Quel est l'impact de la politique macroéconomique sur les prix des cryptomonnaies en 2025 ?

Position restrictive de la Fed : relèvement du taux directeur de 75 points de base attendu en novembre 2025

La posture restrictive de la Réserve fédérale s’affirme alors que les indicateurs économiques révèlent des pressions inflationnistes persistantes. Alors que des baisses de taux étaient initialement envisagées, la banque centrale devrait désormais procéder à un relèvement conséquent de 75 points de base en novembre 2025. Cette décision témoigne de la volonté de la Fed de lutter activement contre l’inflation et d’assurer la stabilité des prix.

Les dernières données économiques dressent un tableau complexe :

La progression inattendue de l’inflation, conjuguée à un marché de l’emploi relativement stable, conduit la Fed à adopter une stratégie plus offensive. Cette hausse attendue porterait le taux des fonds fédéraux à son niveau le plus élevé depuis 2001, illustrant la détermination de la banque centrale à endiguer les tensions inflationnistes.

Les analystes estiment qu’une telle mesure pourrait freiner la croissance économique. Néanmoins, les dirigeants de la Fed considèrent qu’une action résolue s’impose pour éviter toute déstabilisation à long terme. Cette décision devrait se répercuter sur de nombreux secteurs, affectant les taux hypothécaires, la consommation des ménages et les investissements des entreprises. À l’approche de la réunion de novembre, investisseurs et économistes scruteront de près les indicateurs économiques pour anticiper toute inflexion de la stratégie de la Fed.

L’inflation reste élevée à 4,2 % malgré les efforts de la banque centrale

Au Japon, l’inflation demeure élevée à 4,2 % malgré les mesures de la Banque du Japon pour freiner la hausse des prix. Cette inflation persistante constitue un défi majeur pour la banque centrale, qui peine depuis longtemps à atteindre son objectif de 2 %. Ce contexte est d’autant plus préoccupant au regard de l’historique de déflation et de stagnation économique du pays.

Pour situer l’environnement inflationniste actuel, voici une comparaison du taux d’inflation du Japon avec d’autres grandes économies :

Si le Japon affiche un taux d’inflation inférieur à celui de certains autres pays développés, il reste largement supérieur à l’objectif de la banque centrale. La Banque du Japon subit une pression croissante pour revoir sa politique monétaire, qui repose notamment sur des taux d’intérêt négatifs et des achats d’actifs à grande échelle.

Les prévisions de la banque centrale tablent sur une décrue progressive de l’inflation, avec un retour à l’objectif de 2 % attendu d’ici l’exercice 2026. Toutefois, atteindre ce seuil supposera probablement une croissance salariale plus vigoureuse afin de soutenir une reprise pérenne. Cette situation souligne la nécessité pour la Banque du Japon de trouver un équilibre entre la maîtrise de l’inflation et le soutien à l’activité économique.

Dans ce contexte, acteurs de marché et responsables politiques suivront attentivement tout signal d’ajustement de la politique monétaire ou tout indicateur susceptible d’influer sur la trajectoire de l’inflation au Japon dans les prochains mois.

Corrélation du marché crypto avec le S&P 500 à 0,85 au 3^e trimestre 2025

Au troisième trimestre 2025, le marché des cryptomonnaies a enregistré une corrélation notable avec le S&P 500, le coefficient atteignant 0,85. Cette forte corrélation positive indique que les actifs numériques et les actions traditionnelles ont évolué quasiment à l’unisson durant cette période. Cette convergence se confirme à travers les performances respectives des deux marchés :

La progression du marché crypto a nettement dépassé celle du S&P 500, traduisant un regain de confiance des investisseurs envers les actifs numériques. Cette hausse de corrélation et de capitalisation s’explique par plusieurs facteurs. L’intérêt institutionnel pour les cryptomonnaies s’est renforcé, les volumes échangés sur les plateformes réglementées atteignant des niveaux records. Par exemple, Ether et les contrats à terme Micro Ether ont enregistré un record quotidien de 543 900 contrats, soit 13,1 milliards de dollars, le 22 août 2025. En outre, l’adoption des premières lois fédérales sur les cryptomonnaies aux États-Unis au cours du trimestre a sans doute contribué à une plus grande stabilité du marché et à une confiance accrue des investisseurs. Ce cadre réglementaire clarifié offre un environnement plus sûr aussi bien pour les investisseurs particuliers qu’institutionnels, favorisant une intégration renforcée entre marchés traditionnels et crypto.