Hong Kong.

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