El auge tecnológico y el repunte del sector minero impulsan la recuperación del mercado en enero de 2026

Los mercados de acciones de EE. UU. comenzaron 2026 con ganancias generalizadas, destacándose el sector minero junto con las acciones tecnológicas. Los principales índices registraron avances sólidos, reflejando optimismo sobre las ganancias corporativas y cambios en las expectativas sobre la política monetaria de cara al año.

Los índices del mercado suben con impulso positivo

El S&P 500 subió un 0,26% para alcanzar su nivel más alto en una semana, mientras que el Dow Jones avanzó un 0,27%. El Nasdaq 100 superó a ambos con un salto del 0,49%, señalando fortaleza en sectores orientados al crecimiento. La negociación de futuros amplió el tono positivo, con los futuros E-mini del S&P de marzo subiendo un 0,23% y los futuros E-mini del Nasdaq de marzo subiendo un 0,47%, sugiriendo que el impulso podría continuar en la próxima sesión.

Sector minero gana terreno tras récord en precios del cobre

El sector minero mostró un rendimiento excepcional, impulsado por el aumento en los precios de las materias primas. El cobre alcanzó máximos históricos, alimentado por especulaciones de que las políticas arancelarias de EE. UU. sobre el cobre refinado podrían generar acumulaciones de inventario ante posibles restricciones de importación. Esta postura anticipada provocó una carrera por asegurar suministros, con las importaciones de cobre de EE. UU. en diciembre alcanzando su nivel más alto desde julio. Las principales empresas mineras aprovecharon la fortaleza: Hecla Mining subió un 8%, mientras que Newmont Mining y Coeur Mining ganaron cada una un 3%. Freeport McMoRan y Barrick Mining registraron avances más modestos pero sólidos del 2%, reflejando la tendencia general del sector.

Acciones tecnológicas y rally en semiconductores apoyan avance general

Las acciones tecnológicas y de semiconductores sustentaron las ganancias del mercado. Sandisk subió un 22%, Western Digital saltó un 12% y Seagate Technology avanzó un 9%. Microchip Technology también aumentó un 9% tras mejorar su guía de ventas para el tercer trimestre. Texas Instruments, Micron Technology y NXP Semiconductors sumaron un 7%, 6% y 5%, respectivamente. Analog Devices y Lam Research subieron un 4%, destacando el impulso en todo el sector.

La fortaleza en semiconductores reflejaba tanto optimismo sobre las ganancias como renovado interés en hardware relacionado con IA, con grandes jugadores como Nvidia atrayendo atención por desarrollos en la cadena de suministro. Sin embargo, las empresas de enfriamiento para centros de datos enfrentaron obstáculos tras el anuncio de Nvidia sobre nueva tecnología de enfriamiento de chips: Modine Manufacturing cayó un 14%, mientras que Johnson Controls International y Trane Technologies bajaron un 7% cada una. Carrier Global y Vertiv Holdings cayeron un 2% mientras los inversores reajustaban su exposición al espacio de soluciones de enfriamiento.

Perspectivas de política de la Fed y expectativas de inflación generan señales mixtas

Los comentarios de la Reserva Federal mostraron opiniones divergentes sobre el camino a seguir. El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, ofreció una perspectiva algo hawkish, anticipando que recortes de impuestos y desregulación podrían impulsar el crecimiento este año. Enfatizó que la política monetaria sigue siendo delicadamente equilibrada, con señales contradictorias entre desempleo e inflación. En contraste, el gobernador de la Fed, Stephen Miran, adoptó un tono más dovish, sugiriendo que la política actual sigue siendo restrictiva. Miran indicó que recortes sustanciales en las tasas—superiores a 100 puntos base—podrían ser necesarios en 2026.

Actualmente, los mercados asignan solo un 16% de probabilidad a un recorte de 25 puntos base en la próxima reunión del FOMC del 27-28 de enero, sugiriendo que los inversores creen que la Fed mantendrá su postura actual a corto plazo.

Los mercados globales alcanzan nuevos máximos mientras los rendimientos de los bonos suben

Las acciones internacionales aportaron impulso adicional a los mercados estadounidenses. El Euro Stoxx 50 alcanzó un nuevo máximo histórico, subiendo un 0,22%, mientras que el Shanghai Composite subió a un máximo de 10,5 años con un aumento del 1,50%. El Nikkei 225 de Japón también estableció un nuevo récord, saltando un 1,32%.

Sin embargo, el aumento en los rendimientos de los bonos moderó el entusiasmo en renta fija. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió 2 puntos base hasta 4,18%, impulsado por expectativas crecientes de inflación. La tasa de inflación implícita a 10 años alcanzó 2,284%, su nivel más alto en un mes, reflejando preocupaciones sobre presiones de precios sostenidas. Los futuros del bono del Tesoro a 10 años de marzo cayeron a medida que subían los rendimientos, aunque datos de inflación en Alemania peores de lo esperado—aumentando un 0,2% mes a mes y un 2,0% interanual—brindaron un apoyo modesto a los bonos europeos. El rendimiento del bund alemán a 10 años bajó 2,6 puntos base hasta 2,844%, mientras que el rendimiento del gilt del Reino Unido a 10 años cayó 2,8 puntos base hasta 4,478%.

Movimientos en acciones: mineras, semiconductores y centros de datos lideran

Más allá de los principales actores del sector minero y la fortaleza en semiconductores, varias otras acciones captaron la atención de los inversores. OneStream subió un 22% tras conversaciones de adquisición con Hg, mientras que Aeva Technologies saltó un 21% tras que su tecnología LiDAR 4D fuera seleccionada para una plataforma de Nvidia. Oculis Holdings ganó un 11% tras recibir la designación de terapia innovadora de la FDA, y Zeta Global avanzó un 10% tras anunciar una asociación con OpenAI.

En el sector energético, Vistra Corp. subió un 2% tras adquirir plantas de energía, mientras que Core Scientific ganó un 1% tras una mejora de BTIG. Las acciones defensivas enfrentaron presión: American International Group cayó un 7% tras anunciar la jubilación de su CEO, y Equifax y TransUnion cayeron un 5% cada una por comentarios regulatorios. Las acciones de comunicación también tuvieron un rendimiento inferior, con AT&T bajando un 2% tras una rebaja de analistas y Comcast cayendo un 1% por motivos similares.

Calendario económico sigue lleno esta semana

La próxima semana pondrá a prueba la resistencia económica con una serie de datos importantes. El miércoles se publicarán los datos de empleo ADP de diciembre (se espera un aumento de 48,000), el índice ISM de servicios de diciembre (pronosticado a disminuir a 52,3), las vacantes JOLTS de noviembre (se anticipa un aumento de 9,000 hasta 7.679 millones) y los pedidos de fábrica de octubre (se proyecta una caída del 1,1% mes a mes).

El jueves se centrará en productividad y costos laborales, con una expectativa de crecimiento del 4,7% en la productividad no agrícola del tercer trimestre, un aumento del 0,3% en los costos laborales unitarios y un incremento de 12,000 en las solicitudes iniciales de desempleo hasta 211,000.

El viernes cerrará la semana con el informe laboral más importante: se pronostica un aumento de 59,000 en las nóminas no agrícolas de diciembre, una caída en la tasa de desempleo hasta el 4,5% y un aumento del 0,3% en los ingresos promedio por hora mes a mes y del 3,6% interanual. Se esperan también modestos avances en las viviendas iniciadas y permisos de construcción, mientras que el índice de confianza del consumidor de enero de la Universidad de Michigan se proyecta en 53,5, sugiriendo que los hogares podrían estar recuperando confianza.

Comienza la temporada de resultados

El calendario de resultados comienza con una lista modesta: AAR Corp (AIR), AngioDynamics Inc (ANGO) y Penguin Solutions Inc (PENG) reportarán, iniciando lo que promete ser una temporada clave para entender cómo las empresas navegan en el entorno económico y la recuperación cíclica del sector minero.