'El software conquistará a la IA', dice HSBC. Aquí están las principales opciones del banco

“El software ya está siendo conquistado por la IA” y continuará haciéndolo, según HSBC, que minimiza los temores recientes del mercado sobre el sector siendo desplazado por la inteligencia artificial. Las acciones de software cayeron a principios de este mes debido a preocupaciones generalizadas de que la IA podría hacer obsoletos los modelos de negocio de software como servicio, o SaaS, lo que provocó una venta masiva y advertencias sobre un inminente “SaaSpocalypse”. Pero en una nota del martes, los analistas de HSBC dijeron que no esperan que el software sea usurpado por la IA, y en cambio será un gran beneficiario de su desarrollo. Los desarrolladores de plataformas de IA para consumidores — como la empresa matriz de Google, Alphabet, el creador de ChatGPT, OpenAI, y la startup Anthropic — tienen poca o ninguna experiencia en crear software de “clase empresarial” y estarían “arquitectando desde cero en áreas altamente complejas y desconocidas”, dijo el equipo de HSBC. Mientras tanto, no era práctico, realista ni económicamente viable que las empresas usaran IA para desarrollar sus propios sistemas de software internos, añadieron. Incluso si la codificación por impulso — desarrollar código usando indicaciones de IA — condujera a la implementación de soluciones de software mejores o gratuitas, HSBC afirmó que aún sería extremadamente difícil que estas puedan desplazar a los proveedores existentes que gestionan las operaciones diarias de las empresas globales. “Dentro de una aplicación empresarial completa, pensamos que la IA está destinada a ser subordinada a la plataforma de software en general”, dijo la nota del banco. “Hemos identificado a una parte que está mejor preparada para usar la IA para generar software que sea mejor que los proveedores legados existentes. Y, por supuesto, esa parte son los propios proveedores de software.” Dado los movimientos recientes del mercado y el sentimiento entre los inversores, HSBC dijo que construir o ampliar posiciones en el espacio del software — antes de una reevaluación — “puede ser oportuno”. “Las valoraciones del sector están en mínimos históricos, aunque creemos que el sector está listo para expandirse masivamente y vemos un fuerte impulso de demanda que durará en el futuro previsible”, señaló su equipo de investigación. “Por rentable que haya sido la IA para los sectores de hardware y semiconductores, vemos que la mayor parte del valor se genera en el sector del software — un sector que ha estado planificando y construyendo IA agentica durante los últimos dos años, con un inicio en 2026.” HSBC tiene una calificación de Compra en varias acciones de software — muchas de las cuales fueron afectadas por la venta de este mes. Entre ellas están Oracle, ServiceNow, Salesforce, HP y CrowdStrike. Tiene una calificación de Mantener en Twilio, SAP, Fortinet y Cisco, y una calificación de Reducir en Palo Alto Networks, IBM y CoreWeave.