Acabo de notar algo interesante en las últimas presentaciones 13F. El multimillonario Bill Ackman ha estado haciendo apuestas muy concentradas en inteligencia artificial, y vale la pena prestar atención a lo que está haciendo.

Entonces, aquí está lo importante: aproximadamente el 48% de toda su cartera en Pershing Square está vinculada a solo tres acciones de IA. Es un movimiento bastante audaz, y te dice algo sobre dónde cree que están las verdaderas oportunidades en este momento. Su fondo tenía aproximadamente 14.600 millones de dólares en activos al final del tercer trimestre, y casi la mitad de eso está concentrado en estas tres inversiones.

Vamos a desglosarlo. Primero está Alphabet, que representa alrededor del 19% de su capital invertido. Este es directo: Google Cloud está creciendo como loco con IA generativa integrada en la infraestructura. Hablamos de un crecimiento del 47% interanual en su segmento de nube. Pero aquí es donde a veces la gente no presta atención: Alphabet tiene esta máquina de generación de efectivo masiva proveniente de la búsqueda y la publicidad en YouTube, que financia todos sus experimentos en IA. Terminaron 2025 con más de $126 mil millones en efectivo y están generando más de $40 mil millones trimestralmente en operaciones. Esa es la flexibilidad financiera que te permite apostar fuerte por las tendencias emergentes.

Luego está Amazon con un 8.7% de la cartera. La mayoría piensa en Amazon como una compañía de comercio electrónico, pero AWS es donde está el dinero real. Es la plataforma de infraestructura en la nube número uno a nivel mundial, y han estado integrando soluciones de IA de manera agresiva. AWS alcanzó un crecimiento del 24% en el cuarto trimestre con ajustes por moneda constante. Además, su negocio de publicidad y su estrategia de contenido Prime están generando mucho dinero. Amazon también tiene aproximadamente $123 mil millones en efectivo, así que tienen margen para invertir agresivamente.

Pero aquí es donde se pone realmente interesante: la mayor apuesta de Ackman es en realidad en Uber Technologies, que representa alrededor del 20% de sus participaciones. Mucha gente no se da cuenta, pero el transporte compartido es un negocio dependiente de la IA. Precios dinámicos, optimización de rutas, emparejamiento de conductores y pasajeros: todo es IA. Y el mercado direccionable se espera que explote absolutamente. Hablamos de un crecimiento de menos de $88 mil millones en 2025 a potencialmente $918 mil millones para 2033. Es aproximadamente una expansión de 10 veces. Uber tiene alrededor del 76% de participación en el mercado de EE. UU., así que están posicionados justo en el centro de esta historia de crecimiento. Además, tienen Uber Eats y su negocio de logística de carga, que también están aprovechando la IA como herramienta principal.

Lo que destaca en la presentación 13F de Ackman es la convicción que muestra. Esto no es una diversificación casual: es una tesis clara de que la adopción de IA en infraestructura en la nube y servicios de movilidad representa una creación de valor genuina y a largo plazo. Ya sea que estés de acuerdo con sus elecciones o no, la posición te dice qué ve un inversor activista sofisticado como la próxima gran ola.

Lo interesante es observar cómo evolucionan estas inversiones. La infraestructura en la nube se está volviendo crítica para las empresas que implementan IA a gran escala, y la transformación de IA en el transporte compartido apenas está comenzando. Esa es la narrativa en la que Ackman parece estar apostando con esta concentración en su cartera.