AMD anoche reportó su Q1 como si arrojara una antorcha en un montón de heno

Los ingresos superaron los 10.3 mil millones de dólares, con un crecimiento del 57% en el negocio de centros de datos
Esta liquidez extremadamente violenta no solo empujó a Nvidia de vuelta a una valoración de 5 billones,
sino que también tuvo efectos de contagio entre mercados que fueron sorprendentes en velocidad
Hoy en Hong Kong, las acciones de SMIC y Hua Hong Semiconductor subieron directamente desde la base
Con un volumen de compras de fondos del sur que supera los 910 mil millones,
se confirma que el capital está buscando frenéticamente un polo de semiconductores en toda la red
Al ver la subida explosiva en pantalla, muchos siguen la emoción y gritan que el mercado va a volver a subir
Nosotros eliminamos estos ruidos para mirar los datos fundamentales
El fondo de esta ola de mercado en realidad es muy sólido.
En macro, la noticia del cese del fuego en Oriente Medio hizo que los precios del petróleo cayeran más del diez por ciento
La sombra de la rebote inflacionario fue temporalmente disipadа
En el nivel micro de la industria, el gasto de capital en la era de inferencia de IA ya se ha vuelto evidente
Ahora las grandes empresas ya no solo compiten por GPU,
la capacidad de CPU y memoria HBM está severamente desajustada, lo que provoca una verdadera crisis de oferta y demanda en la cadena de suministro.
El capital fluye siguiendo esta lógica industrial más sólida, sin dejar espacio para los cortos.
Pero cuanto más pura y lógica sea esta tendencia, y todos piensen que “comprar es ganar”,
más alto será el riesgo en el mercado.
Cuando las buenas noticias fundamentales se agotan rápidamente en un corto período,
los canales de negociación congestionados inevitablemente preparan una fuerte limpieza en los niveles altos.
Este tipo de tendencia merece usar una pequeña posición para aprovechar una prima,
pero apostar en grande en este momento, simplemente es arriesgar el cuello con la hoja.
Mi acción actual es mantener la posición básica en los líderes,
y mantener al menos un 30% en efectivo,
dejando que otros ganen con la euforia.
Cuando esta emoción se agote y realmente se produzca una corrección estructural,
el efectivo en mano será la única prueba de que se puede comprar en los mínimos.