¡武超则abre transmisión en directo! Tres invitados debaten sobre perspectivas de IA, el consenso es que la gran oportunidad de inversión está en "IA+"

La Comisión de Finanzas del 3 de marzo informa (Reportero Gao Yanyun) El 20 de marzo a las 9:00 a.m., en el primer programa Deeptalk 2026 de China Asset Management, una fiesta de ideas sobre “Nueva paradigma de IA: evolución infinita de la inteligencia, coexistencia o transformación?” se inauguró en línea.

El académico de la Academia de Ingeniería de China, director fundador del Instituto de Industria Inteligente de Tsinghua, Zhang Yaqin, y el miembro del Comité Ejecutivo de CITIC Construction Investment Securities, Wu Chao, junto con Zhu Yi, asistente del gerente general y director de investigación de China Asset Management, participaron en un diálogo profundo.

Estos tres profesionales, combinando su práctica e investigación, abordaron durante una hora la lógica subyacente de la evolución tecnológica, la reconstrucción de la valoración en el mercado de capitales y los límites éticos de la IA.

De “liberación física” a “liberación intelectual”

“El ritmo de desarrollo de la IA esta vez superó con creces mis expectativas, es exponencial.” Zhang Yaqin estableció el tono desde el principio. Comparó esta transformación con la Primera Revolución Industrial: “La máquina de vapor liberó la fuerza y músculo humanos, y esta revolución de IA libera nuestra inteligencia.”

Zhang Yaqin cree que la IA actual ha entrado en una fase de ascenso no lineal, estableciendo un punto de inflexión. Esto no solo es una iteración tecnológica, sino también una fusión de vida basada en carbono y silicio, una integración de átomos y bits.

Respecto a la muy discutida conducción autónoma, Zhang citó datos de prueba de Baidu “Luobo Kuaipao” en Wuhan, señalando que la seguridad de la conducción L4 ya es 17 veces mayor que la de los conductores humanos. “¿Los vehículos del futuro tendrán o no conductores no depende solo de la tecnología, sino también de decisiones de mercado y regulaciones políticas.”

Al hablar de la elección de vida y de la industria, Zhang compartió: “He estado haciendo estas cosas desde hace mucho tiempo, no porque haya surgido un tema de moda, sino porque después de un tiempo se vuelve un tema de moda.” Enfatizó la importancia de la curiosidad y la perseverancia a largo plazo.

Wu Chao opina que es difícil predecir con precisión las tendencias del sector, y que mantener el enfoque en su propio campo y esperar oportunidades es la estrategia más práctica. También compartió ejemplos de cómo la IA Agent se infiltra en la vida diaria, ayudando a planificar entrenamientos físicos y analizar datos médicos, demostrando el valor práctico de la IA.

Oportunidades de inversión importantes en “IA + industrias tradicionales”

Bajo la ola de la IA, el sistema de valoración del mercado de capitales está siendo profundamente reformado.

Zhu Yi opina que el desarrollo de la IA impacta profundamente en la valoración de activos en el mercado de capitales, reestructurando el valor empresarial desde dos dimensiones: valoración y crecimiento. Las empresas que utilizan bien la IA podrán liberar un potencial de crecimiento significativo y aumentar su ritmo de crecimiento a largo plazo; las que no la apliquen eficazmente, no solo sufrirán una valoración negativa a largo plazo, sino que también podrían enfrentarse a la quiebra total de su modelo de negocio.

Wu Chao señala la complejidad del problema y sostiene que la lógica central de la valoración de activos de IA es que, en los próximos tres a cinco años, el impacto de la IA en la industria tecnológica y en toda la economía aún será inestable. El desarrollo del sector aún no ha llegado a su fin, similar a la carrera de los vehículos de nueva energía hace cinco o seis años, donde se puede determinar que tendrá un impacto disruptivo y un futuro claro, pero es difícil predecir quién ganará finalmente.

Para Wu Chao, en los próximos tres a cinco años, la industria de IA experimentará cambios rápidos, con un patrón de competencia en modelos grandes que cambiará constantemente; esto provocará que los valores y valoraciones de las inversiones relacionadas con IA fluctúen de manera significativa y a menudo inesperada.

Como investigador de ventas experimentado, Wu Chao ofrece un marco de investigación relevante: cree que la valoración de las acciones relacionadas con IA fluctúa mucho, y que el núcleo del marco de investigación es seguir continuamente los avances en la industria, combinarlos con datos relevantes para validar, y así aprovechar las oportunidades de compra y venta en un mercado dinámico y acelerado.

A medida que la IA evoluciona, las oportunidades de inversión también cambian, y Wu Chao considera que en el futuro, las oportunidades de inversión importantes en IA estarán más en industrias tradicionales, por lo que es necesario investigar con anticipación el impacto de la IA en automóviles, agricultura, finanzas y otros sectores. La diferencia en valoración y volatilidad que trae la integración de IA con industrias tradicionales apenas comienza, y será un factor clave en la valoración del mercado en el futuro.

Zhu Yi comparte esta visión y ofrece una observación profunda como veterano en investigación de compradores: señala que la llegada de la era de IA está destruyendo ciertos “fosos” de protección de industrias/empresas que se consideraban inexpugnables, como las grandes redes de ventas tradicionales, que están siendo quebradas por la capacidad eficiente de alcance de extremo a extremo de la IA. La velocidad de cambio en la industria es muy rápida, y la investigación de inversiones no puede aferrarse a ideas pasadas; adaptarse a los cambios de la era es la regla fundamental.

Algunas empresas de IA tienen burbujas, no toda la industria

Recientemente, la teoría de burbujas en IA ha sido muy discutida. Zhang Yaqin dice que, en realidad, no hay burbuma en la industria de IA en sí misma, pero algunas empresas relacionadas sí tienen valoraciones infladas. La cadena completa de la industria de IA está en rápida transformación, y la reestructuración continuará, como en el campo de los robots, donde probablemente el 95% de las empresas serán eliminadas en el futuro.

Wu Chao ofrece una metodología de inversión más precisa: recomienda adoptar una estrategia de “inversión en pista” en la fase inicial, comprando índices sectoriales antes de que la industria se divida, ya que su rendimiento suele ser mejor que el de una sola empresa. En esta etapa, elegir las acciones correctas de IA depende mucho de la suerte, pero cuando la industria se divide claramente, es necesario realizar investigaciones profundas y tomar decisiones con valentía para apostar por los mejores.

Zhang Yaqin opina que si en los próximos dos o tres años la burbuja de IA se rompe o las valoraciones se reducen significativamente, no será algo negativo, sino un nuevo punto de partida para un desarrollo saludable. La tecnología y la industria de IA tienen un impacto enorme en la economía en general, pero su desarrollo es una espiral ascendente, con fluctuaciones continuas. Los inversores deben estar preparados y no ser cortoplacistas. Aunque hay pánico e incertidumbre en la industria, su valor a largo plazo sigue siendo digno de atención.

La inteligencia artificial como oportunidad para que la industria del software en China avance rápidamente

Recientemente, las acciones del sector de software han sido impactadas por las discusiones sobre “IA como sustituto”. Zhu Yi cree que, en la era de IA, las empresas de software deben considerarse en dos categorías: aquellas que integran procesos comerciales sólidos y acumulan datos especializados, cuyo valor se verá amplificado por la era impulsada por datos; y aquellas con procesos superficiales y poca relación con el negocio, que enfrentan riesgos de eliminación.

Zhang Yaqin señala que la llegada de la IA de agentes inteligentes trae oportunidades para que la industria del software en China avance rápidamente. Las empresas pueden saltarse el modelo SaaS y construir un sistema de software completamente nuevo, lo cual es una oportunidad tanto para las empresas como para los usuarios. Solo las empresas de software que innoven activamente podrán mantenerse, y si no siguen las tendencias tecnológicas, incluso las grandes empresas podrían desaparecer. Microsoft, por ejemplo, ha logrado un desarrollo duradero al mantenerse a la vanguardia y liderar la actualización de la industria del software. En la etapa de agentes inteligentes, las empresas también deben planificar proactivamente, o su valor se verá gravemente afectado.

Se espera que en dos años China alcance la misma base de infraestructura de computación que EE. UU.

Zhu Yi señala que en 2023 hay tres puntos clave en IA: primero, China tiene ventajas locales evidentes en escenarios de aplicación de IA; segundo, la competencia en la cadena de suministro entre China y EE. UU. en IA se intensifica; y tercero, la capacidad de computación se ha convertido en una restricción importante para el desarrollo de IA. La infraestructura de computación nacional en China ha avanzado rápidamente, y su desarrollo futuro y perspectivas son dignos de atención.

Zhang Yaqin confía en el desarrollo de la infraestructura de computación en China, argumentando que la demanda es la fuente de innovación. China, con ventajas en talento, demanda e inversión, tiene problemas a corto plazo en infraestructura, pero a largo plazo no hay preocupaciones, y la infraestructura en general puede igualar a EE. UU. en dos años. Además, cree que los modelos de IA pueden desarrollarse tanto en el mercado interno como en el internacional, y China tiene ventajas significativas en el desarrollo de modelos.

Wu Chao propone la lógica de inversión “computación hacia adentro, modelos hacia afuera”: la autonomía en la cadena de suministro de computación nacional trae mayores oportunidades, y China debe reducir su dependencia de lo extranjero. La apertura de modelos de código abierto para exportar puede evitar la competencia excesiva interna. Aunque actualmente la inversión en infraestructura de computación en China aún está por debajo de EE. UU., esto significa que tiene un gran potencial de crecimiento en el futuro.

Zhu Yi también señala que la inversión total en IA en China es solo una sexta o séptima parte de la de EE. UU., por lo que la diferencia en volumen es clara, pero puede compensarse mejorando la eficiencia de inversión. Además, la infraestructura de computación de bajo costo en China ofrece ventajas, y aunque la inversión total sea menor, los resultados finales pueden no ser inferiores a los de EE. UU.

El fin del día de la IA probablemente no ocurrirá

La “predicción del fin de la IA en 2028” ha sido mencionada frecuentemente en el mercado. Frente a preocupaciones sobre posibles desempleos y impactos económicos, Zhu Yi, Wu Chao y Zhang Yaqin discutieron en profundidad.

Zhu Yi dice que la IA aumentará significativamente la eficiencia social, pero también traerá desempleo estructural y dificultades individuales, siendo un dolor inevitable en el progreso tecnológico. La sociedad y las empresas deben colaborar para ayudar a los afectados, evitando competencia desordenada y polarización.

Wu Chao opina que la IA es una herramienta y no reducirá el empleo a largo plazo; en cambio, creará nuevos puestos, promoverá la igualdad de información y elevará las capacidades individuales, permitiendo que las personas comunes tengan habilidades antes reservadas a grandes instituciones. Sin embargo, en el corto plazo, la IA puede ampliar las brechas y aumentar la polarización.

Zhang Yaqin afirma que la predicción del fin de la IA probablemente no ocurrirá. Su valor principal radica en aumentar la productividad social, pero esta transformación rápida y de amplio alcance traerá cambios profundos en los modos de empleo y distribución. Para afrontar estos desafíos, las empresas deben asumir responsabilidad social, los gobiernos deben mejorar las políticas y la educación debe adaptarse rápidamente, logrando una transición suave y beneficiando a más personas con los avances tecnológicos.

El cambio en el modelo educativo en la era de IA debe ser profundo

Actualmente, la capacidad de la IA para recopilar información y procesar conocimientos conocidos es muy fuerte. La discusión sobre qué vale la pena aprender ahora está en auge.

Zhang Yaqin señala que en la era de IA, el valor de memorizar y conocimientos estáticos disminuye mucho. La capacidad de juicio, opiniones independientes, estética y personalidad serán las competencias centrales. El modelo educativo debe cambiar radicalmente. La IA no puede reemplazar las decisiones humanas finales, la intuición basada en experiencia ni el carisma personal. Además, los jóvenes enfrentan sobrecarga de información y presión laboral; usar bien la IA es una oportunidad, pero también genera ansiedad.

Wu Chao cree que la IA reemplazará tareas básicas como la recopilación de información, pero no podrá sustituir la capacidad de discernir la veracidad, establecer precios o tomar decisiones contrarias a la naturaleza humana. Las tareas que requieren juicio independiente, como la inversión, aumentarán en valor. Recomienda a los jóvenes que no se dejen llevar por narrativas grandilocuentes, sino que se enfoquen en el presente, profundicen en su especialización y mantengan la concentración y el pensamiento profundo en una era de información fragmentada. Esto será clave para marcar la diferencia.

Zhu Yi dice que, aunque las tareas básicas pueden ser automatizadas, el proceso de plantear preguntas, mantener la curiosidad y acumular experiencia no puede ser saltado, y es fundamental para desarrollar juicio. La IA es difícil de imitar en habilidades humanas como la interacción social, la percepción emocional y la persuasión. En lugar de preocuparse por las tendencias macro, es mejor aprender a usar la IA para potenciarse y tomar control del presente para moldear el destino.

La IA debe centrarse en servir a la humanidad

Respecto a los límites éticos y las áreas prohibidas de la IA, Zhang Yaqin, Wu Chao y Zhu Yi coincidieron en que la IA debe tener como principio fundamental servir a la humanidad.

Zhang Yaqin señala que la regla principal de la IA es ayudar a los humanos y evitar causar daño. Está prohibido usarla en armas automáticas letales, que representan una línea roja. Se deben definir límites claros, prohibiendo que la IA se reproduzca por sí misma, y restringiendo su control en infraestructuras críticas, sistemas financieros nacionales y seguridad nacional, reservando siempre la decisión final a los humanos. La IA debe ser un amplificador de las capacidades humanas, enmarcada en la ética humana, sin reglas éticas independientes, y siempre bajo control humano.

Wu Chao añade dos límites clave: uno, evitar que la IA reemplace excesivamente las emociones humanas, para prevenir la pérdida de relaciones sociales y el deterioro social; y dos, impedir la transferencia de decisiones a largo plazo a la IA, para mantener la capacidad de decisión autónoma humana y evitar riesgos incontrolables, asegurando la soberanía humana.

Zhu Yi coincide en que las decisiones que involucran vida y humanidad deben ser siempre humanas. La IA solo puede hacer juicios probabilísticos y no reemplazar los valores humanos. También advierte sobre el riesgo de vacío espiritual que puede generar la IA, y la necesidad de estar atentos a estos efectos negativos.

Un mensaje para diez años después

Al concluir la discusión, los tres compartieron sus deseos para dentro de diez años, expresando su compromiso con el crecimiento, la perseverancia y la esperanza en la era de IA.

Zhang Yaqin espera mantener una actitud optimista y abierta, confiando en que en diez años la IA beneficiará más a la humanidad, y que los riesgos importantes podrán evitarse. Cree que todo será posible en el futuro.

Wu Chao pide tres cosas para sí mismo: mantener la concentración, preservar la capacidad de pensamiento independiente y abrazar los cambios para presenciar los milagros de la era. También enfatiza la importancia de cuidar la salud para poder seguir acompañando el futuro.

Zhu Yi desea mantener siempre la curiosidad, conservar la pureza de su intención original y no dejarse atrapar por la rigidez del tiempo, manteniendo siempre un estado vibrante y vivo.