Los inversores minoristas eligen los precios de ejercicio completamente mal.

Abren la cadena de opciones.
Miran delta.
Delta de 0.32.
32% de probabilidad de que termine in the money.
"Tomaré esas probabilidades."
Aquí está el ENORME problema...
Delta no tiene en cuenta:
La tasa de crecimiento de EPS.
La trayectoria de ingresos.
Si la empresa tiene un moat.
Si el mercado es una burbuja.
Si la Fed está a punto de subir tasas.
Considera 4 cosas y las llama una "probabilidad" pero excluye mucho de los verdaderos factores determinantes...
Así es como elijo precios de ejercicio.
El mercado/stock es barato.
Moat/poder de precios/ventaja competitiva/buena valoración.
Vendo puts 10% por debajo de un precio ya infravalorado.
Me voy 1 año+ hacia adelante y le doy tiempo a EPS para crecer y a la valoración para que se revalúe al alza.
Portfolio secured put gana de nuevo.