Acabo de profundizar en lo que realmente separa a las acciones de dividendos que funcionan de las que no, y honestamente se reduce a una cosa: crecimiento constante. Las acciones con altos rendimientos por dividendos que realmente cumplen no son las que te pagan un 8-10% una sola vez y ya. Son las que silenciosamente aumentan ese pago año tras año.

He estado analizando los datos, y las acciones de crecimiento de dividendos han aplastado al mercado en general en los últimos 50 años. Como, significativamente. Estamos hablando de retornos totales que superan a las empresas que no pagan dividendos o que simplemente mantienen el pago plano. Esa es la verdadera ventaja aquí.

Reality Income es un ejemplo clásico de esto. La REIT ha estado aumentando su dividendo durante 31 años consecutivos, 113 trimestres seguidos sin fallar. Actualmente rinde un 4.8%, lo cual es una locura en comparación con el S&P 500 que está en aproximadamente 1.1%. Si invirtieras $1,000 en ella, estarías viendo aproximadamente $48 en ingresos anuales por dividendos. Pero aquí está lo interesante: ese pago sigue creciendo. Lo están capitalizando a una tasa del 4.2% anual. La compañía también planea invertir $8 mil millones en expandir su cartera este año, lo que debería aumentar el flujo de caja por acción en aproximadamente un 3%. Con un mercado direccionable de $14 billones en bienes raíces, tienen mucho margen de maniobra.

Luego está Main Street Capital, que opera como un BDC. Estos están legalmente obligados a pagar el 90% de sus ingresos gravables en dividendos, y han construido una estructura inteligente alrededor de eso. Dividendo mensual base más pagos suplementarios trimestrales. Han aumentado ese pago mensual en un 136% desde su IPO en 2007 sin nunca reducirlo. La rentabilidad mensual se sitúa en un 5.4%, pero al incluir los pagos suplementarios, estás en un 7.4%. Eso es una generación de ingresos seria. Y están cubriendo el pago mensual a 1.4 veces, lo que significa que hay margen para seguir subiendo.

Lo sorprendente de estas dos acciones con altos rendimientos por dividendos es que no solo te pagan, sino que te pagan más cada año. Main Street ha entregado más del 17% de retornos totales anualizados desde que salió a bolsa. Realty Income alcanzó un 13.3% de retornos compuestos anuales desde su listado en 1994. Esa es la potencia del crecimiento de dividendos y el interés compuesto a lo largo del tiempo.

La verdadera estrategia aquí no es simplemente agarrar cualquier acción con alto rendimiento. Es encontrar las que tratan los aumentos de dividendos como una religión. Convierte $1,000 en una fuente de ingresos que realmente crece contigo. Así es como construyes riqueza a lo largo de décadas, no de cuartos.