He estado pensando mucho en esto últimamente: ¿y si estamos mirando mal a la próxima generación de acciones de mega-capitalización? La cuestión es que, predecir ganadores a más de 15 años vista no es fácil, pero vale la pena el ejercicio mental.

Mira el precedente histórico. Los inversores de Microsoft desde su IPO en 1986 están obteniendo retornos increíbles: estamos hablando de ganancias del 308,000%. Ese tipo de trayectoria cambia la riqueza generacional. El propio S&P 500 ha subido más de un 3,670% en 40 años, pero el dinero real estuvo en empresas que aprovecharon grandes tendencias seculars.

Creo que la apuesta de Meta por el metaverso es uno de esos puntos de inflexión que la gente no está viendo. Sí, suena abstracto, pero considera los números: tienen 2.9 mil millones de personas mensualmente en sus plataformas. Ahora imagina si pueden construir la infraestructura para una economía digital donde las transacciones ocurren dentro de mundos virtuales. Algunos analistas proyectaban el metaverso en $800 mil millones para 2024, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 12.4%. Si esa tasa se mantiene, estamos hablando de una oportunidad de 5.1 billones de dólares para 2040. Meta actualmente genera alrededor de $140 mil millones en ingresos; las matemáticas del potencial son bastante impresionantes. Además, poseen Oculus, así que es una jugada tanto de hardware como de software.

Luego está Tesla. Los vehículos eléctricos pasaron del 2.5% de las ventas globales de autos en 2019 al 4.2% en 2021. Las proyecciones sugieren que podrían alcanzar el 25% en 2035 y el 60% en 2050. Eso representa una expansión enorme del mercado potencial. Lo que hace diferente a Tesla de los fabricantes tradicionales no son solo los autos, sino el margen bruto del 25.3% que están manejando, frente al 14% de Ford. Son márgenes de empresa tecnológica, no de automotriz. Su EPS subió un 203% interanual a $6.78 en 2021. Además, la diversificación con SolarCity y el almacenamiento de energía.

Esto es lo que me sorprende: cuando evalúas predicciones del precio de las acciones para 2040, no solo miras los ingresos actuales, sino que apuestas a si una empresa puede dominar toda una industria emergente. Tanto Meta como Tesla están posicionadas en espacios transformadores que podrían rivalizar con el impacto que internet tuvo en los negocios.

¿La visión general? Las predicciones de acciones tecnológicas a esta escala requieren identificar qué industrias realmente remodelarán las próximas dos décadas. La infraestructura del metaverso y el dominio de los vehículos eléctricos son candidatos serios. La verdadera pregunta es si estas empresas específicas mantendrán su liderazgo, pero los vientos de cola estructurales están ahí.