El auge temprano del mercado de criptomonedas en 2025: Bitcoin recupera el territorio de $100K

El sector de las criptomonedas experimentó una recuperación notable a principios de 2025, con Bitcoin superando niveles de seis cifras en medio de un renovado apetito de los inversores tras la desaceleración por las vacaciones. Este rebote señala un cambio en la dinámica del mercado, aunque los analistas advierten que varios vientos macroeconómicos podrían poner a prueba la sostenibilidad de la tendencia alcista hacia finales de enero y más allá.

La recuperación de Bitcoin ocurrió después de que la criptomoneda fuera golpeada por la toma de ganancias a finales de 2024, con BTC cayendo a aproximadamente $91,000 antes de rebotar hacia $102,000 a principios de enero. El movimiento representó una ganancia diaria de aproximadamente 4.3% mientras los mercados tradicionales de acciones en EE. UU. reabrían tras las vacaciones de Año Nuevo. Ethereum y Solana participaron en la fortaleza general del mercado cripto, con ETH ganando alrededor de 2.8% hasta $3,700 y SOL avanzando 4.5% hasta superar los $220 en el mismo período. El índice CoinDesk 20, que rastrea los principales activos cripto, subió un 3.5%, con los veinte tokens en seguimiento mostrando retornos positivos.

Compradores corporativos impulsan la demanda de criptomonedas mientras el apalancamiento se mantiene controlado

Una característica clave de este rebote de criptomonedas a principios de 2025 es que las ganancias de precios fueron en gran medida impulsadas por compras en el mercado spot en lugar de especulación apalancada. MicroStrategy anunció la adquisición de 1,020 BTC adicionales durante el período de rally, mientras que KULR Technology Group, una empresa energética con sede en Texas, duplicó sus holdings de Bitcoin mediante una compra en tesorería de $21 millones. Estas compras corporativas reflejaron la recuperación de la confianza institucional tras el período de vacaciones.

Las entradas en fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin en el mercado spot totalizaron $908 millones en la primera semana completa de operaciones del año, indicando una demanda genuina en lugar de operaciones impulsadas por margen. Significativamente, el interés abierto en futuros de Bitcoin en la CME y en otros principales mercados de derivados se mantuvo muy por debajo de los niveles de mediados de diciembre, lo que sugiere que el apalancamiento era moderado. Las tasas de financiación en los mercados de derivados cripto se mantuvieron en niveles neutrales según datos de CoinGlass, confirmando la ausencia de especulación excesiva que a menudo precede a correcciones del mercado.

Esta distinción es importante porque demuestra que el mercado no se estaba sobreapalancando peligrosamente durante el avance, un factor de riesgo clave que ha precedido a ventas masivas anteriores en cripto. Paul Howard, director senior en Wincent, enfatizó la cautela respecto a leer demasiado en los niveles de seis cifras de Bitcoin: “Podemos esperar que la volatilidad aumente en las próximas dos semanas a medida que el mercado cripto se ajuste a las dinámicas de inicio de año.”

El factor de la Reserva Federal: qué podría descarrilar este rally cripto

A pesar del impulso positivo, el análisis de 10x Research identificó un riesgo macroeconómico importante que podría presionar los mercados cripto durante el mes. La postura hawkish del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, durante la reunión de política de diciembre ya había provocado una retirada en activos de riesgo, incluyendo criptomonedas. La aparente resistencia de la Fed a recortes rápidos en las tasas de interés representaba un obstáculo persistente para los activos especulativos.

“El principal riesgo sigue siendo la comunicación de la Reserva Federal, especialmente si emergen nuevas preocupaciones por la inflación,” señaló Markus Thielen, fundador de 10x Research. El mercado cripto enfrentaba una ventana particularmente vulnerable de cara a la decisión de política de la Fed en enero, donde la orientación de Powell podría sostener o descarrilar la recuperación incipiente. Thielen advirtió que los inversores no deberían adoptar la misma postura alcista que caracterizó los rallies cripto de finales de enero a marzo de 2024 o de septiembre a mediados de diciembre de 2024.

La firma de análisis pronosticó que la fortaleza del cripto probablemente persistiría hasta la inauguración de Biden en enero, debido a las esperadas políticas pro-cripto. Sin embargo, se esperaba una retirada a fin de mes antes de la reunión de la Fed, creando una ventana táctica para ajustar posiciones de riesgo. La inflación tomaría tiempo en enfriarse lo suficiente para que la Fed reconozca formalmente el cambio de tendencia, lo que podría extender el período de vientos macroeconómicos adversos para el sector cripto.

Niveles técnicos y estructura del mercado: interpretando el rebote

La acción del precio que llevó a Bitcoin de regreso a $100,000 a principios de 2025 fue descrita por varios analistas como un rebote técnico en lugar de una reversión estructural de tendencia. Joel Kruger, de LMAX Group, sugirió cautela respecto a la durabilidad del rally, señalando que la liquidez escasa y la posición bajista habían creado una dinámica de short squeeze que afectaba no solo a las criptomonedas sino también a las acciones relacionadas. Circle, Coinbase, MicroStrategy y acciones de minería de Bitcoin experimentaron picos coincidentes durante el movimiento.

Niveles clave de resistencia determinarían si el rebote cripto podría evolucionar hacia una tendencia alcista más duradera. Según los comentarios del mercado, Bitcoin necesitaba mantener rupturas por encima de $72,000 y $78,000 para indicar fortaleza estructural. Algunos gestores de fondos habían comenzado a rotar hacia altcoins volátiles y estrategias de opciones, sugiriendo que el sentimiento del mercado cripto había cambiado de una postura defensiva a una táctica.

El carácter del rebote—impulsado por compras spot en lugar de apalancamiento—brindaba cierta tranquilidad respecto a la estabilidad del mercado. Sin embargo, la ausencia de catalizadores fundamentales claros mantenía vulnerables los precios cripto a anuncios políticos y cambios en el sentimiento macroeconómico. El rebote de principios de 2025 representaba una oportunidad táctica más que el inicio de un mercado alcista importante, según los datos técnicos y de posicionamiento disponibles en ese momento.

Mientras el mercado cripto navega en la intersección de expectativas positivas sobre la administración de Trump y mensajes cautelosos de la Reserva Federal, los inversores enfrentan un período delicado donde las comunicaciones políticas podrían cambiar rápidamente la dirección del mercado. El control del apalancamiento durante esta recuperación sugiere que el sector cripto entró en 2025 con una gestión de riesgos más saludable que en extremos especulativos anteriores.