Compass (NYSE:COMP) Sorprende con las ventas del cuarto trimestre del año calendario 2025

Compass (NYSE:COMP) Sorprende con las ventas del cuarto trimestre del año calendario 2025

Petr Huřťák

Vie, 27 de febrero de 2026 a las 6:56 AM GMT+9 5 min de lectura

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COMP

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Empresa de tecnología inmobiliaria Compass (NYSE:COMP) anunció ingresos mejores de lo esperado en el cuarto trimestre del año calendario 2025, con ventas que aumentaron un 23.1% interanualmente a 1.700 millones de dólares. La empresa espera que los ingresos del próximo trimestre sean alrededor de 2.650 millones de dólares, cerca de las estimaciones de los analistas. Su pérdida GAAP de 0,07 dólares por acción estuvo un 18.1% por debajo de las estimaciones consensuadas de los analistas.

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Compass (COMP) Resumen del cuarto trimestre del año calendario 2025:

**Ingresos:** 1.700 millones de dólares frente a las estimaciones de los analistas de 1.670 millones de dólares (crecimiento del 23.1% interanual, superando en un 1.8%)

**EPS (GAAP):** -0,07 dólares frente a expectativas de los analistas de -0,06 dólares (fallo del 18.1%)

**EBITDA ajustado:** 58.3 millones de dólares frente a las estimaciones de los analistas de 49.71 millones de dólares (margen del 3.4%, superando en un 17.3%)

**Guía de ingresos para el Q1 del año calendario 2026** es de 2.650 millones de dólares en el punto medio, aproximadamente en línea con lo que esperaban los analistas

**Guía de EBITDA para el Q1 del año calendario 2026** es $25 millones en el punto medio, por debajo de las estimaciones de los analistas de 43.08 millones de dólares

**Margen operativo:** -2.5%, en línea con el mismo trimestre del año pasado

**Margen de flujo de caja libre:** 2.5%, similar al mismo trimestre del año pasado

**Transacciones:** 60,328, un aumento de 9,917 en comparación con el año anterior

**Capitalización de mercado:** 5.36 mil millones de dólares

“Compass cerró 2025 en un tono positivo, ya que entregamos los resultados del cuarto trimestre más fuertes en nuestra historia, incluyendo ingresos, EBITDA ajustado, margen EBITDA ajustado, adiciones orgánicas de agentes principales, ingresos por T&E, rentabilidad de JV hipotecarios y sesiones semanales de agentes en la plataforma”, dijo Robert Reffkin, fundador y director ejecutivo de Compass.

Visión general de la empresa

Impulsada por su misión de reemplazar el “flujo de trabajo anticuado y basado en papel” de comprar una casa, Compass (NYSE:COMP) es una empresa digital que opera una correduría de bienes raíces residenciales en Estados Unidos.

Crecimiento de ingresos

El rendimiento de ventas a largo plazo de una empresa puede indicar su calidad general. Cualquier negocio puede tener un buen trimestre o dos, pero muchos perduran y crecen durante años. En los últimos cinco años, Compass aumentó sus ventas a una tasa anual del 13.3%. Aunque este crecimiento es aceptable en términos absolutos, necesitamos ver más que solo crecimiento en la línea superior para el sector de consumo discrecional, que puede mostrar una volatilidad significativa en las ganancias. Esto significa que nuestro umbral para el sector es particularmente alto, reflejando la naturaleza no esencial y dependiente de golpes de los productos y servicios ofrecidos. Además, el CAGR de cinco años comienza alrededor de Covid, cuando los ingresos estaban deprimidos y luego se recuperaron.

Ingresos trimestrales de Compass

El crecimiento a largo plazo es lo más importante, pero dentro del consumo discrecional, los ciclos de producto son cortos y los ingresos pueden ser afectados por tendencias y preferencias de los consumidores que cambian rápidamente. El crecimiento anualizado de los ingresos de Compass en los últimos dos años del 19.4% está por encima de su tendencia de cinco años, lo cual es alentador.

La historia continúa  

Crecimiento de ingresos año a año de Compass

Podemos entender mejor la dinámica de ingresos de la empresa analizando su número de transacciones, que alcanzó las 60,328 en el último trimestre. En los últimos dos años, las transacciones de Compass promediaron un crecimiento del 21.7% interanual. Debido a que este número es mayor que su crecimiento de ingresos durante el mismo período, podemos ver que la monetización de la empresa ha disminuido.

Transacciones de Compass

Este trimestre, Compass reportó un sólido crecimiento de ingresos del 23.1% interanual, y sus 1.700 millones de dólares en ingresos superaron las estimaciones de Wall Street en un 1.8%. La dirección de la empresa actualmente guía para un aumento del 95.4% en las ventas del próximo trimestre.

Mirando más adelante, los analistas de venta anticipan que los ingresos crecerán un 100% en los próximos 12 meses, una mejora respecto a los últimos dos años. Esta proyección es impactante y sugiere que sus productos y servicios más nuevos impulsarán un mejor rendimiento en la línea superior.

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Margen operativo

El margen operativo es una medida importante de rentabilidad, ya que muestra la porción de ingresos que queda después de cubrir todos los gastos principales, desde el costo de bienes vendidos hasta publicidad y salarios. También es útil para comparar la rentabilidad entre empresas con diferentes niveles de deuda y tasas impositivas porque excluye intereses e impuestos.

El margen operativo de Compass ha aumentado en los últimos 12 meses, pero aún promedió un negativo del 1.7% en los últimos dos años. Esto se debe a su gran base de gastos y estructura de costos ineficiente.

Margen operativo de los últimos 12 meses de Compass (GAAP)

El margen operativo de Compass fue negativo en un 2.5% en este trimestre. La falta constante de beneficios de la empresa levanta una bandera de advertencia.

Ganancias por acción

Las tendencias de ingresos explican el crecimiento histórico de una empresa, pero el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) indica la rentabilidad de ese crecimiento, por ejemplo, una empresa podría inflar sus ventas mediante gastos excesivos en publicidad y promociones.

Aunque las ganancias anuales completas de Compass aún son negativas, redujo sus pérdidas y mejoró su EPS en un 47.3% anual durante los últimos cinco años. Los próximos trimestres serán críticos para evaluar su rentabilidad a largo plazo.

EPS de los últimos 12 meses de Compass (GAAP)

En el cuarto trimestre, Compass reportó un EPS negativo de 0.07 dólares, frente a negativos de 0.08 dólares en el mismo trimestre del año pasado. A pesar de crecer interanualmente, esta cifra no alcanzó las estimaciones de los analistas. En los próximos 12 meses, Wall Street es optimista. Los analistas pronostican que el EPS anual completo de Compass, negativo en 0.10 dólares, se convertirá en positivo en 0.32 dólares.

Aspectos clave de los resultados del cuarto trimestre de Compass

Nos alegró ver que Compass superó las expectativas de EBITDA de los analistas en este trimestre. También nos alegró que sus ingresos superaran las estimaciones de Wall Street. Por otro lado, su EPS no alcanzó y su guía de EBITDA para el próximo trimestre quedó por debajo de las estimaciones de los analistas. En general, fue un trimestre más débil. La acción cayó un 2.9% a 9.71 dólares inmediatamente después del informe.

El informe de ganancias de Compass dejó mucho que desear. Esperemos que este trimestre haya creado una oportunidad para comprar la acción. Lo que sucedió en el último trimestre importa, pero no tanto como la calidad y valoración del negocio a largo plazo, al decidir si invertir en esta acción. Cubrimos eso en nuestro informe completo de investigación, que puedes leer aquí, es gratuito.

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