Recientemente descubrí un marco de análisis de los mercados financieros que realmente merece nuestra atención, especialmente para nosotros que comerciamos con criptomonedas. Es el ciclo de Benner, desarrollado por Samuel Benner en el siglo XIX.

Entonces, Benner no era un economista de formación. Era un agricultor y empresario estadounidense que atravesó varios ciclos económicos difíciles. Después de perder mucho durante varias desaceleraciones y malas cosechas, se preguntó por qué estas crisis volvían de manera tan regular. En lugar de rendirse, decidió estudiar los patrones del mercado.

En 1875, publicó sus descubrimientos en «Benner's Prophecies of Future Ups and Downs in Prices». Y lo que es sorprendente, es que su ciclo de Benner ha resistido más de un siglo. Identificó un patrón cíclico notablemente simple pero efectivo, dividido en tres fases principales.

La primera, son los años de pánico. Benner observó que aproximadamente cada 18 a 20 años, los mercados experimentaban caídas importantes. Predijo años como 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019. Y honestamente, si miras los datos históricos, es sorprendentemente cercano.

La segunda fase, son los años en los que hay que vender. Son los picos del mercado, cuando los precios suben y reina la euforia. Los años 1926, 1945, 1962, 1980, 2007 son ejemplos. Es el momento de tomar ganancias antes de la corrección.

Y luego están los años de acumulación, los mínimos del mercado. Es allí donde se compra a bajo precio. Benner identificó 1931, 1942, 1958, 1985, 2012 como años propicios. Los precios están en el suelo, es el momento de constituir posiciones.

Lo interesante es que Benner primero aplicó esto a las materias primas agrícolas, pero los traders modernos han adaptado su ciclo de Benner a todos los mercados financieros. Acciones, bonos y, por supuesto, criptomonedas.

Para nosotros en el mundo cripto, es particularmente relevante. Bitcoin ya sigue un ciclo de cuatro años ligado a los halvings, pero el ciclo de Benner ofrece una perspectiva más amplia. La volatilidad emocional del mercado cripto, la euforia de los toros y el pánico de los osos, es exactamente lo que Benner describía.

Piensa en 2019. El mercado sufrió una corrección importante, exactamente como Benner predijo para ese año. Los patrones se repiten. Y si miramos 2026, según el ciclo de Benner, deberíamos estar en una fase alcista, un período de precios altos y tendencias al alza tras la volatilidad previa.

Para los traders de criptomonedas, la aplicación es sencilla. Durante las fases de pico identificadas por el ciclo de Benner, se pueden tomar ganancias estratégicamente en Bitcoin y Ethereum. Durante las fases de mínimos, es el momento de acumular a bajo precio.

Lo que realmente fascina, es que Benner no tenía las herramientas modernas, ni los datos masivos que tenemos hoy. Solo observó los patrones del mercado y sacó conclusiones. Y sin embargo, su marco sigue siendo sorprendentemente aplicable.

Por supuesto, ningún modelo es perfecto. Pero para quienes buscamos entender los ciclos largos del mercado y evitar comerciar solo por emoción, el ciclo de Benner ofrece una hoja de ruta interesante. Es una forma de combinar el análisis conductual con una visión estratégica a largo plazo.

Si comercias en serio, vale la pena profundizar en el tema. Entender estos ciclos puede realmente cambiar tu enfoque del mercado.