Xponential Fitness (NYSE:XPOF) Supera las Expectativas del Cuarto Trimestre CY2025 Pero Sus Acciones Caen un 10.3%

Xponential Fitness (NYSE:XPOF) Supera las Expectativas del Cuarto Trimestre CY2025 Pero Sus Acciones Caen un 10.3%

Petr Huřťák

Viernes, 27 de febrero de 2026 a las 6:52 AM GMT+9 5 min de lectura

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XPOF -2.19%

La franquicia de estudios de fitness boutique Xponential Fitness (NYSE:XPOF) reportó ingresos por encima de las expectativas de Wall Street en el cuarto trimestre CY2025, pero las ventas se mantuvieron estables respecto al año anterior en 82.96 millones de dólares. Por otro lado, la orientación de ingresos para todo el año de 265 millones de dólares en el punto medio estuvo un 12.5% por debajo de las estimaciones de los analistas. Su pérdida no-GAAP de 0.91 dólares por acción fue significativamente inferior a las estimaciones consensuadas de los analistas.

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Resumen del Cuarto Trimestre CY2025 de Xponential Fitness (XPOF):

• Ingresos: 82.96 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 73.85 millones (estable respecto al año anterior, superando en un 12.3%)

• EPS ajustado: -0.91 dólares frente a estimaciones de -0.03 dólares (falla significativa)

• EBITDA ajustado: 22.87 millones de dólares frente a estimaciones de 19.18 millones (margen del 27.6%, superando en un 19.2%)

• Guía de EBITDA para el año fiscal 2026: 105 millones de dólares en el punto medio, por debajo de las estimaciones de 119.5 millones de dólares

• Margen operativo: -9.9%, frente a -62.4% en el mismo trimestre del año pasado

• Margen de flujo de caja libre: 12.3%, frente a 1.1% en el mismo trimestre del año pasado

• Capitalización de mercado: 289.4 millones de dólares

“El cuarto trimestre cerró un año de progreso mientras refinábamos las prioridades estratégicas que impulsarán el crecimiento a largo plazo de Xponential,” dijo Mike Nuzzo, CEO de Xponential Fitness, Inc.

Visión general de la empresa

Dueña de CycleBar, Rumble y Club Pilates, Xponential Fitness (NYSE:XPOF) es una marca boutique de fitness que ofrece experiencias de ejercicio diversas y especializadas.

Crecimiento de ingresos

Analizar el rendimiento a largo plazo de una empresa puede ofrecer pistas sobre su calidad. Cualquier negocio puede tener un buen trimestre o dos, pero muchas de las que perduran crecen durante años. En los últimos cinco años, Xponential Fitness aumentó sus ventas a una tasa anual del 24.2%. Aunque este crecimiento es aceptable en términos absolutos, en el sector de consumo discrecional, que puede mostrar una volatilidad significativa en ganancias, necesitamos ver más que solo crecimiento en la línea superior. Esto significa que nuestro estándar para el sector es particularmente alto, reflejando la naturaleza no esencial y basada en éxitos de los productos y servicios ofrecidos. Además, el CAGR de cinco años comienza alrededor de Covid, cuando los ingresos estaban deprimidos y luego se recuperaron.

Ingresos Trimestrales de Xponential Fitness

El crecimiento a largo plazo es lo más importante, pero dentro del sector de consumo discrecional, los ciclos de producto son cortos y los ingresos pueden ser afectados por tendencias y preferencias de los consumidores que cambian rápidamente. El rendimiento reciente de Xponential Fitness muestra que su demanda se ha desacelerado, ya que sus ingresos han sido estables en los últimos dos años. Cabe señalar que COVID afectó el negocio de Xponential Fitness en 2020 y parte de 2021, y luego se recuperó de manera significativa.

Historia Continúa

Crecimiento de ingresos año tras año de Xponential Fitness

Podemos profundizar en la dinámica de ingresos analizando sus tres segmentos más importantes: Franquicias, Equipamiento y Mercancía, que representan el 62.1%, 8.4% y 8.7% de los ingresos, respectivamente. En los últimos dos años, los ingresos por franquicias (tarifas de regalías) y mercancía (ropa vendida a franquiciados) promediaron un crecimiento interanual del 13.1% y 61,281%. Por otro lado, los ingresos por equipamiento (equipamiento de entrenamiento vendido a franquiciados) promediaron una caída del 35.2%.

Ingresos trimestrales de Xponential Fitness por segmento

Este trimestre, los 82.96 millones de dólares en ingresos de Xponential Fitness fueron estables respecto al año anterior, pero superaron las estimaciones de Wall Street en un 12.3%.

De cara al futuro, los analistas de ventas esperan que los ingresos disminuyan un 4.3% en los próximos 12 meses, una desaceleración respecto a los últimos dos años. Esta proyección es poco impresionante y señala que sus productos y servicios enfrentarán algunos desafíos de demanda.

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Margen operativo

El margen operativo es una medida importante de rentabilidad, ya que muestra la parte de los ingresos que queda después de cubrir todos los gastos principales, desde el costo de bienes vendidos hasta publicidad y salarios. También es útil para comparar la rentabilidad entre empresas con diferentes niveles de deuda y tasas impositivas porque excluye intereses e impuestos.

El margen operativo de Xponential Fitness ha aumentado en los últimos 12 meses, pero aún promedió un negativo del 5.3% en los últimos dos años. Esto se debe a su gran base de gastos y estructura de costos ineficiente.

Xponential Fitness Margen operativo de los últimos 12 meses (GAAP)

En el cuarto trimestre, Xponential Fitness generó un margen operativo negativo del 9.9%. La falta constante de beneficios de la compañía es una señal de alerta.

Ganancias por acción

Las tendencias de ingresos explican el crecimiento histórico de una empresa, pero el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) indica la rentabilidad de ese crecimiento; por ejemplo, una empresa podría inflar sus ventas mediante gastos excesivos en publicidad y promociones.

Aunque las ganancias anuales completas de Xponential Fitness siguen siendo negativas, redujo sus pérdidas y mejoró su EPS en un 24.8% anual en los últimos cuatro años. Los próximos trimestres serán críticos para evaluar su rentabilidad a largo plazo.

Xponential Fitness EPS de los últimos 12 meses (No-GAAP)

En el cuarto trimestre, Xponential Fitness reportó un EPS ajustado negativo de 0.91 dólares, frente a -0.19 dólares en el mismo trimestre del año pasado. Este resultado no cumplió con las estimaciones de los analistas. En los próximos 12 meses, Wall Street es optimista. Los analistas pronostican que el EPS anual completo de Xponential Fitness, negativo en 0.51 dólares, se convertirá en positivo en 0.96 dólares.

Resumen clave de los resultados del cuarto trimestre de Xponential Fitness

Nos impresionó cuánto superó Xponential Fitness las expectativas de ingresos de los analistas en este trimestre. También nos alegró que su EBITDA superara las estimaciones de Wall Street. Por otro lado, su guía de ingresos para todo el año no cumplió y su guía de EBITDA para el año completo quedó por debajo de las estimaciones de los analistas. En general, fue un trimestre más débil. Las acciones cayeron un 10.3% hasta 7.23 dólares inmediatamente después del informe.

Xponential Fitness pudo haber tenido un trimestre difícil, pero ¿realmente eso crea una oportunidad de inversión ahora mismo? Si estás tomando esa decisión, deberías considerar el panorama completo de valoración, cualidades del negocio y los últimos resultados. Cubrimos todo eso en nuestro informe completo de investigación, que puedes leer aquí, es gratuito.