¿Con qué razón Ningbo Bank se ha convertido en el "mejor modelo bancario" a ojos de Morgan Stanley?

¿En qué direcciones de transformación revela la aprobación de Morgan Stanley sobre la banca?

Producción｜Medio de Comunicación Zhongfang

Revisión｜Li Xiaoyan

Cuando la banca está sumida en una competencia homogénea, presionada por el crecimiento de beneficios y con un diferencial de interés en constante estrechamiento, una lista de la principal firma de inversión internacional ilumina una luz de desarrollo de alta calidad para el sector. El 30 de marzo de 2026, Morgan Stanley publicó oficialmente el informe de investigación “Los mejores modelos de negocio en China V2”, seleccionando 26 empresas emblemáticas chinas con barreras de protección duraderas en los tres principales mercados de A-shares, Hong Kong y EE. UU., cubriendo 16 industrias clave. En esta lista de élite junto a gigantes tecnológicos e industriales como Tencent, CATL y Alibaba, Ningbo Bank se convirtió en el único banco comercial incluido, y también en la única representante del sector bancario en A-shares.

La evaluación de Morgan Stanley apunta directamente al núcleo: se trata de un banco sistemáticamente importante, con barreras de control de riesgos sobresalientes, capacidades digitales destacadas y una estructura de beneficios saludable, que ha construido en la pista de bancos urbanos una ventaja competitiva diferenciada difícil de copiar. Este honor no es una recompensa por resultados a corto plazo, sino un reconocimiento autorizado a su gestión estable a largo plazo y su capacidad para atravesar ciclos económicos. Desde que se creó esta lista en 2023, la cartera seleccionada ha obtenido un rendimiento superior al MSCI China en un 83%, siendo vista como un “indicador de tendencias de activos de alta calidad que atraviesan ciclos”. Como el único ejemplo en el sector bancario, el éxito de Ningbo Bank no solo es un honor individual, sino que también refleja la dirección de la transformación en la banca china.

18 años sin incumplimientos y construyendo la barrera de crédito más sólida

La esencia de la banca es gestionar riesgos, y la calidad de los activos es su línea de vida. En un contexto donde la tasa de préstamos incobrables del sector se mantiene elevada, Ningbo Bank ha construido la barrera más sólida del sector gracias a una capacidad de control de riesgos casi extrema.

Al cierre de 2025, la tasa de préstamos incobrables de Ningbo Bank fue solo del 0.76%, manteniéndose por debajo del 1% durante 18 años consecutivos, muy por debajo del promedio del sector del 1.49%. Además, su ratio de cobertura de provisiones alcanza el 373.16%, demostrando una capacidad de compensación de riesgos que se mantiene en la vanguardia del sector. Esta combinación dorada de “bajo incumplimiento + alta cobertura de provisiones” significa que el banco no solo minimiza la probabilidad de riesgo, sino que también ha acumulado un colchón de seguridad varias veces superior a los activos incobrables, lo que le confiere una resistencia al riesgo mucho mayor que la de sus pares durante periodos de volatilidad económica.

Esta estabilidad no es casualidad, sino que proviene de su filosofía central de “gestionar riesgos es gestionar el banco”. Ningbo Bank ha establecido un sistema de control de riesgos vertical y de proceso completo, que abarca desde la caracterización precisa mediante big data antes del préstamo, monitoreo en tiempo real con IA durante el préstamo, hasta alertas inteligentes post-otorgamiento, logrando un ciclo digital completo de gestión del riesgo. Además, evita activamente áreas cíclicas y riesgos concentrados como el inmobiliario, enfocando su cartera en micro, pequeñas y medianas empresas y en manufactura de alta calidad, resistiendo múltiples ciclos económicos. En un mercado cada vez más incierto, esta capacidad extrema de valoración y gestión del riesgo es su barrera de valor más fundamental.

Matriz múltiple “9+4”, un nuevo paradigma de crecimiento sin dependencia del diferencial de interés

Durante mucho tiempo, la dependencia del diferencial de interés, que depende del cielo, ha sido un problema común en la banca. La innovación clave de Ningbo Bank radica en haber construido primero un ecosistema de beneficios diversificado y colaborativo, logrando liberarse de la dependencia exclusiva del diferencial tradicional y formando un ciclo de crecimiento sostenible.

Actualmente, Ningbo Bank ha establecido una matriz de centros de beneficios “9+4”, compuesta por 9 principales segmentos de negocio y 4 filiales o subsidiarias de propiedad total o controladas. A nivel de sede, incluye banca corporativa, banca minorista, gestión de patrimonio, crédito al consumo, tarjetas de crédito, mercado financiero, banca de inversión, custodia de activos y negocios de facturación; las filiales comprenden fondos Yongying, leasing Yongying, gestión de fondos Ningbo, y financiamiento de consumo Ningbo. La competencia diferenciada y la colaboración entre estos segmentos extienden los servicios desde simples créditos hasta soluciones financieras integradas de “financiación + inteligencia + tecnología”.

Los datos confirman el éxito de este modelo. En 2025, Ningbo Bank logró ingresos operativos de 71,968 millones de yuanes y un beneficio neto atribuible a la matriz de 29,333 millones, con un crecimiento superior al 8% en ambos casos. La proporción de ingresos no por intereses aumentó de manera constante, con un crecimiento del 30.72% en ingresos por servicios intermedios. En el lado de los pasivos, se centra en depósitos de empresas de bajo costo, reduciendo efectivamente el coste del capital; en el lado de los activos, atiende con precisión a micro y pequeñas empresas con fuerte capacidad de negociación, manteniendo una alta rentabilidad de los activos. Esta combinación de “pasivos de bajo coste + activos de alto rendimiento + múltiples fuentes de ingresos” mantiene un ROE estable por encima del 15%, mucho más alto que el promedio del sector, con una resiliencia y sostenibilidad de beneficios claramente superiores.

Practica profunda de IA, reconfigurando servicios y control de riesgos con digitalización

En la lista V2 de Morgan Stanley, la capacidad de adaptación digital y de IA se convirtió en un nuevo criterio central. Ningbo Bank no se quedó en el concepto de tecnología financiera, sino que la convirtió en una estrategia central, siendo definido por Morgan Stanley como un ejemplo de “aplicador de IA”.

Cada año, invierte aproximadamente el 5% de sus ingresos en I+D de tecnología financiera, formando un equipo tecnológico de más de 800 personas que aplica en profundidad big data y modelos de IA en control de riesgos inteligente, operaciones digitales y servicios empresariales en toda la cadena. Sus herramientas digitales desarrolladas internamente, como “Kunpeng Treasury”, “Gestor de Finanzas”, “Gestor de Facturas Inteligente AI”, mejoran la eficiencia en el procesamiento de facturas en más del 80% y reducen el tiempo de aprobación de préstamos a minutos. En control de riesgos, mediante la integración con más de 30 plataformas de datos gubernamentales, construye perfiles de riesgo holográficos de empresas y realiza alertas precisas 30 días antes de que ocurran riesgos.

Este modelo de “tecnología + control de riesgos + servicio” no solo reduce costos y aumenta la eficiencia, sino que también convierte la capacidad de control en una ventaja de servicio. Por ejemplo, productos de crédito totalmente basados en crédito, como “Préstamo ePúblico”, que dependen de big data para “solicitud en línea, aprobación automática y pago flexible”, mejoran significativamente la eficiencia del servicio y mantienen la tasa de incumplimiento de préstamos inclusivos en torno al 0.7%. La capacidad digital se ha convertido en la arma principal de Ningbo Bank para fortalecer su ventaja diferencial y resistir la disrupción de la industria en la era de IA.

Competencia diferenciada, encontrando la pista dorada que “los grandes bancos no hacen bien y los pequeños no pueden hacer”

En medio de la competencia entre bancos nacionales y bancos pequeños y micro regionales, Ningbo Bank ha encontrado su pista dorada mediante una diferenciación precisa. Su estrategia central es profundizar en la región del delta del río Yangtsé, enfocándose en empresas innovadoras y especializadas, ocupando un segmento que “los grandes bancos no hacen bien y los pequeños no pueden”.

El delta del río Yangtsé representa más del 20% del PIB nacional, con economía privada activa y concentraciones de micro y pequeñas empresas y manufactura, proporcionando un terreno fértil. Más del 90% de sus recursos crediticios se dirigen a la región de Jiangsu, Zhejiang y Shanghai, atendiendo con precisión las necesidades financieras de empresas micro, pequeñas y medianas, manufactura avanzada y empresas de innovación tecnológica. En comparación con los grandes bancos estatales, que ofrecen servicios amplios, Ningbo Bank se enfoca en servicios detallados para clientes micro y pequeños; en comparación con los bancos rurales pequeños, cuenta con ventajas en distribución regional, servicios integrados y control de riesgos tecnológicos.

Este posicionamiento se ajusta perfectamente a la estrategia nacional de actualización industrial y recuperación económica, sirviendo profundamente a la economía real y evitando la competencia en una guerra de precios homogénea. A través de “profundización regional + servicios especializados + empoderamiento tecnológico”, Ningbo Bank ha establecido barreras de ubicación y clientela difíciles de copiar en la pista de bancos urbanos, formando una ventaja competitiva única.

De expansión de escala a profundización en valor, el “modelo Ningbo” en la transformación bancaria

Como único representante en la lista de Morgan Stanley en el sector bancario, el éxito de Ningbo Bank ofrece una ruta clara de desarrollo de alta calidad en la competencia homogénea de China.

Primero, de orientación a escala a barreras de valor. La competencia central ya no es la cantidad de activos, sino la calidad, el control de riesgos y la calidad de beneficios. La práctica de mantener una tasa de incumplimiento inferior al 1% durante 18 años demuestra que una gestión de riesgos extrema es la verdadera barrera de protección en los ciclos económicos.

Segundo, de competencia homogénea a profundización diferenciada. Los bancos pequeños y medianos no deben buscar crecer sin criterio, sino aprovechar los recursos regionales, especializarse en industrias y segmentos específicos, y establecer ventajas absolutas en áreas “especializadas, innovadoras y de nicho” para lograr un desarrollo diferenciado.

Tercero, de beneficios únicos por diferencial a múltiples fuentes de beneficios. Liberarse de la dependencia del diferencial tradicional, desarrollando activamente gestión patrimonial, banca de inversión y custodia de activos, construyendo una matriz de beneficios colaborativa y fortaleciendo la resistencia a los ciclos económicos.

Cuarto, de operación dispersa a impulso tecnológico. Reestructurar procesos y sistemas de control con tecnología financiera, usando digitalización para ofrecer servicios precisos, gestión refinada y control de riesgos exacto, logrando un doble beneficio de “reducción de costos y aumento de beneficios + riesgos controlados”.

Desde un banco urbano regional hasta el “mejor modelo de negocio bancario en China” en la percepción de inversores internacionales, la transformación de Ningbo Bank es una victoria de lógica diferenciada, de alta calidad y desarrollo sostenible. En un momento clave de la transformación del sector, este reconocimiento de Morgan Stanley no solo valida a Ningbo Bank, sino que también señala la dirección para toda la banca: solo abandonando la ansiedad por la escala, profundizando en control de riesgos, tecnología, diferenciación y beneficios múltiples, se puede avanzar con estabilidad en la ola de cambio y alcanzar una nueva etapa de desarrollo de alta calidad.