El 99% de los pagos con IA utilizan USDC, Circle silenciosamente se convirtió en el gran ganador, pero ¿dónde debería invertirse el dinero de los agentes de IA?

En marzo de 2026, Peter Schroeder, director global de mercado de Circle, publicó en la plataforma X un conjunto de datos: en los últimos nueve meses, las agencias de IA realizaron 140 millones de pagos, con un volumen total de transacciones de 43 millones de dólares. El 98.6% de estas transacciones se liquidaron en USDC, con un promedio de solo 0.31 dólares por transacción. Más importante aún, la cantidad de agencias de IA con capacidad de compra superó las 400,000.

Estos datos hablan más que cualquier informe financiero: las agencias de IA están pasando de ser un concepto a participar en actividades económicas reales.

400,000 agencias de IA, 140 millones de transacciones, 43 millones de dólares: esto es un intercambio de valor autónomo entre máquinas. Sin intervención humana, sin aprobación bancaria, sin verificación de tarjeta de crédito. Código con código, protocolo con protocolo, han completado procesos que antes requerían firma, conciliación y liquidación humanas.

El precio de las acciones de Circle en los últimos días ha subido de 60 a 105 dólares, un aumento del 75%. El mercado interpreta esta subida como una reacción positiva a los resultados financieros: Circle logró ingresos de 770 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025, un aumento del 77% respecto al año anterior, con una ganancia neta de 133 millones de dólares. Pero lo que realmente merece atención no son estos números en sí, sino los cambios estructurales que hay detrás: cuando las agencias de IA se convierten en nuevos actores económicos, toda la lógica de la infraestructura financiera debe ser reescrita.

Y en este proceso de reescritura, surge una cuestión más profunda: cuando las agencias de IA comienzan a poseer fondos disponibles y pueden ganar USDC completando tareas, ¿cómo manejarán estos fondos? El pago es el primer paso, la gestión de activos es el segundo. La pista RWA (activos del mundo real) necesita responder precisamente a este segundo paso.

一、De capacidad de pago a posesión de activos

Para entender qué servicios financieros necesitan las agencias de IA, primero hay que comprender su modelo de actividad económica.

Deloitte, en su informe “Predicciones para la tecnología, medios y telecomunicaciones 2026”, señala que si las empresas y los proveedores de servicios logran una coordinación eficiente de agentes inteligentes, el mercado global de IA basada en agentes podría alcanzar los 45 mil millones de dólares para 2030. La característica básica de este modelo de colaboración multi-agente es: una tarea compleja se descompone en varios pasos, realizados por diferentes agentes especializados, y cada llamada implica un micropago.

Tomemos como ejemplo las llamadas API. Una aplicación de IA puede necesitar llamar a varios modelos de lenguaje, acceder a múltiples bases de datos y usar diversos recursos computacionales. Cada llamada suma entre 0.01, 0.05 y 0.1 dólares. Estas cantidades son muy pequeñas, pero la frecuencia es muy alta. Los datos de Circle muestran que en los últimos nueve meses, con 140 millones de transacciones, el promedio por transacción fue solo 0.31 dólares, lo cual es típico en el mercado de micro pagos.

Pero el problema surge cuando las agencias de IA generan ingresos de forma continua — ya sea ofreciendo servicios a usuarios o participando en redes de computación distribuida — y en sus cuentas se acumulan fondos. Estos fondos no pueden mantenerse siempre en movimiento. Cualquier actor económico racional se preguntaría: ¿qué hacer con los fondos ociosos?

Este es el punto de partida lógico para que las agencias de IA pasen de ser “pagadores” a “poseedores de activos”.

En los sistemas financieros tradicionales, las personas y empresas depositan fondos ociosos a corto plazo en bancos, fondos monetarios o bonos del gobierno, para obtener rendimientos. Las agencias de IA necesitan capacidades similares — no para especular, sino para optimizar su propio modelo económico. Es necesario mantener siempre en la cuenta una cantidad de USDC para pagos, pero si una parte excedente permanece inactiva, se pierde oportunidad. Si se pudiera automatizar la compra de fondos tokenizados respaldados por bonos del gobierno a corto plazo, y redimir automáticamente cuando se necesite, la “eficiencia operativa” mejoraría.

Más aún, si las agencias de IA necesitan reservar valor para operaciones a largo plazo o cubrir la volatilidad de las tarifas de gas, podrían requerir diferentes niveles de riesgo en sus activos. En ese caso, dejarían de ser solo “pagadores” y pasarían a ser “inversionistas” — aunque sea solo un código.

Circle resuelve el problema de convertir a las agencias de IA en “pagadores”. Para que sean “inversionistas”, se requiere otra infraestructura.

二、RWA y agencias de IA: una “dualidad en marcha”

Lo que Circle ha estado haciendo en los últimos años puede resumirse en la construcción de tres niveles de capacidades.

El primero es la emisión de stablecoins y la red de liquidez. Según Circle, a finales de 2025, la circulación de USDC alcanzó los 75.3 mil millones de dólares, con un crecimiento del 72%, y representaba casi el 50% del volumen de transacciones en stablecoins. Esto proporciona un medio de valor para los pagos de IA.

El segundo nivel es una red eficiente de liquidación en cadena. En agosto de 2025, Circle lanzó Arc, una cadena para servicios financieros institucionales. En marzo de 2026, presentó Nanopayments, un sistema que agrupa y procesa en cadena miles de micropagos realizados fuera de la cadena, reduciendo los costos de transacción para los desarrolladores a cero. La red de prueba soporta 12 cadenas EVM, incluyendo Arbitrum, Arc, Avalanche, Base y Ethereum. En el nivel de protocolos de pago, el protocolo x402 permite que sitios web o API envíen solicitudes de pago HTTP 402 en respuesta a solicitudes, integrando pagos directamente en las solicitudes de internet.

El tercer nivel conecta con el sistema financiero tradicional. Circle Payments Network (CPN) conecta bancos, proveedores de pagos, instituciones de liquidación transfronteriza y clientes empresariales. Hasta febrero de 2026, 55 instituciones financieras se habían unido, con un volumen de transacciones anual de aproximadamente 5.7 mil millones de dólares. En ese mes, se añadieron sistemas de pago en moneda local y stablecoins en Asia, Oriente Medio y otras regiones.

Estas tres capacidades constituyen la “infraestructura de pagos” para la economía de las agencias de IA. Pero un sistema completo también necesita “infraestructura de gestión de activos”, y ahí es donde entra RWA.

La tokenización de activos del mundo real (RWA) en los últimos años se ha centrado en su “mapeo en cadena” en finanzas tradicionales. Según Defillama, hasta junio de 2025, el valor total bloqueado (TVL) en RWA alcanzó los 12.5 mil millones de dólares, con un crecimiento del 124% respecto a 2024. Bancos globales como Citibank y Standard Chartered exploran aplicaciones de RWA en liquidación, gestión de activos y transacciones transfronterizas.

Pero para ingresar en la economía de las agencias de IA, los RWA necesitan una transformación “nativa en IA”. No basta con poner activos en la cadena, sino que deben volverse “comprensibles y negociables por IA”.

Primero, la normalización de datos. Proyectos líderes como Ondo Finance están impulsando que flujos de efectivo, cláusulas legales y calificaciones de riesgo se conviertan en datos estructurados y legibles por máquinas. En julio de 2025, Ondo Finance fue el primer proyecto en lanzar bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados para inversores globales, y fue mencionado en un informe de la Casa Blanca sobre activos digitales.

Luego, la lógica programable. Las reglas de dividendos, intereses, recompras y liquidaciones se codifican en contratos inteligentes, que se ejecutan automáticamente. La interacción entre IA y activos puede así realizarse en un entorno de “confianza cero” — sin confiar en que la contraparte cumplirá, sino en que el código seguirá las reglas establecidas.

Tercero, la fragmentación de liquidez. Tras la tokenización, los activos pueden dividirse en unidades muy pequeñas — bonos del valor de 0.01 dólares, derechos de ingresos inmobiliarios de 0.1 metros cuadrados — lo cual es crucial para las pequeñas configuraciones de las agencias de IA. Nanopayments ya ha demostrado la viabilidad técnica de micropagos, y la misma lógica puede extenderse a microinversiones.

Un ejemplo de esto es Kinexys, de JP Morgan. En mayo de 2025, Kinexys realizó en la red de prueba Ondo Chain la primera transacción pública de bonos del Tesoro tokenizados, usando el fondo de bonos del Tesoro de Ondo (OUSG), y con liquidación a través de Chainlink. La transacción siguió el modelo “entrega contra pago” (DvP), permitiendo el intercambio simultáneo de activos y pagos. Kinexys procesa más de 2 mil millones de dólares en transacciones diarias y ha facilitado más de 1.5 billones de dólares en valor nominal desde su creación.

Este ejemplo muestra cómo la integración de RWA con redes de liquidación institucional puede funcionar. En el futuro, en la economía de las agencias de IA, los actores de las transacciones podrían ser desde bancos como JP Morgan hasta agencias de IA, con volúmenes que van desde millones a unos pocos dólares, pero la lógica subyacente — transferencia y almacenamiento de valor — será la misma.

三、Más allá de las redes de pago, un espacio de imaginación

Si conectamos toda esta lógica, empieza a emerger un ciclo completo:

Una agencia de generación de contenido de IA, que ofrece servicios a varios clientes, acumula en su cuenta un saldo considerable en USDC. Su protocolo establece reglas de gestión de fondos: los saldos superiores a 1000 USDC se distribuyen automáticamente mediante un agregador de RWA, en fondos tokenizados respaldados por bonos a corto plazo y un fondo de energía verde tokenizado. Cuando la demanda de los clientes disminuye en un mes y el saldo necesita ser reducido, el protocolo redime automáticamente parte de los fondos RWA y los convierte en USDC para operaciones diarias.

En este proceso, la agencia de IA realiza acciones como monitorear saldos, evaluar riesgos y rendimientos, ejecutar compras y ventas, y registrar transacciones para auditorías futuras. Todo esto se realiza automáticamente mediante código, sin intervención humana.

Otro ejemplo: un planificador de viajes de IA reserva vuelos y hoteles para un usuario, quien transfiere USDC a su cuenta como presupuesto. Mientras espera su vuelo, la IA detecta que hay una oferta de seguro RWA basada en datos de retrasos de vuelos. La IA usa parte de su USDC ocioso para comprar una pequeña participación en esa póliza. Horas después, si el vuelo se retrasa, la póliza se activa automáticamente y la cuenta de la IA recibe la compensación.

Todos estos escenarios ya cuentan con los componentes tecnológicos necesarios: USDC como medio de valor, Nanopayments para micropagos, x402 para pagos integrados en solicitudes web, activos tokenizados en Ondo Chain, y mecanismos DvP validados por JP Morgan. La tarea restante es la integración: conectar capa de pagos, capa de activos y capa de transacciones, para que las agencias de IA puedan usar estos servicios financieros como si llamaran a una API.

El presidente ejecutivo de la Asociación de Estandarización Web3.0 de Hong Kong, Li Ming, señala que “buscamos encontrar puntos de entrada estandarizados para Web3.0, que puedan conectar el ecosistema de RWA”. Para la economía de las agencias de IA, ese punto de entrada puede ser precisamente la conexión entre pagos y activos.

四、El viejo problema del nuevo mundo: riesgos y responsabilidades

Por supuesto, entre los pagos de IA de hoy y la gestión de activos de mañana, hay obstáculos que superar.

Primero, la veracidad de los datos. Los activos del mundo real están fuera de la cadena, y su estado, valor y riesgos deben transmitirse de forma confiable a la cadena. Si una agencia de IA depende de datos falsos o manipulados, sus decisiones de inversión serán erróneas. El informe conjunto de la Asociación de Estandarización Web3.0 de Hong Kong y otros indica que los activos que logren una implementación a escala deben cumplir con estabilidad de valor, claridad legal y verificabilidad de datos fuera de la cadena.

Segundo, el riesgo del modelo de IA. Aunque los datos sean precisos, la lógica de inversión de la IA puede fallar. ¿Quién será responsable de decisiones erróneas? ¿El desarrollador, el protocolo o la propia IA? La atribución de responsabilidad aún no tiene respuesta legal o regulatoria clara.

Tercero, el riesgo de liquidez. La profundidad de mercado en cadena para RWA es menor que en criptomonedas principales, y algunos activos pueden tener baja liquidez. Cuando muchas agencias de IA intenten retirar fondos de un mismo fondo RWA simultáneamente, ¿se podrán realizar las transacciones sin problemas?

Cuarto, las diferencias regulatorias. La regulación de RWA varía entre países, y la situación legal de un mismo activo puede ser muy diferente según la jurisdicción. Las agencias de IA deben poder identificar y gestionar estas complejidades, lo cual exige capacidades avanzadas.

Por último, la seguridad técnica. Vulnerabilidades en contratos inteligentes, ataques a puentes entre cadenas y filtraciones de claves privadas no desaparecen solo porque el actor sea una IA. Al automatizar transacciones, la velocidad y escala de posibles exploits puede superar a las humanas.

Conclusión

Volviendo a los datos iniciales: 400,000 agencias de IA, 140 millones de transacciones, 43 millones de dólares.

El significado de estas cifras no radica en su escala — en comparación con los billones de dólares en pagos anuales de los humanos, 43 millones son insignificantes. Su verdadero valor está en revelar una dirección: las máquinas están comenzando a convertirse en actores económicos independientes, con sus propios ingresos, cuentas y capacidades de pago.

Y cuando las máquinas tengan ingresos, rápidamente surgirán necesidades de gestión de activos. Esto no es una fantasía lejana, sino una evolución natural de la economía de las agencias de IA.

Circle está construyendo un “sistema nervioso de pagos” para este futuro, permitiendo a las agencias de IA transferir valor de manera eficiente y de bajo costo. La pista para el sector RWA es convertirse en el “sistema de almacenamiento de energía” de esta economía, permitiendo que las agencias de IA gestionen sus activos tan fácilmente como gestionan su código.

Si esta visión es correcta, la pregunta que los profesionales de RWA deben hacerse hoy es: cuando 400,000 agencias de IA comiencen a buscar activos configurables y, tras 140 millones de pagos, tengan una demanda de gestión de activos, ¿están sus productos RWA listos para ser evaluados, seleccionados, poseídos y negociados por estas agencias?

(Este artículo se basa en informes financieros y anuncios oficiales de Circle, en el informe “Predicciones para la tecnología, medios y telecomunicaciones 2026” de Deloitte, datos de Defillama, información pública de Ondo Finance, divulgaciones oficiales de JP Morgan Kinexys, y en el “Informe de desarrollo de la industria RWA” de la Asociación de Estandarización Web3.0 de Hong Kong. No constituye asesoramiento de inversión. El mercado tiene riesgos, invierta con prudencia.)