Transactions Spot et Futures avec les crypto-monnaies : quelles différences ?

En règle générale, le marché spot correspond à l’endroit où s’échangent, avec règlement immédiat, les matières premières, devises, actions et obligations. À l’inverse, le marché des futures (contrats à terme) prévoit le règlement des actifs sous-jacents et des contrats à une date ultérieure prédéfinie.

Les marchés spot et futures sont des piliers de l’écosystème des principaux actifs financiers traditionnels et jouent un rôle tout aussi central dans l’univers des cryptomonnaies.

Qu’est-ce que le trading spot de cryptomonnaies ?

Le trading spot de cryptomonnaies désigne l’achat et la vente d’actifs numériques tels que Bitcoin ou Ethereum, avec règlement instantané lors de chaque transaction. En d’autres termes, les cryptomonnaies sont directement échangées entre les participants du marché (acheteurs et vendeurs). Sur le marché spot, vous détenez réellement les cryptomonnaies et bénéficiez de droits légaux, comme la participation au vote lors de forks majeurs ou l’accès au staking.

Les principales plateformes d’échange facilitent le trading spot, permettant aux utilisateurs d’effectuer des conversions fiat-crypto ou crypto-fiat. Une bourse spot agit comme intermédiaire entre acheteurs et vendeurs, qui soumettent leurs offres d’achat et de vente sur les actifs numériques souhaités. Dès qu’un prix d’achat ou de vente est apparié, la plateforme exécute sans délai la transaction. Les plateformes spot fonctionnent 24h/24, 7j/7, permettant d’acheter et de vendre des cryptomonnaies à tout moment, chaque jour de l’année.

Supposons que vous souhaitiez acquérir du Bitcoin contre une devise fiat sur le marché spot. Vous accédez alors au marché spot crypto, sélectionnez la paire BTC/USD et placez un ordre d’achat avec le montant et le prix souhaités. Une fois la transaction réalisée, vos bitcoins sont stockés dans un portefeuille spot, où vous pouvez les conserver jusqu’à ce que leur valeur augmente. Vous pouvez également échanger vos actifs contre d’autres altcoins dont vous anticipez une valorisation future.

En détenant des cryptomonnaies sur le marché spot, vous profitez d’une éventuelle plus-value si leur valeur progresse au fil du temps.

Qu’est-ce que le trading futures de cryptomonnaies ?

Sur le marché des futures, vous négociez des contrats qui représentent la valeur d’une cryptomonnaie spécifique. Lorsque vous achetez un contrat à terme, vous ne détenez pas l’actif sous-jacent à ce moment précis : vous possédez un contrat fixant l’achat ou la vente d’un montant déterminé de cryptomonnaie à une date future. Détenir un contrat à terme ne vous donne donc pas accès à des avantages économiques comme les droits de vote ou le staking.

Un contrat à terme sur cryptomonnaie vous protège contre la volatilité du marché et les variations défavorables du prix de l’actif sous-jacent, tout en offrant un outil de spéculation sur l’évolution future du prix d’une cryptomonnaie donnée.

Avec un contrat à terme, vous pouvez exploiter la volatilité des prix. Que le marché soit en hausse ou en baisse, le contrat à terme permet de s’exposer facilement aux mouvements du secteur crypto. Autrement dit, vous faites des prévisions sur le prix d’une cryptomonnaie, sans pour autant acquérir l’actif sous-jacent.

Si vous prévoyez une hausse de la valeur d’un actif, vous ouvrez une position longue (long) en achetant un contrat à terme ; si vous anticipez une baisse, vous prenez une position courte (short) en vendant. Les profits ou pertes dépendront de la justesse de vos anticipations.

Les principales plateformes de produits dérivés facilitent le trading de produits tels que les contrats à terme sur cryptomonnaies. À l’instar des plateformes spot, elles sont accessibles 24h/24 et 7j/7. La différence majeure réside dans l’existence de dispositifs de protection et de gestion des risques, comme des fonds d’assurance, pour répondre à la complexité des produits proposés.

Trading futures vs trading spot de cryptomonnaies : principales différences

1. Effet de levier

Le marché des futures attire les traders grâce à l’effet de levier, qui rend le trading de contrats à terme particulièrement flexible en capital. Par exemple, acheter 1 BTC sur le marché spot requiert un investissement substantiel – fonction du taux de change en vigueur. Avec un contrat à terme, il est possible d’ouvrir une position BTC pour une fraction de cette somme, grâce au levier. Plus le levier est élevé, moins le capital à engager pour une position donnée est important. À l’inverse, le trading spot ne propose aucun levier. Si vous disposez de 5 000 USDT, vous ne pourrez acheter du Bitcoin qu’à hauteur de ces 5 000 USDT.

2. Flexibilité des positions longues ou courtes

Sur le marché spot, un achat de Bitcoin n’est profitable qu’en cas de hausse de prix. En période de marché baissier, il devient difficile de générer des profits. Les contrats à terme permettent de réaliser des gains sur des variations de prix à court terme, quelle que soit la tendance du marché. Même en cas de baisse, il est possible de tirer parti du mouvement, grâce à des stratégies comme la vente à découvert, l’arbitrage, le trading de paires, etc. Les contrats à terme servent également à se prémunir contre la baisse des prix et à protéger un portefeuille contre une forte volatilité. Les mineurs et les investisseurs de long terme s’en servent souvent pour couvrir leurs positions contre des risques imprévus.

3. Liquidité

Le marché des futures offre une liquidité profonde, avec des volumes de transaction élevés. Le marché à terme du Bitcoin affiche des volumes mensuels largement supérieurs à ceux du spot. Cette liquidité soutient la découverte des prix et permet aux traders d’intervenir rapidement et efficacement. Un marché liquide réduit généralement les risques, car une contrepartie est toujours disponible pour chaque position, ce qui limite le slippage.

4. Prix des futures vs prix spot

Le prix d’une cryptomonnaie sur le marché spot est celui appliqué à toutes les transactions spot, appelé prix spot. Ce prix est déterminé par l’offre et la demande. À l’inverse, le prix d’un contrat future dépend du prix spot courant, majoré du coût de portage jusqu’à l’échéance. Ce coût, appelé basis, correspond à l’écart entre le prix spot et le prix du future. Le basis peut être positif ou négatif : il est positif si le prix du future est supérieur au spot, et inversement. Le basis fluctue en fonction de l’offre et de la demande, mais l’arbitrage tend à le ramener à zéro à l’échéance du contrat.

Trading futures de cryptomonnaies sur les principales plateformes

Les principales plateformes de produits dérivés proposent une large gamme de contrats à terme sur cryptomonnaies, offrant de multiples modes d’accès au marché pour les traders et investisseurs.

Les utilisateurs peuvent débuter avec deux grandes catégories de produits futures :

• Contrats à terme avec marge USD : prennent en charge les contrats perpétuels et à terme, avec effet de levier jusqu’à 125x, réglés en USDT et BUSD.

• Contrats à terme avec marge en crypto : prennent en charge les contrats perpétuels et à terme, avec effet de levier jusqu’à 125x, réglés en cryptomonnaie.

Les contrats à terme avec marge USD et ceux avec marge crypto répondent à des besoins utilisateurs spécifiques. Ils offrent souplesse et diversité, permettant de trader des contrats à terme adossés à différents actifs de marge. Ces contrats constituent également un atout stratégique en fonction des conditions de marché, en permettant d’optimiser les rendements.

Si vous envisagez de trader des contrats à terme, il est essentiel de bien comprendre les avantages et les inconvénients des différentes variantes disponibles. Pour optimiser votre expérience, il est recommandé de :

• Sélectionner une plateforme adaptée : les principales plateformes offrent un large éventail de produits dérivés crypto, tels que contrats à terme perpétuels, options, tokens à effet de levier et, plus récemment, contrats à terme trimestriels.

• Diversifier vos contrats : pensez à utiliser les deux types de contrats à terme. Pour les positions longues, privilégiez les contrats trimestriels avec marge crypto, qui ne nécessitent pas de financement et optimisent le rendement dans un marché haussier. Pour les traders intraday, les contrats à terme avec marge USD offrent la flexibilité de négocier sur l’ensemble des contrats avec une devise de règlement unique, sans conversion vers d’autres cryptomonnaies.

Résumé

Le trading spot constitue une solution simple et intuitive, particulièrement adaptée aux débutants en cryptomonnaies. Toutefois, le trading futures présente aussi des atouts stratégiques pour optimiser la rentabilité. Cette forme de trading peut s’avérer rentable à condition de maîtriser la gestion des risques pour éviter des pertes significatives. Il est donc essentiel de définir une stratégie d’investissement, d’effectuer une analyse préalable et de bien comprendre les avantages comme les risques des contrats à terme avant de se lancer.

FAQ

Quelle est la différence entre le trading spot et le trading futures ?

Le trading spot implique un règlement et une livraison immédiats, tandis que le trading futures prévoit un règlement à une date future. Les futures servent de couverture contre la volatilité et permettent de spéculer sur le prix à venir.

Les risques du trading futures sont-ils plus élevés que ceux du trading spot ?

Oui, le trading futures expose à des risques supérieurs au spot. Les futures impliquent l’effet de levier, sont soumis à une forte volatilité, à des contrats à échéance et présentent un risque de liquidation plus élevé. Le trading spot, reposant sur des transactions directes, comporte un risque moindre.

Dois-je choisir le trading spot ou futures selon mes objectifs ?

Optez pour le spot si vous souhaitez investir à long terme avec un risque limité. Privilégiez les futures si vous avez une solide expérience des marchés, souhaitez utiliser le levier et acceptez un risque accru pour rechercher des profits rapides.

Qu’est-ce que l’effet de levier (leverage) dans le trading futures et comment fonctionne-t-il ?

L’effet de levier permet d’ouvrir une position plus importante en utilisant des fonds empruntés. Par exemple, avec un levier de 10x, 100 USD suffisent pour contrôler 1 000 USD d’actifs. Cette méthode augmente le potentiel de rendement, mais accroît également le risque de pertes.

Quelles différences de frais de trading (frais, intérêts) entre spot et futures ?

Le trading spot n’entraîne que des frais de transaction de base, sans frais de maintenance. Le trading futures impose des frais périodiques (par heure/jour/semaine) et des intérêts lors de l’utilisation du levier. Les frais des futures sont généralement de 2 à 5 fois plus élevés que ceux du spot, selon la plateforme.

Comment débuter le trading futures si vous n’avez d’expérience que sur le spot ?

Commencez par transférer des fonds du compte spot vers le compte futures. Informez-vous sur les contrats futures et l’effet de levier. Lancez-vous avec de petites opérations pour acquérir de l’expérience et vous familiariser avec le fonctionnement du produit.