¡Sorpresa en las acciones A! ¡Dos grandes gigantes caen al mismo tiempo! ¡Dos grandes noticias negativas atacan de repente!

¡Los gigantes de las energías renovables caen de repente!

Hoy (26 de febrero), el mercado sufrió un cambio repentino. Las acciones ponderadas en el GEM, CATL y Sunshine Power, abrieron a la baja y continuaron cayendo, con una caída superior al 5%. En la primera media hora de apertura, el volumen de negociación superó los 7 mil millones de yuanes, más que el total de ayer; Sunshine Power también cayó más del 5%. Estas dos acciones en conjunto contribuyeron con 35 puntos a la caída del índice GEM. Por ello, el índice GEM cayó más del 1% en un momento.

Entonces, ¿qué ha pasado exactamente? Según analistas del sector, hay dos principales razones: primero, el aumento de los precios del litio, y segundo, la aparición de las baterías de aire de hierro. Google anunció que utilizará la innovadora tecnología de almacenamiento de energía de baterías de aire de hierro en su gran centro de datos en Minnesota.

Caída simultánea

Esta mañana, el GEM sufrió una caída repentina, con CATL y Sunshine Power cayendo más del 5%, arrastrando también a empresas como EVE Energy. El ETF de baterías cayó más del 2% en un momento.

¿Pero qué ha ocurrido exactamente? Según información de fuentes del sector consultadas por Securities Times, las principales causas que han cambiado la lógica de los gigantes son dos.

Primero, según Reuters, el gobierno de Zimbabue anunció la suspensión inmediata de todas las exportaciones de materias primas y concentrados de litio, incluyendo los cargamentos en tránsito. Solo las empresas con derechos mineros válidos y permisos de procesamiento podrán exportar en el futuro, prohibiendo a agentes y comerciantes terceros. Esto sin duda impulsará el aumento del precio del litio, por lo que hoy las acciones relacionadas con litio como Salt Lake Holdings mostraron un rendimiento fuerte. Sin embargo, en un contexto de disminución en las ventas de vehículos eléctricos, esto representa una mala noticia para los fabricantes de baterías.

Segundo, Google está apostando fuerte por las “baterías de aire de hierro”. Este tipo de dispositivo, conocido como “batería de aire de hierro”, puede proporcionar hasta 100 horas de energía estable, en comparación con las limitaciones de las baterías de litio convencionales que solo duran entre 4 y 8 horas. Esta tecnología aumenta significativamente la vida útil práctica de las instalaciones de energía verde. La aparición de esta tecnología también afecta las valoraciones. Por ello, hoy el sector de almacenamiento de energía mostró una división muy marcada. La acción de Keli Yuan, que tiene el concepto de “batería de aire de hierro”, abrió con la cotización máxima, mientras que fabricantes tradicionales como Penghui Energy y CATL cayeron considerablemente, con Penghui Energy cayendo cerca del 10%.

¿Qué impacto tiene esto?

Según datos oficiales, Zimbabue posee una de las mayores reservas de litio en África y es uno de los principales productores mundiales, con una estimación de 126 millones de toneladas. CITIC Securities indica que para 2025, el 19% del litio importado por China provendrá de Zimbabue, y se espera que en 2026, la producción de litio del país represente el 12% del total mundial. La prohibición de exportación de litio en Zimbabue provocará una escasez en el suministro de carbonato de litio en China a corto plazo, lo que podría impulsar significativamente los precios del litio. Los futuros del carbonato de litio alcanzaron un pico en la mañana, aunque luego retrocedieron, manteniéndose en los primeros lugares en aumento de los commodities.

Galaxy Futures opina que en el corto plazo, las exportaciones de Zimbabue probablemente disminuirán notablemente. La demanda de almacenamiento de energía en el inicio del año es positiva, con cierta resistencia en la demanda de movilidad, y los downstream muestran una fuerte intención de reabastecerse tras las festividades. Sin embargo, las existencias en la cadena de suministro y los comerciantes son ajustadas. El mercado muestra un optimismo a corto plazo, con los precios del litio propensos a subir, y se espera que hoy abran con una fuerte alza. Se recomienda mantener posiciones largas en niveles bajos, con un objetivo de al menos alcanzar nuevos máximos. Sin embargo, debido a la fuerte regulación y la escasez de liquidez en el mercado de carbonato de litio, la volatilidad será alta, por lo que se aconseja operar con cautela y con posiciones ligeras.

El investigador de Guotai Haitong, Li Pengfei, opina que para 2026, impulsado por la demanda de almacenamiento de energía y baterías de movilidad, la demanda de carbonato de litio crecerá rápidamente. Desde el lado de la oferta, las perturbaciones en minas importantes en Jiangxi aún no se han resuelto, y los cambios en la oferta internacional mantendrán la relación de oferta y demanda del carbonato de litio en un escenario ajustado.

Desde una perspectiva técnica, en realidad, las baterías de aire metálico no son una innovación reciente. En 2015, el documento de interpretación de “Made in China 2025” ya mencionaba impulsar la construcción de cadenas industriales de baterías de aire metálico y otros sistemas de baterías de nueva generación; en 2017, el Plan de Acción para promover el desarrollo de la industria de baterías de energía para automóviles apoyaba el desarrollo de baterías de aire metálico; y en 2022, el Plan de Implementación para el desarrollo de nuevas tecnologías de almacenamiento de energía en el marco del 14º Plan Quinquenal, propuso investigar y reservar baterías de aire metálico y otras tecnologías de alta densidad energética. En el segmento de mercado, las baterías de zinc-aire son las más maduras, ampliamente utilizadas en audífonos, relojes electrónicos y otros dispositivos pequeños; las baterías de aluminio-aire ocupan el segundo lugar en cuota de mercado.

Aijian Securities señala que las “baterías de aire de hierro” con costos unitarios muy bajos para capacidad potencialmente representan una solución para el almacenamiento a largo plazo. Según un informe de QYResearch, se espera que para 2031, los ingresos del mercado global de baterías de aire metálico aumenten de 296 millones de dólares en 2023 a 852 millones, con una tasa de crecimiento anual compuesta superior al 14%.

(Artículo original: Securities Times)