Zhongjin: La escalada de la situación en Irán, las expectativas de reducción de tasas de los bancos centrales europeos y estadounidenses se revierten completamente hacia expectativas de aumento de tasas

La información financiera del pueblo, 25 de marzo. Un informe de CICC indica que la situación en Irán ha escalado aún más en los últimos días, lo que ha provocado un nuevo aumento en los precios del petróleo y ha intensificado las preocupaciones sobre una estanflación en las economías de EE. UU. y Europa. La semana pasada fue especialmente significativa por ser la “Semana de los Grandes Bancos Centrales”, en la que la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra emitieron señales claramente hawkish, lo que llevó a los inversores a ajustar considerablemente sus expectativas sobre la trayectoria de la política monetaria. El mercado de futuros ha retrasado la expectativa de una bajada de tipos de la Reserva Federal hasta la segunda mitad de 2027, e incluso hay cierta expectativa de subidas en 2026. Las expectativas de recortes de tipos por parte del BCE y el Banco de Inglaterra también se han invertido, pasando a anticipar subidas. Si los bancos centrales en el extranjero comienzan a subir los tipos, esto provocará que la liquidez macro global pase de ser abundante a escasa, lo que podría causar caídas significativas en las bolsas, los bonos y el oro a nivel mundial. La decisión de los bancos centrales en respuesta al shock del precio del petróleo es un tema central en la valoración de los activos globales en la actualidad. CICC opina que puede existir una diferencia notable en las expectativas de valoración del mercado.