Cómo el cuarto trimestre de Ford muestra más ganancias en camino

Ford Motor Company (F +1.55%), General Motors (GM +1.43%), y Stellantis (STLA 0.77%) ciertamente tienen mucho en común como fabricantes de automóviles, especialmente considerando su motor de ganancias principal, América del Norte. A pesar de tantas similitudes, las tres acciones han tenido un comportamiento muy diferente en los últimos tres años, con GM casi duplicándose, Ford permaneciendo prácticamente estable con un aumento del 9%, y Stellantis perdiendo aproximadamente la mitad de su valor. La acción de Ford parece estar estancada, y una forma de impulsar su valor es mejorar la rentabilidad, y el cuarto trimestre ofreció a los inversores una pequeña muestra de cómo se está logrando mayor rentabilidad.

La tendencia de crecimiento está allí

Si los inversores han estado atentos, hay una historia de crecimiento para Ford. De hecho, Ford acaba de registrar ingresos récord para todo el año 2025, con 187.300 millones de dólares, lo que representa su quinto año consecutivo de crecimiento. Actualmente, Ford está cambiando su estrategia de ventas alejándose de los vehículos eléctricos (EV) menos rentables, esperando que el mercado se desarrolle antes de su próximo impulso en 2027, y enfocándose en SUVs, camionetas y opciones híbridas, que son mucho más rentables ahora. De hecho, en parte gracias a las ventas híbridas, la cuota de mercado de Ford en EE. UU. subió 0.6 puntos porcentuales hasta el 13.2%, su mejor desempeño en ventas desde 2019.

Ford también está trabajando en una historia de crecimiento en sus resultados netos para los inversores.

Fuente de la imagen: Ford Motor Company.

Proyecto: Mejorar márgenes

Al igual que muchos de sus competidores, Ford comenzó a trabajar el año pasado en reducir el impacto de los nuevos aranceles impuestos a los vehículos importados y las piezas automotrices. La buena noticia es que ha logrado ofrecer a los inversores ahorros en costos totales de 1.500 millones de dólares, excluyendo los impactos arancelarios, lo que fue un 50% más que los objetivos iniciales.

Otra contribución a la mejora de los márgenes es que las versiones de alto rendimiento de Ford, como Raptor y otras, que generan precios de transacción promedio (ATP) y márgenes más altos, representaron un 20% de su mezcla de ventas en EE. UU., un aumento de 2 puntos porcentuales. La serie F, que genera la mayor parte de los ingresos para la icónica marca de Detroit, Ford, acaba de completar su 49ª temporada consecutiva como la camioneta más vendida en Estados Unidos, con ventas que aumentaron más del 8% en 2025.

Por último, pero no menos importante, está la joya oculta de Ford: Ford Pro. Esta unidad se encarga del negocio comercial de Ford —pense en flotas, alquileres, grandes vans y ventas B2B— y generó unos sólidos 6.800 millones de dólares en ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) en 2025, con un impresionante margen del 10.3%, alto en la industria automotriz convencional. Para contextualizar, Ford Blue, el negocio tradicional de venta de vehículos de la compañía, generó 3.000 millones de dólares en EBIT en 2025 con un margen mucho más modesto del 3%. Como toque final, las suscripciones pagadas de Ford Pro aumentaron un 30% en 2025 respecto al año anterior, y su negocio de software generó márgenes brutos superiores al 50%. Los servicios de software y servicios físicos de Ford Pro aportaron el 19% del EBIT de Ford Pro (TTM).

Expandir

NYSE: F

Ford Motor Company

Cambio de hoy

(1.55%) $0.22

Precio actual

$14.42

Datos clave

Valor de mercado

$58B

Rango del día

$14.15 - $14.49

Rango de 52 semanas

$8.44 - $14.50

Volumen

2M

Promedio de volumen

59M

Margen bruto

6.52%

Rendimiento de dividendos

4.16%

Qué significa todo esto

Para los inversores, aunque las ganancias netas de Ford decepcionaron a los analistas de Wall Street en el cuarto trimestre y el precio de sus acciones ha estado estancado en los últimos tres años, todavía hay una historia de crecimiento. Los ingresos de Ford están alcanzando récords; trabaja en mejorar los márgenes y reducir costos; y cuando las pérdidas en su división Model e, responsable de sus EVs, se reviertan, será un gran impulso para la rentabilidad de Ford en los próximos años.