Acabo de notar algo bastante interesante sobre cómo los inversores multimillonarios se están posicionando en IA en este momento. El fondo de Bill Ackman está colocando casi la mitad de su cartera en solo tres acciones, y la razón detrás de esto te dice mucho sobre dónde el dinero inteligente ve las verdaderas oportunidades.

Así que Ackman administra aproximadamente 14.600 millones de dólares en 11 participaciones, pero aquí está lo importante: el 48% de eso está concentrado en tres apuestas en IA. Es un movimiento audaz, pero tiene sentido cuando miras en qué está apostando.

Primero está Alphabet. Alrededor del 19% de los activos del fondo están en la empresa matriz de Google. La mayoría piensa en Alphabet como un negocio de búsqueda y publicidad, que lo es, pero la verdadera historia de crecimiento está en Google Cloud. Están empujando fuerte en IA generativa y modelos de lenguaje grandes, y está funcionando: Google Cloud vio un crecimiento del 47% interanual en el último trimestre. La belleza aquí es que Alphabet tiene un motor de efectivo enorme proveniente de la búsqueda y YouTube que financia todas estas apuestas en IA. Terminaron 2025 con 126.800 millones de dólares en efectivo y equivalentes, además de que generan más de $40 mil millones por trimestre en operaciones.

Luego está Amazon con un 8.7% de la cartera. La gente ve el lado del comercio electrónico, pero AWS es donde está el dinero real. AWS domina el espacio de infraestructura en la nube: es el principal jugador que controla aproximadamente un tercio de todo el gasto en la nube. Están integrando IA intensamente en los servicios de AWS, y eso está acelerando su crecimiento. El cuarto trimestre mostró un crecimiento en ventas del 24% en moneda constante. Amazon también está desarrollando otras fuentes de ingreso como su contenido deportivo exclusivo en Prime Video y servicios de publicidad. Tienen una potencia financiera similar a la de Alphabet, con unos $123 mil millones en efectivo.

Pero aquí es donde Ackman hace su mayor apuesta: Uber con un 20% de la cartera. Este es interesante porque la mayoría de los inversores no se dan cuenta de cuán fundamental es la IA para las operaciones de Uber. Precios dinámicos, optimización de rutas, emparejamiento de conductores y pasajeros: todo impulsado por IA. Se proyecta que el mercado de transporte compartido crecerá de menos de $88 mil millones en 2025 a $918 mil millones para 2033. Es una oportunidad de expansión de 10 veces. Uber controla aproximadamente el 76% del mercado en EE. UU. y está en posición de captar una gran parte de ese crecimiento. Además, tienen Uber Eats y su división de logística de carga, que también dependen de la IA como herramienta central.

Lo que destaca en la concentración de la cartera de Bill Ackman aquí es que refleja una verdadera convicción sobre la trayectoria de la IA. No son apuestas especulativas: son posiciones en empresas que ya generan flujos de efectivo masivos mientras invierten agresivamente en infraestructura de IA. Los mercados a los que se dirigen se están expandiendo más rápido de lo que la mayoría de la gente se da cuenta, y tener exposición a través de estas tres acciones te da una cobertura bastante amplia de cómo la IA está transformando el comercio, los servicios en la nube y la logística.