Comment le signal du marché des produits dérivés de PAXG influence-t-il les prix de l’or en 2025 ?

L'intérêt ouvert sur les contrats à terme PAXG atteint 150 millions de dollars, révélant un intérêt institutionnel croissant

En 2025, les contrats à terme PAX Gold ont franchi un cap majeur avec un intérêt ouvert qui s'envole à 150 millions de dollars, illustrant une étape décisive dans l'entrée des institutions sur le marché des métaux précieux tokenisés. Cette progression significative traduit la confiance croissante des investisseurs institutionnels envers les solutions aurifères basées sur la blockchain, désormais considérées comme des alternatives crédibles au négoce traditionnel des matières premières.

L’augmentation de l’intérêt ouvert sur PAXG confirme l’accélération de l’adoption institutionnelle au-delà des marchés natifs des cryptomonnaies. Sur la même période, les contrats à terme PENGU ont suivi une trajectoire similaire, avec l’intérêt ouvert passant de 150 millions à 400 millions de dollars entre le 5 et le 21 juillet, illustrant le mouvement général des capitaux institutionnels vers les dérivés d’actifs numériques. Ce rythme de croissance parallèle signale une évolution structurelle dans la gestion institutionnelle des classes d’actifs alternatifs.

La performance de PAXG s’est démarquée, le token ayant atteint 4 854,86 $ à son sommet historique en octobre 2025, traduisant des gains importants sur l’ensemble de l’année. Le volume d’échanges sur 24 heures dépasse régulièrement 2 millions de dollars, tandis que l’offre en circulation de 333 757 tokens instaure une rareté propice aux stratégies d’accumulation institutionnelles.

L’arrivée massive des institutions atteste de la confiance accordée à la tokenisation des actifs réels, chaque token étant adossé à de l’or physique conservé dans des coffres validés par la LBMA, ce qui réduit les risques de contrepartie souvent redoutés par les investisseurs institutionnels les plus prudents.

Les taux de financement des contrats perpétuels PAXG grimpent à 0,05 % par heure, reflétant un sentiment haussier

Le marché des contrats perpétuels PAX Gold (PAXG) affiche une dynamique haussière notable, avec des taux de financement atteignant 0,05 % par heure — un signal fort du positionnement optimiste des intervenants. Ce niveau élevé témoigne de la prime que les porteurs de positions longues acceptent pour conserver leur exposition haussière, traduisant leur conviction dans la progression du prix.

Après le lancement du trading complet des contrats perpétuels PAXG par Coinbase, l’activité de marché s’est nettement accrue. L’intérêt ouvert s’est hissé à 5,2 millions de dollars au 1er mai 2025, soit une augmentation de 25 % par rapport aux niveaux antérieurs à la cotation, ce qui illustre une demande soutenue des investisseurs institutionnels et particuliers. L’activité concentrée sur les options d’achat renforce ce scénario, les opérateurs affichant un ratio call/put de 118:1 — un chiffre exceptionnel qui témoigne d’un consensus haussier quasi unanime parmi les traders de dérivés.

La dynamique des prix confirme la vigueur du marché des dérivés. PAXG a inscrit son sommet historique à 4 854,86 $ le 16 octobre 2025, puis s’est stabilisé autour de 4 131 $, conservant des niveaux élevés par rapport au point bas annuel de 2 986,26 $. Les analystes considèrent que ce contexte de financement positif durable indique la poursuite d’une tendance haussière à court et moyen terme, tout en rappelant que des taux élevés peuvent précéder des épisodes de volatilité, d’où l’importance d’une gestion rigoureuse des risques.

Le ratio long/short des dérivés PAXG atteint 1,8, suggérant une hausse potentielle du prix

Le marché des dérivés PAX Gold affiche une dynamique haussière marquée, avec un ratio long/short à 1,8 — un indicateur clé de la confiance des traders dans le potentiel d’appréciation du token. Ce ratio mesure la part des positions haussières par rapport aux positions baissières et une valeur de 1,8 traduit une majorité nette de traders misant sur une hausse du prix.

Les données du marché offrent des éléments solides en faveur de cette perspective. PAXG évolue actuellement entre 3 178,67 $ et 4 356 $ pour 2025, les analystes anticipant des gains potentiels de 38 % d’ici la fin de l’année. Les prévisions suggèrent que PAXG pourrait atteindre 4 520 $ en novembre 2025, soit une hausse estimée à 6-7 % par rapport aux niveaux actuels. Pour 2026, la tendance reste favorable, avec des objectifs compris entre 3 400 $ et 4 100 $, pour une moyenne autour de 3 800 $.

Le ratio long/short élevé de 1,8 corrobore ces projections, montrant que les traders institutionnels et particuliers se positionnent sur la poursuite de la solidité de l’or. Cette dynamique synchronisée, associée à l’adoption croissante de l’or tokenisé et à des flux entrants estimés à 1,4 milliard de dollars au premier trimestre 2025, indique que le marché des dérivés reflète avec précision la réalité de l’offre et de la demande, soutenant des valorisations plus élevées.

FAQ

Qu’est-ce que le token PAXG ?

PAXG est un stablecoin adossé à l’or, représentant une once troy d’or. Il fait le lien entre les cryptomonnaies et les métaux précieux, assurant une stabilité grâce à sa garantie en or physique.

L’achat de PAXG est-il sécurisé ?

Oui, l’achat de PAXG est généralement reconnu comme sûr. Il est garanti par de l’or physique, ne comporte pas de risque de règlement et propose un règlement quasi instantané. Il convient cependant de mener ses propres recherches avant tout investissement.

PAXG est-il garanti par de l’or réel ?

Oui, PAXG est adossé à des réserves d’or physique détenues par Paxos. Chaque token représente une once troy d’or fin stockée dans des coffres sécurisés.

Jusqu’où le PAXG peut-il monter ?

PAXG pourrait dépasser 4 400 $ à long terme, selon les tendances actuelles du marché et l’environnement haussier.