Zhang Yao Xi: Inflación en alza, Powell se vuelve agresivo, precio del oro espera retroceso antes de rebotar desde el soporte de mediados de semana

张尧浠：通胀上升鲍威尔放鹰、金价待再回踩周中轨起涨
El aumento de la inflación, Powell adopta una postura hawkish, el precio del oro espera volver a probar la media semanal para comenzar a subir.
El día de negociación anterior, miércoles (18 de marzo): El oro internacional cayó significativamente y cerró a la baja, debido a la amenaza de Irán de atacar varias instalaciones energéticas en Oriente Medio, lo que impulsó un aumento sustancial en el petróleo. Además, la tasa de PPI de EE. UU. de febrero superó ampliamente las expectativas, elevando las preocupaciones sobre la inflación. Posteriormente, la Reserva Federal mantuvo las tasas sin cambios, y Powell mencionó la posibilidad de subir tasas, lo que ayudó a que el dólar se disparara. La presión sobre el precio del oro continuó, cayendo por debajo de la media móvil de 60 días, cerrando por debajo de ella, con los bajistas aún dominando. Antes de volver a superar los 5000 dólares, el mercado podría seguir bajando hasta la media móvil de 100 días en 4600 dólares o la línea de soporte extendida en 4545 dólares, buscando nuevamente entrar en posición para subir.
En cuanto a la tendencia específica, el precio del oro comenzó en la sesión asiática en 5005.62 dólares/onza, con una oscilación que alcanzó un máximo intradía de 5015.90 dólares. Luego, en la sesión europea, empezó a caer de forma continua, aunque al inicio de la sesión estadounidense tocó los 4834 dólares, rebotando cerca de 4900, pero sin fuerza suficiente para sostenerse, cayendo finalmente a 4806.84 dólares al cierre, con una oscilación diaria de 209.06 dólares, cerrando con una caída de 186.81 dólares, un 3.73%.

Perspectiva para hoy, jueves (19 de marzo): El oro internacional abrió ligeramente al alza, con demanda de rebote durante el día. El dólar y el petróleo mostraron una tendencia débil tras realizar tomas de beneficios en la apertura, lo que les da cierto soporte. Sin embargo, para una recuperación mayor, deben superar la media móvil de 60 días y la barrera de 5000 dólares; de lo contrario, se espera una continuación a la baja hacia la media móvil de 100 días en torno a 4600 dólares.
Hoy se podrán seguir datos como las solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. hasta la semana del 14 de marzo (en miles), el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de marzo, la tasa de ventas mayoristas de enero, y las ventas de viviendas nuevas en enero (en miles de unidades). La expectativa general es favorable para el precio del oro, por lo que la tendencia del día será principalmente de consolidación o rebote.
Desde el punto de vista fundamental, la reciente venta masiva de oro fue impulsada por el aumento en los precios de la energía, que elevó las expectativas de inflación, lo que llevó a los mercados a reducir significativamente las expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed. Sumado a las declaraciones de Powell, el dólar se disparó, creando un entorno claramente bajista.
A corto plazo, el oro podría seguir enfrentando presiones a la baja, pero a medio y largo plazo, la tendencia sigue siendo alcista. Cuanto más prolongada sea la interrupción energética, mayor será el aumento en los precios del petróleo, y más impacto tendrá en la inflación y el crecimiento económico. Esto favorece un cambio rápido y sustancial en la perspectiva del oro hacia el alza, especialmente si la Fed adopta una política monetaria más flexible, lo que amplificaría esta tendencia y aumentaría el potencial alcista del precio del oro. Antes de eso, hay que prestar atención a la fuerza de la corrección; la estabilización o lateralización en el gráfico semanal puede ser una oportunidad para volver a entrar.

Desde el punto de vista técnico, en el marco mensual, el oro ha mostrado una tendencia débil en lo que va del mes, recuperando las ganancias de febrero, formando una figura de envolvente bajista que indica un posible techo y una tendencia a la baja. Esto también sugiere que en el futuro cercano podría volver a probar la línea de tendencia ascendente que rompió en enero. Si se mantiene por encima de esa línea, se espera un aumento en los próximos años; si no, podría revertir a una tendencia bajista, llegando a 3500 dólares o incluso más abajo, en torno a los 3000.
En el gráfico semanal, el oro ha caído consecutivamente, situándose por debajo de las medias móviles de 5 y 10 semanas, y los indicadores en el gráfico adjunto también muestran señales bajistas, sugiriendo que en el futuro podría buscar soporte en la línea media o en la media móvil de 30 semanas. Sin embargo, este nivel también ha sido el punto de inicio de cada rebote en esta tendencia alcista, por lo que una nueva entrada para buscar máximos requiere esperar a que el gráfico semanal lateralice o vuelva a probar el soporte en la media móvil de 30 semanas.
En el gráfico diario, el oro cayó bruscamente ayer, rompiendo la figura de suelo de consolidación y tendencia alcista, además de perforar la media móvil de 60 días, aumentando la fuerza bajista. La media móvil de 60 días y los mínimos anteriores se convierten en resistencia. En el futuro, o volverá por encima de los 5000 dólares para fortalecer la tendencia y esperar una mayor recuperación, o continuará bajando hasta tocar la media móvil de 100 días para buscar un suelo y rebotar. Antes de eso, lo más recomendable es centrarse en las operaciones de corto plazo, en las tendencias diarias de compra y venta.

Oro: soporte en torno a 4755 dólares o 4650 dólares; resistencia en 4890 dólares y 4955 dólares.
Plata: soporte en 74.35 dólares o 73.35 dólares; resistencia en 77.90 dólares y 79.25 dólares.
Nota:
El oro TD = (Precio del oro internacional × Tipo de cambio) / 31.1035
La fluctuación de 1 dólar en el oro internacional equivale aproximadamente a 0.25 yuanes en oro TD (teórico).
El precio del oro en futuros de EE. UU. = Precio en contado de Londres × (1 + Tasa de interés swap de oro × Días hasta vencimiento / 365)
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Revisando causas y efectos históricos, interpretando el entorno actual y proyectando tendencias futuras, con una filosofía de predicción audaz y trading cauteloso. – Zhang Yaoxi
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