Acabo de volver a revisar algunas de las inversiones en infraestructura de hace unos años, y todavía hay lecciones sólidas sobre cómo posicionarse para las mega tendencias. Cuando Biden firmó esa ley de infraestructura de un billón de dólares, mucha gente se lanzó inmediatamente a las inversiones obvias, pero honestamente, las mejores oportunidades en ETFs de infraestructura no siempre eran las más evidentes.

Así que esto fue lo que llamó mi atención en ese momento. Todos hablaban de infraestructura tradicional: carreteras, puentes, ese tipo de cosas. El ETF iShares U.S. Infrastructure vio flujos enormes. Pero la verdadera conversación que Jeff Spiegel de BlackRock estaba teniendo era sobre la infraestructura digital que se estaba pasando por alto. La nube y el ángulo 5G a través de IDAT era donde ocurría la verdadera transformación. Esa es la clase de matiz que separa a las personas que solo persiguen titulares de las que realmente piensan en dónde fluyen los capitales.

Luego tenías el marco Build Back Better flotando con esa propuesta de 1.75 billones de dólares en una década. La parte de energía limpia era enorme: vehículos eléctricos, solar, todo eso. La mejor jugada en ETFs de infraestructura no era solo apostar por la construcción; era entender la cadena de suministro. IDRV te daba exposición a fabricantes de EV, pero también a los proveedores de componentes críticos como NVIDIA y Qualcomm. Esa es la diferencia entre invertir a nivel superficial y entender realmente el ecosistema.

Lo que tenía sentido entonces era pensar en las mega tendencias: esos cambios estructurales a largo plazo que remodelan industrias enteras. COVID aceleró varias de ellas. La transformación digital, la transición a energía limpia, los vehículos autónomos: no eran historias de un año. Eran historias de más de una década.

Mirando hacia atrás, la lección fue clara: la mejor estrategia en ETFs de infraestructura no era simplemente escoger un ángulo. Era entender que la modernización de la infraestructura toca todo: energía, tecnología, transporte, conectividad. Ya fuera mirando ICLN para exposición a energía limpia o IDAT para la columna vertebral digital, la verdadera oportunidad estaba en las empresas que habilitan la transición, no solo en la construcción en sí. Ahí es donde se escondía el crecimiento real.