Resumen del mercado del 4 de marzo: Las acciones estadounidenses sufren una masacre, las criptomonedas muestran resistencia

Autor: Deep潮 TechFlow

Acciones estadounidenses: Cuarta día de guerra, la confianza del mercado se desploma por completo

El martes, Wall Street vivió otro día de operaciones deslucidas.

El Dow cayó 403 puntos (-0.83%) cerrando en 48,501 puntos, el S&P 500 bajó un 0.94% a 6,816 puntos, y el Nasdaq cayó un 1.02% cerrando en 22,516 puntos.

Pero los números no reflejan la intensidad del día.

Durante la sesión, el Dow llegó a caer hasta 1,200 puntos (-2.6%), el S&P 500 cayó hasta un 2.5%, y el Nasdaq se desplomó un 2.7%, siendo la caída más fuerte en intradía desde principios de febrero.

El mercado, como un ave asustada, se dispara ante cualquier movimiento, desencadenando ventas masivas. La guerra entre EE. UU. e Irán entra en su cuarto día, Irán cierra el estrecho de Ormuz, y los precios del petróleo vuelven a subir un 8%, alcanzando niveles de pánico entre los inversores.

El mercado energético se ha salido de control.

El WTI subió 5.82 dólares (+8.2%) hasta 77.05 dólares por barril, y el Brent se disparó 6.09 dólares (+7.8%) hasta 83.83 dólares por barril.

Es la mayor subida en un solo día desde febrero. Lo más alarmante es que los precios del petróleo han aumentado más de 17 dólares desde el viernes pasado, casi un 26%.

El estrecho de Ormuz, que controla el 20% del suministro mundial de petróleo, sigue prácticamente cerrado. Irán no solo bloquea el estrecho, sino que también ataca infraestructuras energéticas en todo Oriente Medio, incluyendo campos petroleros y buques en Arabia Saudita y Emiratos Árabes Unidos.

El martes por la tarde, Trump emitió un comunicado en Truth Social: “De cualquier forma, EE. UU. asegurará que la energía fluya libremente al mundo.” Prometió que la Marina de EE. UU. escoltaría los buques petroleros a través del estrecho de Ormuz.

Esta declaración alivió momentáneamente el pánico del mercado: los precios del petróleo retrocedieron desde sus picos intradía, y las acciones redujeron su caída del 2.5% a aproximadamente el 1%.

Pero el problema sigue siendo grave: si los precios del petróleo permanecen por encima de 80 dólares, la inflación volverá a descontrolarse, y las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal se desvanecerán por completo.

El martes fue realmente un “día de sangre” para el S&P 500, con los 11 sectores cerrando en rojo, sin refugios seguros.

Sectores más afectados:

Materiales: caída del 4.5%, la mayor desde abril de 2025. Albemarle, gigante de litio, cayó un 7%; Freeport-McMoRan, de cobre, bajó un 4%; y Newmont, de oro, cayó un 7%.

Industrial: caída superior al 2%. Caterpillar cayó un 3.98%, Boeing un 2.52%.

Salud: bajó más del 2%. Consumo: también cayó más del 2%.

El único punto positivo fue Target, que subió un 3% tras reportar resultados del cuarto trimestre por encima de lo esperado, y su CEO afirmó que “las ventas en febrero se recuperaron con fuerza”; y Best Buy, que subió un 9%, a pesar de una caída inesperada en ventas durante las fiestas, con una perspectiva optimista para el primer trimestre.

Las acciones tecnológicas continuaron desplomándose: Nvidia cayó un 1.3%, Tesla un 2.7%, y las acciones de software siguieron siendo víctimas de ventas masivas. MongoDB, afectada por amenazas de IA, fue rebajada a neutral por Baird, y desde principios de año ha caído más del 40%.

El índice de volatilidad VIX subió a 25.16, alcanzando su nivel más alto desde noviembre del año pasado.

¿Qué significa esto? El mercado espera que la volatilidad en las próximas 30 días sea muy intensa. Un VIX superior a 25 suele considerarse en zona de “pánico”, y por encima de 30, en “extremo pánico”.

Aún más preocupante, las expectativas sobre la duración de la guerra empeoran. El martes por la mañana, Trump advirtió: “Este conflicto podría durar 4 semanas.”

¿4 semanas? Eso es mucho más que la expectativa inicial del mercado de una “rápida victoria en unos días”. Si la guerra realmente dura un mes, los precios del petróleo superarán los 100 dólares por barril, la inflación se descontrolará por completo, y la Fed podría no solo dejar de recortar tasas, sino verse obligada a aumentarlas, lo que sería el fin del mercado de valores.

El oro cayó un 4%: dólar fuerte, inversión en refugios se invierte

Sorprendentemente, el oro cayó el martes.

El oro spot cayó un 3.7% en un solo día, desde un máximo de 5,400 dólares hasta aproximadamente 5,148 dólares, la mayor caída en un día desde el 30 de enero, cuando cayó 600 dólares.

La plata sufrió aún más, con una caída del 6%. El platino cayó un 10%, y el paladio un 7%.

¿Por qué los activos considerados refugios se desploman? Porque el dólar se fortalece.

El índice del dólar subió el martes, superando la barrera de 100 por primera vez desde mayo del año pasado. Cuando el dólar se fortalece, el oro y la plata denominados en dólares caen.

Los inversores están huyendo hacia el dólar, el activo de refugio por excelencia a nivel global. En comparación, el oro y la plata, tradicionales activos refugio, se convierten en “víctimas de liquidez”: en momentos de pánico, los inversores venden todo lo que puedan convertir en efectivo, para obtener liquidez.

Criptomonedas: resiliencia en medio de la tormenta

Esta es la historia más sorprendente de hoy.

En medio de la caída de las acciones, el desplome del oro y la subida del VIX, Bitcoin ha mostrado una resistencia asombrosa.

Según CoinGecko, el martes Bitcoin subió ligeramente hasta aproximadamente 69,413 dólares, con un aumento del 5.8% en 24 horas, invirtiendo completamente la tendencia bajista de las acciones.

Ethereum también mostró un rendimiento fuerte, manteniéndose cerca de los 2,000 dólares. Solana, Cardano y otras monedas principales se mantuvieron estables.

El valor total del mercado de criptomonedas se estabilizó en 2.41 billones de dólares, con un aumento del 0.9% en 24 horas. El volumen de comercio en ese período alcanzó los 123 mil millones de dólares, demostrando una liquidez suficiente en el mercado.

El valor de mercado de Bitcoin alcanzó los 1.36 billones de dólares, con una participación del 56.7%. Esto indica que, en tiempos de turbulencia, los fondos se están concentrando en Bitcoin, considerado un “refugio criptográfico”.

¿Por qué las criptomonedas son tan resistentes?

Este comportamiento desafía la percepción tradicional. Antes, cada vez que estallaba una crisis geopolítica, las criptomonedas caían junto con las acciones tecnológicas, ya que ambas se consideraban “activos de alto riesgo”.

Pero esta vez, la situación es diferente. Varios factores clave respaldan el mercado cripto:

La narrativa de “oro digital” resurge.

La caída del oro hace que la narrativa de Bitcoin como “oro digital” sea más creíble.

El problema del oro tradicional es que sigue siendo influenciado por la fortaleza del dólar. Cuando el dólar se fortalece, el oro cae, ya que está cotizado en dólares.

Pero Bitcoin es diferente. Es una “moneda sin fronteras” real: no depende de ninguna moneda fiduciaria específica, ni se devalúa automáticamente cuando el dólar sube.

En medio de la inestabilidad en Oriente Medio y la aceleración de la narrativa de desdolarización, las características de Bitcoin están siendo reevaluadas.

Los inversores a largo plazo dejan de vender.

Datos en la cadena muestran que las ventas de los inversores a largo plazo (carteras con más de 365 días) prácticamente se han detenido.

A principios de febrero, los inversores a largo plazo tenían una venta neta de 243,737 BTC en 30 días. Para el 1 de marzo, esa cifra se redujo a 31,967 BTC, una caída del 87%.

¿Qué significa esto? La venta de pánico ha terminado, y el mercado está formando un suelo.

La presión de los mineros también disminuye.

La venta por parte de los mineros se ha reducido significativamente. El 8 de febrero, la venta neta alcanzó un pico de 4,718 BTC, pero para el 1 de marzo, bajó a 837 BTC.

Aunque la disminución en la tasa de hash (algunos equipos se apagan) genera preocupación, los analistas señalan que los mineros no están rindiéndose, sino que están diversificando estratégicamente sus operaciones.

Las ballenas acumulan silenciosamente.

Las ballenas con entre 100,000 y 1 millón de BTC aumentaron sus tenencias en aproximadamente 14,000 BTC entre el 19 y 20 de febrero, y no han vendido desde entonces.

Las ballenas menores, con entre 1,000 y 10,000 BTC, comenzaron a acumular desde el 25 de febrero, aumentando sus tenencias de 4.22 millones a 4.23 millones de BTC.

El dinero inteligente está comprando en contra de la tendencia.

En medio de un pesimismo generalizado, el analista estrella de Fundstrat, Tom Lee, ofrece una perspectiva optimista.

El miércoles, en una entrevista en CNBC, dijo: “La peor venta se producirá esta semana. Espero que marzo sea el mes de las subidas en el mercado de valores.”

También en redes sociales, agregó: “Entendemos que las noticias de guerra generan nerviosismo, pero esperamos que en marzo las acciones suban: lideradas por las acciones de tecnología, las de software y las criptomonedas (BTC, ETH).”

Su lógica es que: las criptomonedas y las acciones tecnológicas ya han sufrido una gran corrección, y podrían estar en la fase final de formación de suelo, lo que impulsará un “rebote en abril”.

Datos históricos respaldan la visión de Lee. Según Wells Fargo, el S&P 500 suele rebotar en las dos semanas posteriores a un conflicto geopolítico importante, y en tres meses, en promedio, sube un 1%.

Análisis técnico de Bitcoin: 65,000 dólares, nivel clave

Actualmente, Bitcoin oscila entre 65,000 y 68,000 dólares.

Niveles clave:

Soporte en 65,000 dólares: si se rompe, podría desencadenar una ola de ventas, bajando hasta 64,600 o incluso 64,000 dólares.

Línea de fondo en 63,000 dólares: si se rompe, el siguiente objetivo sería 60,000 dólares.

Resistencias clave:

68,000 dólares: ya ha sido probado varias veces; si se supera, podría generar FOMO.

70,000 dólares: nivel psicológico; si se rompe, el objetivo sería 74,000-75,000 dólares.

El analista técnico Michael Van De Poppe dice: “Bitcoin debe mantenerse por encima de 65,000 dólares. Si lo hace, atacar los 70,000 dólares o más será solo cuestión de tiempo.”

Pregunta clave: ¿cuánto durará la guerra?

El mercado solo se preocupa por una cosa: ¿cuánto durará la guerra?

Trump advirtió el martes: “Este conflicto podría durar 4 semanas.”

Si realmente dura 4 semanas: los precios del petróleo superarán los 100 dólares, la inflación se descontrolará, la Fed podría verse obligada a subir tasas, y el mercado de valores enfrentará una caída aún mayor.

Si dura solo unos días: los precios del petróleo retrocederán, la inflación se aliviará, las acciones rebotarán y las criptomonedas podrían subir en consecuencia.

Tom Lee de Fundstrat apuesta por esta última opción: “La peor venta terminará esta semana, y marzo será el mes de las subidas.”

El inversor legendario Steve Eisman dijo la semana pasada: “No cambiaré ninguna de mis operaciones por esta guerra.”

Pero claramente, el mercado no piensa igual.

El VIX en alza, sectores en caída, oro en desplome: todo grita “¡Tenemos miedo!”

La única excepción es la criptomoneda.

Bitcoin, en medio de la caída de las acciones y el desplome del oro, ha mostrado una resistencia sorprendente. Es una señal: el mercado cripto está madurando, evolucionando de ser solo un activo de riesgo a convertirse en un “activo alternativo de refugio”.

Índice de miedo y codicia en 10 puntos, los inversores a largo plazo dejan de vender, las ballenas acumulan silenciosamente, y todos los datos históricos apuntan a una misma conclusión: el suelo se está formando.

¿Podrá rebotar por encima de 70,000 dólares en marzo?

La respuesta se conocerá en los próximos días.