Galaxy Digital y Invesco exploran la preparación institucional para activos digitales en el chat junto a la chimenea de HSC Asset Management en Hong Kong

En Resumen

HSC Asset Management en Hong Kong organizó un chat informal con Galaxy Digital e Invesco para discutir cómo los activos digitales pueden cumplir con los estándares institucionales y atraer capital por billones de dólares.

El 12 de febrero, HSC Asset Management realizó su último evento en Hong Kong, reuniendo a participantes senior del mercado para revisar los desarrollos actuales y las oportunidades emergentes en el sector de activos digitales institucionales.

Uno de los puntos destacados fue un chat informal titulado “¿Qué hace que un activo sea invertible para capital de trillones de dólares?” con Matthew Newton, Co-Director de Ventas en APAC en Galaxy Digital, y Kathleen Wrynn, Jefa de Activos Digitales en Invesco.

La discusión se centró en los requisitos estructurales para atraer capital institucional a gran escala, incluyendo infraestructura de custodia, estándares de gobernanza, transparencia, escalabilidad y claridad regulatoria, que son prerrequisitos clave para habilitar asignaciones por trillones de dólares.

Activos Digitales y Preparación Institucional

Los ponentes iniciaron la discusión destacando la evolución del panorama de los activos digitales. La conversación enfatizó que, para que las criptomonedas y productos tokenizados sean “invertibles” para grandes fondos de capital, deben cumplir con estándares de grado institucional. Esto incluye escala, liquidez, preparación operativa, gobernanza y durabilidad a lo largo de los ciclos de mercado. Kathleen subrayó que factores como perfiles de liquidez, frecuencia de retiros, volatilidad y acceso a derivados son críticos para evaluar la idoneidad de estos activos en las carteras de grandes gestores de activos.

También se discutió cómo la tecnología blockchain permite una liquidación más rápida—desde T+1 o T+2 hasta transacciones casi instantáneas—y soporta monedas fiduciarias y fondos tokenizados, ofreciendo mejoras en eficiencia para los procesos tradicionales de inversión. Estos avances son fundamentales para hacer que los activos digitales sean compatibles con los marcos institucionales existentes, asegurando el cumplimiento fiduciario y regulatorio.

Relevancia Estratégica e Innovación

El enfoque de Invesco hacia los activos digitales va más allá de los retornos inmediatos, centrándose en cambios estructurales en la gestión de activos. Kathleen describió cuatro ventajas estratégicas: nuevas oportunidades económicas, infraestructura innovadora, acceso a demografías de inversores más jóvenes y creación de modelos de negocio novedosos. La blockchain permite flujos de trabajo programables, transparentes y eficientes, abriendo la puerta a fondos tokenizados, mecanismos de staking y carteras con múltiples gestores.

La discusión resaltó que la adopción institucional está siendo impulsada por la aceptación de stablecoins que encuentran su ajuste producto-mercado, fondos tokenizados que escalan y mejoras en la infraestructura blockchain. La claridad regulatoria, especialmente en EE. UU. y regiones de APAC como Hong Kong y Singapur, también apoya la adopción. Las colaboraciones entre gestores tradicionales y actores nativos de la cadena están acelerando las capacidades de entrada al mercado y ampliando la oferta de productos.

Riesgos, Gobernanza y Perspectivas Futuras

Los ponentes enfatizaron la importancia de marcos de riesgo sólidos al evaluar activos digitales. Más allá de medidas tradicionales como valoración, historial de retiros y liquidez, las nuevas consideraciones incluyen transparencia, interoperabilidad y monitoreo en tiempo real de carteras tokenizadas. Kathleen destacó el papel de la educación interna para que todos los equipos—inversión, cumplimiento, legal—entiendan las implicaciones operativas y estratégicas de los productos basados en blockchain.

Al evaluar blockchains, las consideraciones incluyen redes públicas versus privadas, preparación de grado institucional y adecuación para productos específicos, citando a Ethereum y Solana como ejemplos líderes. Al describir los planes a largo plazo, Kathleen resaltó que Invesco se enfoca en la innovación responsable en activos digitales, ETFs y mercados privados, con el objetivo de aprovechar la tokenización para ofrecer soluciones escalables y centradas en el cliente. La discusión concluyó con optimismo sobre la colaboración continua entre empresas nativas digitales y gestores tradicionales para aprovechar todo el potencial de la blockchain.