Flashbots

Flashbots est une organisation de recherche et développement créée pour atténuer les effets négatifs du Maximal Extractable Value (MEV) sur les blockchains, en particulier Ethereum. Flashbots vise principalement à favoriser un écosystème MEV ouvert, sans autorisation et pérenne.

Comment fonctionnent Flashbots ?

Pour comprendre le fonctionnement de Flashbots, il convient d’abord de maîtriser la notion de « maximal extractable value » (MEV). Le MEV correspond au profit que les mineurs peuvent obtenir en incluant, excluant ou réordonnant des transactions lors du minage d’un bloc. Cette notion est essentielle pour comprendre l’écosystème blockchain et ses mécanismes d’extraction de valeur.

À l’inverse, le MEV décentralisé (dMEV) incarne une approche plus distribuée de l’extraction de MEV, où l’ordonnancement des transactions et l’extraction de valeur se partagent entre de multiples participants, au lieu d’être concentrés entre quelques block builders ou validateurs. La différence majeure entre MEV et dMEV réside dans la centralisation : le MEV traditionnel est extrait par des entités centralisées tandis que le dMEV cherche à démocratiser ce processus grâce à des mécanismes décentralisés, ce qui limite les risques de manipulation et d’avantages indus.

Flashbots joue un rôle essentiel dans le trading crypto, la DeFi et l’écosystème blockchain dans son ensemble, en apportant transparence et démocratisation de l’accès aux activités MEV. Cela inclut la prévention du frontrunning et du backrunning, qui peuvent nuire aux utilisateurs et aux traders. Le frontrunning consiste à obtenir un avantage injuste en soumettant une transaction avant celle d’un autre utilisateur ; le backrunning consiste à soumettre délibérément une transaction après celle d’un autre utilisateur.

Pour répondre à ces problématiques, Flashbots met en place un canal distinct pour inclure les transactions dans un bloc, facilitant ainsi une enchère ouverte et équitable pour l’ordonnancement des transactions. Ce processus repose sur le mécanisme suivant :

1. Des block builders tiers créent des lots de transactions qu’ils soumettent aux validateurs via le réseau Flashbots.
2. Les block builders sélectionnent et ordonnent les transactions en fonction du profit potentiel à réaliser (MEV).
3. Les validateurs interagissent directement avec le réseau et choisissent les lots à inclure dans les nouveaux blocs selon la part de profit proposée par les block builders.
4. Les utilisateurs qui adressent leurs transactions aux block builders avec un pourboire (incentive) bénéficient d’une priorité, créant ainsi un marché transparent, efficace et équitable pour l’ordonnancement des transactions.

Quels sont les différents produits Flashbots ?

Flashbots propose une gamme complète de produits et services dédiés à la gestion du MEV et à l’optimisation des transactions blockchain :

Flashbots Auction est un marché ouvert dédié à un ordonnancement efficient et équitable des transactions. Il permet aux validateurs de déléguer la construction des blocs à un réseau tiers de block builders, optimisant la rentabilité des blocs et garantissant un ordonnancement compétitif des transactions.

MEV Boost est une application externe qu’utilisent les validateurs Ethereum pour accéder à des blocs émis par un marché de builders. Ce produit met en œuvre la Proposer-Builder Separation (PBS), un mécanisme séparant la proposition et la construction des blocs afin d’améliorer équité et efficacité.

Flashbots Protect est un endpoint Remote Procedure Call (RPC) accessible à tous, permettant de se prémunir contre le frontrunning, le backrunning et les transactions échouées. Le RPC est un serveur informatique permettant aux utilisateurs d’interroger la blockchain et de faciliter les transactions sur, et entre, différents réseaux, constituant un outil essentiel pour la confidentialité et la sécurité des transactions.

Flashbots Data fournit des tableaux de bord et outils permettant d’améliorer la transparence de l’activité MEV sur la blockchain Ethereum et sur Flashbots Auction. Ces outils permettent aux utilisateurs et chercheurs de suivre et d’analyser les tendances et schémas d’extraction du MEV.

Avantages de Flashbots

Flashbots présente plusieurs avantages distincts au sein de l’écosystème crypto :

Grâce à son mécanisme d’enchères pour l’ordonnancement des transactions, les validateurs peuvent extraire davantage de profits en incluant et priorisant les transactions à frais élevés. Ce système permet une allocation plus efficace, où les frais reflètent mieux la demande réelle.

Flashbots diminue la probabilité de frontrunning et de backrunning, garantissant une exécution équitable et sécurisée des transactions, et protège les utilisateurs contre les comportements malveillants liés à l’ordonnancement. Grâce à l’enchère transparente, les utilisateurs peuvent mieux anticiper les issues de leurs transactions.

Flashbots réduit le risque que des acteurs malveillants tirent avantage de l’extraction du MEV, grâce à une enchère ouverte pour l’ordonnancement des transactions. La transparence du système complique toute tentative de manipulation individuelle des résultats.

Flashbots accroît la transparence en permettant aux traders d’identifier le coût réel de soumission de leurs transactions. Cette démocratisation de l’information permet une prise de décision mieux informée et réduit l’asymétrie informationnelle sur le marché.

Inconvénients de Flashbots dans le trading crypto

Malgré ses atouts, Flashbots présente certaines limites et pose plusieurs enjeux dans le trading crypto :

Flashbots fonctionne via un système de transactions off-chain, qui peut centraliser involontairement le contrôle de l’ordonnancement des transactions. Si la prise de décision revient à un nombre restreint d’acteurs externes, cela peut ouvrir la voie à des pratiques frauduleuses et limiter les bénéfices de la décentralisation. Cette centralisation s’oppose aux modèles dMEV, qui visent à répartir le contrôle.

Il existe un risque de manipulation de marché. Puisque Flashbots permet aux validateurs de prioriser les transactions à frais élevés, certains traders pourraient volontairement augmenter les prix pour s’octroyer un avantage indu, ce qui peut entraîner des distorsions de prix et nuire à l’efficacité du marché.

Les petits traders peuvent se retrouver en difficulté face à de plus gros acteurs capables de payer des frais plus élevés, ce qui accentue les déséquilibres et remet en cause les objectifs d’inclusivité des blockchains.

L’intégration de Flashbots peut s’avérer complexe, en raison des contraintes techniques et des problèmes de compatibilité avec l’infrastructure existante. Les organisations souhaitant adopter Flashbots doivent s’attendre à des coûts de développement et d’intégration significatifs.

Pour répondre à ces défis, Flashbots a proposé le concept de SUAVE, visant à décentraliser le rôle du block builder et à contrer la centralisation de l’ordre flow exclusif. Cela marque une évolution de la plateforme vers des solutions dMEV plus distribuées dans la gestion du MEV.

Conclusion

Flashbots constitue une avancée majeure dans la gestion des enjeux liés au Maximal Extractable Value dans les écosystèmes blockchain, notamment Ethereum. En instaurant des mécanismes d’ordonnancement des transactions transparents et fondés sur des enchères, Flashbots ouvre la voie à des processus d’inclusion plus équitables et efficaces. Toutefois, la dépendance de la plateforme aux systèmes off-chain et le risque de centralisation représentent des défis à surmonter. L’écosystème évolue avec des initiatives telles que SUAVE, qui orientent vers des cadres MEV décentralisés (dMEV), et Flashbots continue d’innover pour concilier transparence de l’extraction MEV et principes fondamentaux de décentralisation propres à la blockchain.

FAQ

Quels sont les avantages du dMEV ?

Le dMEV (Distributed MEV) démocratise l’extraction de la valeur en répartissant les profits entre validateurs et utilisateurs, plutôt que de les concentrer chez les builders. Ce modèle réduit les risques de frontrunning, améliore l’équité des transactions, abaisse les frais et renforce la sécurité du réseau grâce à des mécanismes de construction de blocs plus justes.

Que signifie MEV ?

MEV signifie Maximal Extractable Value. Il s’agit du profit maximal qu’un validateur ou un mineur peut générer en incluant, excluant ou réordonnant des transactions dans un bloc, au-delà des récompenses classiques et des frais de transaction.

Qu’est-ce que le MEV décentralisé ?

Le MEV décentralisé (dMEV) répartit les bénéfices du maximal extractable value entre les participants du réseau, au lieu de les concentrer. Il permet aux validateurs et utilisateurs de capter le MEV par le biais de protocoles décentralisés, réduisant ainsi les risques de frontrunning et améliorant l’équité des transactions sur les blockchains.

Quelle est la différence entre dMEV et IEV ?

Le dMEV (distributed MEV) désigne l’extraction de valeur sur des réseaux décentralisés via des mécanismes de protocole, tandis que l’IEV (Isolated Extraction Value) se concentre sur la capture de MEV dans des environnements blockchain isolés ou des smart contracts spécifiques, sans coordination inter-chaînes.