Sobre el impacto del conflicto en Oriente Medio en la energía #Brent #WTI #IranWar

1. Cuando las instalaciones de almacenamiento de petróleo están llenas, se detiene la producción, y detener la producción significa que la recuperación de la capacidad lleva tiempo.
2. Dubái tiene oleoductos que pueden llegar al Mar Rojo, pero solo pueden aliviar la interrupción en la capacidad de transporte, es solo una gota en el océano.
3. El estrecho de Ormuz ya está prácticamente interrumpido, incluso si Irán indica que solo apunta a barcos relacionados con EE. UU. e Israel, las compañías de seguros cancelan coberturas y la confianza en los barcos disminuye, lo que hace que el flujo sea casi igual a una interrupción total.
4. EE. UU. intenta intervenir en el mercado, pero las acciones tienen poco impacto. Por ejemplo, exenciones de sanciones para parte del petróleo ruso, y una exención de impuestos de 30 días para la gasolina. También dijeron que usarían las reservas estratégicas de petróleo, pero Trump lo negó.
5. La diferencia de precios entre Brent y WTI pasó de expandirse en los primeros días a estar casi en inversión ahora, lo que indica que el mercado está comprando petróleo WTI, mientras que la liquidez de Brent ya se ha deteriorado.
6. La capacidad de transporte ha aumentado drásticamente, pero hay precios y poca oferta en el mercado; las empresas de transporte y petroleras no han visto un aumento tan grande como el del crudo en sí.
7. Se espera que el próximo lunes se detengan 3.3 millones de barriles/día, y si se espera una semana más, serán 3.8 millones de barriles/día; si continúa durante tres días, la producción en pausa aumentará a 4.7 millones de barriles. (Fuente: modelo de JPMorgan)
8. Las fuerzas kurdas podrían colaborar nuevamente con EE. UU., invadiendo Irán desde tierra. Si estos rumores son ciertos, podría significar que la guerra será difícil de resolver a corto plazo, y al menos el flujo en el estrecho de Ormuz podría enfrentarse a una reducción significativa.
9. Las expectativas de inflación energética a corto plazo, combinadas con la búsqueda de refugio, están impulsando al dólar. Los datos de empleo no agrícola de ayer fueron muy malos, lo que podría hacer que el atributo de refugio del oro vuelva a ser la principal prioridad del mercado.
10. Europa, Japón y Corea del Sur, debido a su fuerte dependencia energética, ya están en la cuenta regresiva para sus reservas de gas natural. Si los precios de la energía permanecen altos a largo plazo, inevitablemente impulsarán la inflación y afectarán aún más las decisiones sobre las tasas de interés.