Opendoor cambia de rumbo, pero las acciones todavía caen un 86%. ¿Es ahora el momento de comprar?

Opendoor Technologies (OPEN 2.64%) ha logrado convertirse en una acción a seguir desde que cambió de CEO en septiembre y lanzó un plan de crecimiento.

En su primer informe de ganancias desde la implementación de esta nueva estrategia, mostró avances, y la acción subió después de los resultados. Sin embargo, todavía está un 86% por debajo de sus máximos históricos. ¿Es esta una oportunidad de compra espectacular?

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Volver al crecimiento

El mercado tenía grandes expectativas para Opendoor cuando salió a bolsa. Como disruptor en el sector inmobiliario, tiene una oportunidad enorme de revolucionar una industria tradicional y grande con su enfoque digital.

Sería conveniente culpar a un entorno operativo poco favorable por la caída de la compañía, pero el nuevo CEO Kaz Nejatian se puso a trabajar de inmediato en identificar cómo gestionar mejor el negocio. Su plan de cuatro puntos, anunciado en septiembre, tiene estos objetivos:

• Alcanzar el equilibrio en el ingreso neto ajustado para fin de año en una base de un año hacia adelante.
• Aumentar la velocidad de transacción para impulsar una economía unitaria positiva.
• Transicionar a relaciones más directas con los consumidores.
• Ampliar las opciones de productos.

El plan de recuperación muestra signos tempranos de progreso. Opendoor dice que está en camino de lograr su objetivo de equilibrio en el ingreso neto ajustado para fin de año, generando efectivo para cubrir los gastos operativos. Sin embargo, eso es un reto importante, dado el capital necesario para comprar casas. Las empresas con este tipo de modelo suelen endeudarse para cubrir inventarios de alto costo. Aún puede volverse rentable, pero no es fácil.

En cuanto a la velocidad de transacción, que significa acelerar la tasa de transacciones, la gerencia dijo que la cohorte de adquisiciones de octubre vendió a más del doble de la tasa de la cohorte de octubre de 2024, con un 50% ya vendido o en contrato.

Opendoor aumentó las adquisiciones en un 300% secuencialmente en el cuarto trimestre de 2025. En la última semana del trimestre, compró 537 casas, frente a 128 en la última semana del tercer trimestre.

En cuanto a la expansión de productos, busca ofrecer más opciones para que los clientes puedan mover la aguja. Su plan Cash Plus se ha vuelto muy popular, representando el 35% de los contratos en la última semana del trimestre, frente al 19% en la última semana del tercer trimestre en un grupo mucho menor.

Expandir

NASDAQ: OPEN

Opendoor Technologies

Cambio de hoy

(-2.64%) $-0.14

Precio actual

$4.97

Datos clave

Capitalización de mercado

$4.8 mil millones

Rango del día

$4.92 - $5.26

Rango de 52 semanas

$0.51 - $10.87

Volumen

950K

Promedio de volumen

59M

Margen bruto

8.01%

Nejatian está reconstruyendo la empresa desde cero, usando inteligencia artificial (IA) para gestionar un negocio más inteligente, ser más eficiente y brindar a su equipo las herramientas y motivación para innovar y mejorar sus sistemas.

En general, el negocio avanza en la dirección que Nejatian está impulsando. Enfocarse en volumen en lugar de margen, o en el margen de las casas, está generando impulso, y ofrecer mayor flexibilidad a los clientes está cerrando más tratos. El uso de IA está ayudando a alcanzar la rentabilidad, pero los resultados positivos hasta ahora son muy a corto plazo y se reflejan principalmente en la cohorte de octubre.

Va a tomar más tiempo

La reacción del mercado fue buena ante la noticia, pero las cifras seguían siendo desalentadoras. Año tras año, casi todas las métricas empeoraron, desde ingresos y margen bruto hasta casas compradas y vendidas. Sin embargo, la pérdida neta ajustada mejoró, de $77 millones a $62 millones.

Creo que la compañía muestra signos de vida, y a largo plazo, podría ser una historia de crecimiento emocionante. Si tienes una alta tolerancia al riesgo y puedes permitirte perder lo que inviertes, quizás quieras arriesgar un poco en las acciones de Opendoor. Pero la mayoría de los inversores deberían seguir esperando y observando hasta que haya mayor estabilidad y más avances.