He estado investigando el sector de los vehículos eléctricos últimamente y, honestamente, el ángulo de las baterías es donde las cosas se ponen interesantes. Todo el mundo habla de Tesla, pero la verdadera oportunidad podría estar en la cadena de suministro—específicamente en las acciones de baterías que fueron golpeadas cuando la demanda se enfrió.

Aquí está la cosa: sin tecnología sólida de baterías, los vehículos eléctricos no suceden. Baterías mejores significan cargas más rápidas y mayor autonomía, que es lo que realmente hace que la gente compre estos autos. Así que si crees que la adopción de vehículos eléctricos está volviendo, las acciones de baterías son básicamente la jugada de picos y palas.

Primero, BYD (BYDDY). Este es el gigante chino de vehículos eléctricos que la mayoría de los inversores estadounidenses pasa por alto. Puedes adquirir acciones ADR en mercados OTC. ¿Lo interesante? Tesla en realidad usa baterías de BYD para el Model Y. Así que son competidores y socios al mismo tiempo. En el primer trimestre de 2024, BYD estaba básicamente a la par con Tesla en ventas globales de vehículos eléctricos. Lo que llamó mi atención es la brecha en valoración—BYD cotiza a 16 veces las ganancias futuras frente a las 49.7 veces de Tesla. Esa es una diferencia enorme. Con una tasa de crecimiento anual compuesta de ingresos del 36% en cinco años, claramente hay espacio para que esto suba una vez que el sector se recupere. Buffett también vio esto, por eso eligió BYD sobre las empresas nacionales de vehículos eléctricos.

Luego está Albemarle (ALB). Compañía química estadounidense, fundada en Charlotte en 1994. Son literalmente el mayor proveedor mundial de litio para baterías de vehículos eléctricos. El problema es obvio—los precios del litio cayeron mucho a medida que la demanda de EV se debilitó en este entorno de altas tasas. La acción de ALB fue aplastada, bajando casi un 25% desde principios de 2024. Pero aquí está la jugada: ahora cotiza a solo 1.3 veces las ventas con objetivos de precio de analistas promediando los $149.34. Wall Street claramente piensa que esto es temporal. Cuando la demanda de EV vuelva, las acciones de baterías como ALB deberían seguir.

La última es Piedmont Lithium (PLL). Más pequeña que Albemarle pero con una configuración similar—empresa minera estadounidense fundada en 1983, también con sede en Carolina del Norte, proveedor principal de Tesla. La acción fue destruida, bajando un 80% en el último año y cotizando por debajo de $12. Pero la valoración es ridícula: 5.7 veces las ganancias futuras y 5.5 veces las ventas. Suministran litio y concentrado de espodumena (SC6) a Tesla, que es esencial para las baterías de EV y también se usa en teléfonos y medicamentos. Así que no es solo un truco.

El patrón aquí es claro: las tres acciones de baterías se han desplomado porque la demanda de EV a corto plazo está débil. Pero justo en ese momento es cuando quieres mirarlas. Los fundamentos no han cambiado—el mundo todavía necesita mejores baterías, y estas empresas aún tienen las relaciones de suministro que importan.

Si estás posicionado para una recuperación de los EV, las acciones de baterías merecen una mirada seria ahora mismo. El sector está en una pausa, pero es cuando aparecen las verdaderas oportunidades.