He estado observando los cambios del mercado últimamente y, honestamente, la volatilidad es bastante intensa en este momento. Tensiones comerciales, preocupaciones por una desaceleración económica, temas geopolíticos - está poniendo nerviosas a muchas personas. Incluso con la Reserva Federal diciendo que podría haber recortes de tasas este año, también están señalando una mayor inflación y un crecimiento más lento por delante. Eso es una señal mixta si alguna vez la he visto.

En momentos como este, he estado pensando más en opciones de ETF de calidad. No en las cosas llamativas, sino en empresas con ventajas competitivas reales y registros consistentes. El tipo de negocios que realmente ganan dinero y no solo persiguen la moda.

Entonces, ¿qué hace que las acciones de calidad sean diferentes? Por un lado, tienden a moverse menos salvajemente que el mercado en general. Cuando las cosas se vuelven inestables, resisten mejor porque tienen balances sólidos y reservas de efectivo fuertes. Son como el amigo confiable que no entra en pánico cuando la situación se pone tensa.

Históricamente, estas empresas de calidad también superan al mercado a largo plazo. Mejores fundamentos, mayores retornos sobre el patrimonio, menor deuda - no son métricas sexys, pero importan. Además, muchas de ellas pagan dividendos, lo cual es agradable cuando atraviesas momentos difíciles.

Hay varias opciones de ETF de calidad disponibles ahora. Las que más llaman la atención son iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL) con alrededor de 48.700 millones de dólares en activos, Invesco S&P 500 Quality ETF (SPHQ) con 11.600 millones, y JPMorgan U.S. Quality Factor ETF (JQUA) con $6 mil millones. Luego tienes FlexShares Quality Dividend Index Fund (QDF) enfocado en pagadores de dividendos, y SPDR MSCI USA StrategicFactors ETF (QUS) que combina calidad con baja volatilidad y factores de valor.

QUAL es probablemente el más grande del grupo - tiene 123 acciones y cobra tarifas bastante razonables. SPHQ se enfoca específicamente en los nombres de mayor calidad del S&P 500 y tiene un volumen diario sólido. JQUA es interesante porque tiene más nombres (284 acciones) y enfatiza la rentabilidad. QDF es para inversores enfocados en ingresos que quieren crecer dividendos de calidad. Y QUS es buena si quieres cubrirte contra la volatilidad mientras aún obtienes exposición a calidad.

Lo que he notado últimamente de los gestores de fondos es un cambio. Antes estaban optimistas con las acciones estadounidenses, pero ahora están significativamente infraponderados. Los fondos de cobertura están añadiendo más apuestas bajistas que alcistas. Este tipo de entorno es exactamente cuando una estrategia de ETF de calidad tiene sentido: no intentas cronometrar el mercado, solo posees negocios de mejor calidad que puedan soportar la turbulencia.

La naturaleza defensiva de las acciones de calidad es real. Cuando la economía tiene dificultades, estas empresas tienen la fortaleza financiera para resistir. Tienen marcas fuertes, ventajas competitivas y la capacidad de seguir generando beneficios incluso cuando las cosas se desaceleran.

Si sientes nervios en el mercado, quizás valga la pena considerar si una asignación a ETF de calidad tiene sentido para tu cartera. No como una operación rápida, sino como una forma de poseer negocios sólidos sin el estrés constante de preguntarte si algo que tienes va a colapsar en la próxima venta masiva.