Trump dice que las grandes tecnológicas deben construir sus propias plantas de energía. Estas acciones deberían beneficiarse

La industria de la inteligencia artificial y sus centros de datos han generado suficiente controversia política como para merecer una mención en el discurso del Estado de la Unión del Presidente. El presidente Trump afirmó en su discurso el martes que ha obtenido una promesa de las grandes empresas tecnológicas para suministrar su propia energía a los centros de datos que consumen mucha electricidad. Gerentes de Amazon.com, Google, Meta Platforms, Microsoft, xAI, Oracle y OpenAI se reunirán con Trump en la Casa Blanca el 4 de marzo para firmar el compromiso, informó un funcionario de la Casa Blanca a CNBC el miércoles. Los detalles del acuerdo son escasos. No está claro si las empresas tecnológicas han aceptado compromisos vinculantes que cambien el statu quo. Los desarrolladores de centros de datos ya están invirtiendo en nueva capacidad de energía, pero el suministro no está a la altura de la demanda creciente. “Los estados ya han tomado la iniciativa de decir que, si llegan a instalarse centros de datos, pagarán su parte justa y deberán aportar generación de energía”, dijo Shar Pourreza, jefe de energía en Norteamérica en Wells Fargo, a CNBC. Trump “solo está haciendo eco de lo que ya hacen los estados”. Por ejemplo, NextEra Energy, con sede en Juno Beach, Florida, planea construir 15 gigavatios de nueva energía para lo que su CEO, John Ketchum, ha descrito como centros de datos. NextEra es el mayor desarrollador de energías renovables en EE.UU., pero la compañía planea pivotar más hacia la generación de gas, una de las fuentes de energía preferidas por la administración Trump. Tiene previsto construir entre cuatro y ocho gigavatios de generación de gas para 2032. Política de centros de datos La promesa de Trump sobre los centros de datos puede tener más que ver con la política de las próximas elecciones de medio mandato y con un esfuerzo por convencer a los votantes de que la administración está tomando medidas para abordar el aumento de los precios de la electricidad. Los centros de datos enfrentan reacciones políticas en todo EE.UU., ya que la gente los culpa por las altas facturas de servicios públicos. “Él intenta vincular sus ideas y políticas sobre IA con la asequibilidad, porque claramente la asequibilidad es una parte importante de la campaña de los demócratas”, dijo Pourreza. Sin embargo, Trump tiene una influencia y un poder político únicos que podrían motivar a las industrias tecnológica y de servicios públicos a hacer más. El presidente ha apoyado estrechamente la IA como motor de crecimiento económico, pilar de la seguridad nacional en la competencia con China y ha tratado de impedir que los estados la regulen. Como en otros negocios, Trump frecuentemente usa la tribuna de la Casa Blanca para presionar a las empresas a hacer lo que él quiere. “Hemos visto claramente que esta es una administración con políticas maximalistas”, dijo Abe Silverman, quien fue asesor legal de la junta de servicios públicos de Nueva Jersey desde 2019 hasta 2023. “Hay razones para pensar que esta administración podrá hacer valer su voluntad de manera más directa que las anteriores”. Aunque los detalles aún están pendientes, el anuncio de Trump del martes refleja un consenso emergente en todo el país de que los centros de datos deben pagar su parte de los costos adicionales de infraestructura. Es poco probable que la política ralentice la expansión de los centros de datos, dijo Pourreza. Wells Fargo estima que EE.UU. enfrentará un suministro neto negativo de energía ya en 2029, a medida que aumenta la demanda y algunas plantas de energía más antiguas se retiren, afirmó. Ya, la electricidad “es un mercado hiperestricto”, dijo el analista. La falta de excedentes de energía beneficiará tanto a las empresas de servicios públicos regulados como a los productores independientes de energía no regulados, ya que los hyperscalers — grandes proveedores de servicios en la nube que operan centros de datos masivos y distribuidos globalmente — contratarán nueva generación, agregó. Selección de acciones Wells Fargo nombró a Constellation Energy, con sede en Baltimore, como su principal opción entre los productores independientes de energía. Constellation opera la mayor flota de energía nuclear en EE.UU., lo cual resulta especialmente atractivo para las empresas tecnológicas que buscan energía confiable y limpia para sus centros de datos. Constellation completó en enero la adquisición de Calpine, añadiendo una gran flota de gas natural a su portafolio. El gas y la energía nuclear son prioridades de la administración Trump. Wells tiene un objetivo de precio de 12 meses de $460 por acción para Constellation, lo que sugiere un potencial de subida de aproximadamente el 40% desde el cierre del miércoles. También tiene calificaciones similares a compra en productores independientes como NRG Energy, Talen Energy y Vistra. El banco de Wall Street ve un potencial de subida del 12% para NRG (objetivo de precio $206), casi el 30% para Talen ($506) y un 34% para Vistra ($236). Wells espera que Constellation anuncie en las próximas semanas otro acuerdo con un centro de datos. Vistra también está en conversaciones con posibles clientes. “Todos están aumentando sus tasas de crecimiento de ganancias, todos, y eso se debe a la cantidad de centros de datos que están llegando”, dijo Pourreza. “No veo ninguna desaceleración”. “Creo que mucho de esto es retórica”, comentó sobre las promesas políticas de controlar las facturas de servicios públicos residenciales más altas.