Acabo de revisar las ganancias de Nvidia de finales de febrero y, honestamente, este es el tipo de informe que explica por qué está tomando la delantera entre los Siete Magníficos de cara al resto de 2026. Mientras que el mercado en general ha sido escéptico respecto a estos nombres tecnológicos de mega-capitalización, Nvidia acaba de entregar algo difícil de ignorar.

Las cifras son realmente sorprendentes. Hablamos de 215.940 millones de dólares en ingresos con más del 55% que se convierte directamente en beneficio neto, es decir, 120.070 millones de dólares en ganancias netas. El flujo de caja libre fue de 96.580 millones de dólares. Para contextualizar, están devolviendo 41.100 millones de dólares a los accionistas mediante recompras y dividendos, mientras aún financian una inversión masiva en I+D. A 186,69 dólares por acción, la valoración se sitúa en 38 veces las ganancias y 47 veces el flujo de caja libre. Sí, eso parece caro a simple vista, pero cuando una empresa acaba de crecer sus ganancias un 66,7% interanual y proyecta 78.000 millones de dólares en ingresos en el primer trimestre con márgenes del 75%, de repente no parece tan caro.

Lo que realmente destaca es la posición para lo que viene a continuación. Nvidia podría haberse limitado a aprovechar el éxito de Blackwell tras lanzarlo en marzo pasado, pero en cambio están innovando agresivamente. La plataforma Rubin se lanzó en enero con seis chips trabajando juntos para eliminar los cuellos de botella en las cargas de trabajo de IA. Esto no se trata solo de mejoras incrementales, sino de construir infraestructura específicamente diseñada para centros de datos a escala masiva. Así es como se captura más cuota de mercado en un espacio donde la demanda de computación sigue acelerándose.

Pero esto es lo que creo que la gente está subestimando. Más allá de los hyperscalers, tienes a Anthropic, OpenAI y Groq expandiéndose, y quién realmente está comprando chips de Nvidia. La compañía acaba de comprometer 10.000 millones de dólares con Anthropic, y los informes sugieren que están cerca de una inversión de 30.000 millones de dólares en OpenAI. ¿Por qué importa eso? Porque la IA agentica está a punto de explotar la demanda de maneras que aún no hemos valorado completamente.

Piénsalo así: las empresas que construyen agentes de IA internos necesitarán llamadas API constantes a modelos que corren en infraestructura en la nube. Esa infraestructura funciona con Nvidia. Cada nuevo agente desplegado, cada nueva capa de aplicación construida sobre estos modelos, todo eso alimenta la demanda de computación. Nvidia ya no es solo la base de la IA generativa. Es, en esencia, la fundación para toda la próxima ola de avances en IA.

Entre los Siete Magníficos, esta es la predicción de las 25 principales, no por hype, sino porque las matemáticas realmente funcionan. Estás comprando una empresa lo suficientemente grande como para mover los mercados, pero que aún crece a tasas explosivas. Es la forma más general de jugar a la IA sin apostar por ningún hyperscaler o empresa de software en particular. Ese tipo de posicionamiento tiende a superar al mercado cuando finalmente se da cuenta de lo que realmente está sucediendo con la demanda de computación en IA agentica.