¿La audiencia de Wosh ha terminado, qué señales dignas de atención hay para la industria de las criptomonedas?

Autor: Chloe, ChainCatcher

El nominado de la Reserva Federal, Waller, asistió ayer a las 22:00 a la audiencia de nominación del Comité de Banca del Senado de EE. UU., siendo esta la primera vez desde que fue nominado por Trump en enero de este año que Waller se pronuncia públicamente en un evento oficial, exponiendo sus posturas sobre política monetaria y visión de gobernanza del banco central.

Anteriormente, Waller presentó documentos financieros que revelaban su inversión en la industria de las criptomonedas, poseyendo participaciones en decenas de empresas de blockchain y activos digitales, con inversiones que abarcan préstamos DeFi, derivados descentralizados, redes Layer 1 y Layer 2, mercados de predicción e incluso infraestructura de pagos con Bitcoin. Ahora, para cumplir con las normas éticas gubernamentales, ha prometido deshacerse de la mayor parte de sus participaciones.

Y la importancia de esta audiencia es evidente: cada declaración de Waller puede influir en la liquidez del mercado.

Resumen de los puntos clave de la audiencia: cómo responderá Waller a una serie de preguntas

Según informes previos de Bloomberg, Trump ya expresó claramente su deseo de que el nuevo presidente reduzca las tasas de interés. Waller sin duda enfrentará una serie de preguntas sobre la independencia de la Reserva Federal, poniendo a prueba si puede tranquilizar a Washington mientras mantiene la confianza del mercado en que su política seguirá las necesidades reales del mercado.

En la audiencia de anoche, la principal cuestión fue: ¿podrá mantener su independencia bajo la presión de recortes de tasas de Trump? Waller respondió claramente que Trump nunca le pidió comprometerse a reducir tasas en un momento específico, “el presidente nunca me pidió decidir, prometer o bloquear decisiones de tasas de interés con anticipación, no me presionó y no lo haría”. Cuando se le preguntó si sería un “pupete” de Trump, Waller negó rotundamente, diciendo que si fuera confirmado, lideraría la Fed como un actor independiente.

Sin embargo, los demócratas no se lo creyeron fácilmente. La senadora Ruben Gallego señaló con dureza que, según un informe del Wall Street Journal, Trump preguntó en una reunión de 45 minutos en la Casa Blanca si podía confiar en Waller para apoyar recortes de tasas, y posteriormente Trump confirmó esa información al periódico. Gallego afirmó: “Alguien está mintiendo, o tú o el presidente Trump”. Waller respondió que los periodistas “necesitan mejores fuentes o estándares más altos”, aunque admitió que en ese momento no solicitó una corrección ni respondió a la confirmación de Trump al WSJ.

Pero esa misma mañana, Trump en una entrevista con CNBC admitió que si la Fed liderada por Waller no recorta tasas, “me sentiré decepcionado”, y también dijo que no tiene intención de presionar al Departamento de Justicia para que termine su investigación sobre Powell. Estas declaraciones sin duda aumentaron la tensión política en la audiencia.

La senadora Elizabeth Warren, principal demócrata en el Comité de Banca, fue particularmente dura. En su discurso de apertura, acusó a Waller de no ser apto para ser presidente de la Fed, señalando que Trump intenta desmantelar la independencia del banco central para que la política monetaria favorezca la economía a corto plazo antes de las elecciones intermedias. Warren también le preguntó si Trump perdió las elecciones de 2020, basándose en los resultados que Waller ha mencionado (Trump ha insistido durante años que las elecciones de 2020 fueron “manipuladas”). Waller evitó decir directamente “Trump perdió”, limitándose a decir que los resultados “ya fueron certificados”, intentando separar la política de las funciones de la Fed.

En cuanto a sus posturas políticas, Waller calificó la actual crisis inflacionaria como un “error de política fatal” de la Fed, señalando que los precios subieron entre un 25% y un 35% tras la pandemia, lo que indica una grave desviación de la política monetaria. Propuso una “reforma del régimen” que incluya un nuevo marco de inflación, reformas en la comunicación y el uso de tasas y balance para combatir la inflación. Sin embargo, aclaró que esta “reforma del régimen” se refiere a cambios en la política, no a cambios en el personal, y que no despedirá a los presidentes de los bancos regionales de la Fed.

Asimismo, expresó su descontento con la práctica de que los funcionarios de la Fed hagan predicciones sobre las tasas de interés con anticipación, diciendo: “Muchos funcionarios de la Fed opinan sobre la dirección de las tasas en la próxima reunión, en el próximo trimestre o incluso para el próximo año, y creo que eso no ayuda en absoluto”. Prefiere que en las reuniones se tenga “un debate interno completo y vigoroso”, en lugar de seguir un guion preparado. Es importante destacar que Waller no prometió mantener la práctica actual de realizar conferencias de prensa tras cada reunión del FOMC, lo que podría implicar cambios en la transparencia futura de la política de la Fed.

En cuanto a la agenda, aunque el senador republicano Thom Tillis expresó su apoyo a Waller como presidente, insistió en que no apoyará su confirmación hasta que finalice la investigación del Departamento de Justicia sobre Powell. En la audiencia, pidió: “Terminen esa investigación y entonces apoyaré tu confirmación”.

Por otro lado, algunos senadores demócratas mostraron apoyo a Waller. La senadora Catherine Cortez Masto, tras su intervención sobre la revisión de la medición de la inflación, dijo que “espera que tengas razón” y respetó sus ideas como economista. El senador Mark Warner, que no asistió por asuntos familiares, también podría apoyar su nominación.

¿Qué significa esto para el mercado de criptomonedas?

Para el mercado de criptomonedas, esta audiencia no solo afecta las expectativas sobre las tasas de interés y la liquidez del dólar, sino también cómo la Reserva Federal y el sistema regulatorio bancario abordarán la integración de capital cripto en las finanzas tradicionales.

Es importante notar que, aunque Waller reiteró la necesidad de mantener la independencia de la política monetaria, no extendió los mismos estándares a las políticas y regulaciones bancarias. Esto generó duras críticas de Warren: en un contexto donde la familia Trump ya ha extendido sus negocios cripto a través de entidades como World Liberty Financial y ha solicitado licencias bancarias, ¿podría la Fed en el futuro verse sometida a presiones directas de los intereses comerciales de la familia presidencial, en aspectos como el acceso a la ventana de descuento o la regulación bancaria?

Waller también ha mencionado la intención de reducir significativamente el balance de la Fed, que actualmente asciende a 6.7 billones de dólares, aunque aún no ha presentado un plan concreto. Varios funcionarios y académicos le han advertido que no sea demasiado agresivo o precipitado. La velocidad y escala de la reducción del balance afectarán directamente la liquidez del mercado, uno de los principales factores en la valoración de los activos digitales.

Por otro lado, Waller tiene una amplia inversión en activos digitales. Según sus declaraciones regulatorias, su portafolio incluye participaciones en varias empresas del sector DeFi, como Solana, Lemon Cash y Flashnet, además de otros fondos con exposición a criptomonedas. Según las reglas de la Fed, los funcionarios no pueden poseer grandes cantidades de criptomonedas, por lo que si Waller es confirmado, deberá deshacerse de esas participaciones.

Se puede suponer que un presidente de la Fed con profundas inversiones en cripto, aunque no influya directamente en la regulación de activos digitales, indica que la cúpula está familiarizada con esta clase de activos emergentes. Sumado a su impulso por desregular y reformar el modelo económico y la comunicación de la Fed, el mercado cripto puede mantener una postura cautelosa pero optimista respecto a su posible liderazgo.

Finalmente, aunque la audiencia parecía centrada en la independencia del banco central, en realidad fue un enfrentamiento de poderes entre la Casa Blanca, el Congreso y la Reserva Federal. Waller mostró una estrategia política hábil, evitando confrontar directamente a Trump y enfatizando la independencia para tranquilizar a los mercados. Sin embargo, su evasión respecto a los resultados de 2020 y su falta de compromiso con la frecuencia de las conferencias de prensa dejan un margen de ambigüedad en su promesa de independencia.

Con la oposición de varios senadores, la confirmación de Waller antes del 15 de mayo, cuando termina el mandato de Powell, dependerá del curso de la investigación del Departamento de Justicia, y Trump ya ha dejado claro que no cederá. Independientemente del cronograma final, la política que representa Waller apunta a un nuevo ciclo en la Fed, más orientado a promover la productividad, reducir el tamaño del banco central y reformar su estructura, lo que podría provocar un cambio radical en la narrativa macroeconómica para los próximos cuatro años, afectando también el mercado de criptomonedas.