Acabo de profundizar en el espacio de los REITs de dividendos mensuales y, honestamente, hay algunas opciones interesantes si buscas flujo de efectivo constante. La mayoría de los inversores pasan por alto los REITs que realmente pagan mensualmente—están demasiado ocupados persiguiendo pagos trimestrales como si todavía fuera 2015.

Permíteme desglosar lo que estoy viendo. Si quieres REITs que paguen dividendos mensuales, tienes algunas opciones sólidas que van desde un 5% hasta casi un 12% de rendimiento. Las matemáticas son bastante sencillas: invierte medio millón en un conjunto de estos, y estarás recibiendo aproximadamente $39,500 en tu cuenta anualmente. Eso es dinero de verdad.

Realty Income (O) es el nombre obvio que todos conocen. Literalmente se autodenominaron la "Compañía de Dividendos Mensuales" y lo respaldaron con 667 pagos mensuales consecutivos. Rendimiento del 5.3%. El asunto es que, en realidad, el sector inmobiliario ha estado sin mucho crecimiento en los últimos años, y O no ha destacado demasiado del grupo. Su cartera de 15,500 propiedades comerciales está diversificada, claro, pero las valoraciones no gritan exactamente "cómprame". Cotiza alrededor de 14 veces AFFO—ni barato ni caro.

Luego está SL Green (SLG), que básicamente es el arrendador de Manhattan. Rendimiento del 6.7%. Estos tipos poseen bienes raíces comerciales en Nueva York, lo cual suena genial hasta que te das cuenta de que también están muy apalancados y su cobertura de dividendos es... llamémosla "inconsistente". Las estimaciones de FFO están bajando. ¿Podría la recuperación de las oficinas en Nueva York salvar esto? Quizá, pero es una apuesta.

Apple Hospitality (APLE) es interesante porque posee propiedades hoteleras—217 de ellas en EE.UU. Rendimiento del 7.8%. El dividendo está bien cubierto, las valoraciones parecen razonables en 8 veces las estimaciones de FFO, pero aquí está el truco: su crecimiento de dividendos básicamente se ha estancado. Suspendieron dividendos en 2020, los reanudaron con un centavo, y ahora están en 8 centavos. Eso no es exactamente la trayectoria que quieres ver.

Ahora, si quieres el rendimiento real y no te importa la volatilidad, Ellington Financial (EFC) está en 11.7%. Este es un REIT hipotecario que juega con los diferenciales de tasas a corto y largo plazo. El rendimiento más alto refleja el mayor riesgo—son inversiones apalancadas en el entorno de tasas. Acaban de hacer una oferta secundaria, lo que en realidad elevó aún más el rendimiento. Es un tipo de posición que puede generar dinero si las tasas cooperan, pero también puede complicarse rápidamente.

Así que aquí va mi opinión: si quieres REITs que paguen dividendos mensuales, tienes opciones reales. Pero no solo persigas el rendimiento. O es estable pero estancado. SLG es arriesgado. APLE está plano. EFC es una apuesta a las tasas. Elige según tu tolerancia al riesgo real, no solo porque el dividendo aparece cada 30 días en lugar de trimestral.

El objetivo de los pagos mensuales es supuestamente coincidir con tus necesidades de flujo de efectivo, ¿verdad? Eso en realidad es un diseño inteligente de cartera si estás pensando en vivir de dividendos. Pero asegúrate de que la empresa subyacente realmente valga la pena mantener a largo plazo. Los pagos mensuales no significan mucho si la acción se reduce a la mitad.