Charlemos sobre inversión, fondos y Crypto

《Hablando sobre inversión, fondos y Crypto》

#fondos #curator

Muy temprano en la mañana, comencemos hablando sobre fondos.

Escribí en mi artículo fijado que en 2021 todavía era gerente de producto, luego me involucré en DeFi y trabajé como gerente de fondos para instituciones, y después me lancé por mi cuenta (pueden llamarlo libremente inversor independiente).

Luego, en estos últimos dos años, también probé otras cosas, como ser gestor de fondos en cadena (DeFi Curator). Pero todo eso prácticamente terminó a finales de 2025, por eso lo explicaré más adelante.

Volviendo a la publicación original sobre fondos.

Un hermano mayor que me ayudó en los primeros tiempos solía enviarme presentaciones de recaudación de fondos. Por supuesto, también recibía muchas otras a través de diferentes canales.

Lamentablemente, en casi cien documentos que he visto a lo largo de los años, todos eran claramente de baja calidad, sin una sola recomendación de inversión concreta. Se puede sacar una conclusión bastante tajante: los fondos que buscan financiamiento público, según mi criterio, son todos de baja calidad.

¿Cómo entender fácilmente las instituciones financieras si no eres experto? En realidad, solo hay dos roles.

Un rol es el que busca dinero afuera. Marca, fondos gestionados por estrellas, instituciones. Todo lo que puedas ver, lo que parece prestigioso y externo, es para captar más fondos.

El otro rol es el que administra ese dinero, es decir, los fondos de baja calidad mencionados antes. Sus estrategias se copian de otros, eligen un buen ciclo temporal, generan datos simulados adecuados, y dejan que el rol que busca fondos haga el trabajo de captar dinero.

No digo que no tengan capacidades propias, pero esas cosas no se ven en los documentos, no se pueden relacionar. Especialmente la capacidad de gestión de riesgos, que es lo más importante.

El agua sigue siendo agua, pero también tiene barreras de información y tecnología. Parece un modelo razonable, pero en realidad, no lo es.

El tipo activo se entiende fácilmente, son los que apuestan. Usan el dinero de los inversores para apostar, ganan una comisión si ganan, y no pierden su capital si pierden.

Eso es la naturaleza humana. Cuando los beneficios provienen principalmente de comisiones y no hay garantía de devolución, no hay forma de no apostar, sin excepciones.

Los fondos pasivos o de arbitraje, solo ganan en tarifas de gestión. Pero el riesgo sigue siendo enorme, porque la mayoría de los equipos de arbitraje no pueden evitar los cisnes negros, no tienen el nivel, y estos ocurren cada año.

Yo también he invertido en otros, y el resultado fue igual: una burbuja que explotó por apuestas excesivas. Es bastante cómico 😂

Hablemos ahora de DeFi Curator.

Hacer este trabajo adicional tiene dos motivaciones: una, aumentar ingresos pasivos; y dos, ver si en un mercado alcista podemos escalar y crecer.

Tenemos ventajas en esto. Porque somos el equipo que mejor entiende DeFi y gestión de riesgos (al menos uno de los mejores), conocemos en detalle dónde están los riesgos, y cada cisne negro nos genera beneficios.

Además, contamos con amigos dispuestos a ayudar, y en poco tiempo lo logramos.

Al principio, tenía una visión idealista: dejar todos los detalles de las decisiones, sin conflictos de interés, publicar el código para revisión pública, y aunque algo saliera mal, estar en paz con la conciencia.

Antes del 1011, nuestro portafolio era uno de los de mayor rendimiento. Si algo fallaba, saldríamos más rápido que la competencia, con pérdidas mínimas.

Después del 1011, sentí que el mercado no iba bien, y revisé el portafolio. Eliminé aquellos activos en los que “todos estaban invirtiendo”, pero que en realidad no podíamos controlar ni gestionar en el código de inmediato.

Luego, todos saben lo que pasó: los stablecoins en los que invertimos en DeFi Curator colapsaron, pero nosotros sin impacto. Los viejos fondos institucionales, solo granjas de pollo y perros callejeros.

Al mismo tiempo, entendí que la visión idealista era solo una ilusión mía, y que estar en paz con la conciencia no tiene valor real ——

La gente no te entenderá solo porque seas justo, transparente y sin errores. La gente invierte en ti solo porque no has perdido dinero.

Por el contrario, mientras no pierdas dinero, da igual si eres malvado, corrupto o haces trampa.

El riesgo potencial de que otros pierdan ya es un riesgo que no quiero asumir. Aunque legalmente no hayas cometido errores, existen riesgos fuera del marco legal.

Mantener una estructura flexible, con menos presión en mercados malos, también es una buena estrategia.

Finalmente, algunas ideas relacionadas:

1. Creo que los no profesionales en inversión no deberían dedicar más del 10% de su dinero y energía a ello, mejor enfocar esa energía en su trabajo principal.

O si planeas especializarte en esto, debes entender cada detalle. Desde tu experiencia de aprendizaje, ¿tienes éxito o talento en ello?

2. Ya he mencionado muchas veces que Crypto tiene un valor enorme: desmitificar la inversión. En todos los aspectos, por dentro y por fuera. Ningún otro sector te permite entender, involucrarte y practicar en las capas más profundas de las operaciones.

3. Me encanta revisar casos de expertos en la industria, esa también es una gran ventaja de Crypto. Lo que algunos no entienden es qué hay de interesante en esas historias de alarde. Y lo que no entiendo es cómo esas cosas se pueden ver gratis, ¡qué buena gente! (incluyendo este artículo)