Découvrez comment utiliser Compound Finance pour le prêt DeFi et générer des revenus passifs. Retrouvez des stratégies de yield farming, les récompenses du token COMP, la sécurité des smart contracts et les moyens d’optimiser les rendements de vos crypto-actifs grâce aux protocoles de prêt décentralisés.
Qu'est-ce que Compound Finance ?
Compound Finance est un protocole de prêt DeFi ouvert qui permet aux prêteurs de percevoir des intérêts sur leurs actifs cryptographiques. Les actifs déposés sont conservés dans des contrats intelligents appelés pools de liquidité, et les taux d'intérêt évoluent de façon algorithmique selon l'offre et la demande.
Le protocole repose sur des contrats intelligents qui automatisent le calcul des taux d'intérêt et la distribution des prêts, supprimant la nécessité d'intermédiaires. À son niveau le plus simple, Compound Finance fonctionne comme une place de marché accessible où prêteurs et emprunteurs se rencontrent sans intervention tierce.
Les fondateurs et l'historique de Compound
Compound Finance a été créé en 2018 par Robert Leshner et Geoffrey Hayes. Avant de lancer la société, Leshner et Hayes occupaient des postes de direction chez Postmate, un service américain de livraison de repas. Les deux cofondateurs assument des fonctions exécutives au sein de Compound Labs, Inc., la société qui développe le protocole Compound. Leshner est PDG de Compound Labs et Hayes en est le CTO.
En 2020, Compound Labs a transmis la gestion du protocole Compound à la communauté, avec l'introduction du mécanisme de gouvernance décentralisée. Ce mécanisme a été lancé en même temps que les jetons COMP. Depuis l'instauration de cette gouvernance décentralisée, l'équipe de développement ne peut déployer des mises à jour que sur la base des propositions validées par les détenteurs de COMP.
Comment fonctionne Compound Finance ?
Concrètement, Compound Finance permet aux utilisateurs de déposer des crypto-actifs en tant que prêteurs et aux emprunteurs de contracter des prêts. Le protocole regroupe les actifs des prêteurs dans des pools de liquidité distincts pour chaque cryptomonnaie prise en charge, grâce à des contrats intelligents. Les emprunteurs accèdent aux fonds de ces pools, mais jamais directement auprès des prêteurs.
Compound est un protocole ouvert : toute personne disposant d'une connexion Internet peut prêter ou emprunter sur la plateforme. Par ailleurs, Compound simplifie les démarches habituellement nécessaires pour obtenir un prêt traditionnel. Il suffit de posséder les crypto-actifs requis et d'utiliser l'un des principaux portefeuilles Web3 tels que MetaMask, WalletConnect, Tally Ho (tally.cash) ou Ledger.
Compound gère les actifs déposés par les prêteurs via des contrats intelligents. Le prix de chaque actif au sein du pool est transmis au protocole par le système Open Price Feed, basé sur les oracles Chainlink (LINK) qui agrègent les prix depuis différentes plateformes d'échange.
Le protocole Compound utilise des algorithmes pour surveiller l'offre et la demande des crypto-actifs et déterminer le taux d'intérêt de chaque actif selon la liquidité du marché. Plus la demande d'emprunt pour une crypto est forte, plus le taux d'intérêt appliqué sera élevé.
Prêt de cryptomonnaies sur Compound Finance
Le prêt de cryptomonnaies sur Compound Finance, ou le verrouillage d'actifs dans un pool de liquidité, est appelé « supplying ». Verrouiller un crypto-actif dans Compound revient à placer des fonds sur un compte d'épargne, mais la crypto est transférée vers le portefeuille Compound.
Lorsque les prêteurs approvisionnent les pools de liquidité, leurs fonds sont temporairement convertis en cTokens (jeton ERC-20 sur Ethereum émis par Compound) selon un ratio de 1 : 1. La quantité de cTokens reçue représente la valeur de l'actif apporté au pool.
Les prêteurs peuvent échanger leurs cTokens contre les actifs sous-jacents à tout moment. Compound permet aussi d'échanger les cTokens contre d'autres crypto-actifs pris en charge. Les intérêts générés pour les actifs déposés sont également versés en cTokens, échangeables au taux correspondant à l'actif fourni.
Emprunt de cryptomonnaies sur Compound Finance
Pour emprunter sur Compound, il faut d'abord déposer des fonds en garantie pour couvrir le prêt. Le protocole Compound garantit que tous les prêts issus des pools de liquidité sont surcollatéralisés.
Après dépôt de la garantie, les emprunteurs reçoivent un « pouvoir d'emprunt » sous forme de cTokens, nécessaire pour accéder à des prêts sur les pools de Compound. Le pouvoir d'emprunt détermine le montant accessible à tout moment. Cette structure assure la sécurité des pools : en cas de défaut, seuls les emprunteurs subissent une perte.
Taux d'intérêt sur Compound Finance
Le protocole Compound rémunère les prêteurs avec ses cTokens natifs, et non les actifs déposés. Les récompenses sont calculées selon deux facteurs : le nombre de cTokens détenus et un taux d'intérêt variable selon la liquidité disponible de l'actif.
Le contrat Open Price Feed agrège les taux d'intérêt des actifs pris en charge grâce aux cours en temps réel. Plus la liquidité d'un jeton est élevée, plus le taux généré est faible. Les taux d'intérêt algorithmiques sur Compound peuvent atteindre 15 %.
Compound Finance ne facture pas de frais sur les dépôts ou retraits. En revanche, les opérations de création, emprunt, liquidation, transfert, remboursement ou échange d'un prêt impliquent des frais de transaction et des frais de mineur.
Yield Farming sur le protocole Compound
Le yield farming est devenu une tendance majeure en DeFi, et Compound Finance est souvent cité comme pionnier de cette méthode. En juin 2020, le protocole a commencé à récompenser prêteurs et emprunteurs avec le jeton COMP.
Le yield farming sur Compound passe par InstaDapp. Au sein de l'application, la fonction « Maximize $COMP mining » offre jusqu'à 40 fois plus de gains en jetons COMP. InstaDapp propose ces APY élevés grâce à l'accès à plusieurs plateformes DeFi via une interface unique.
À quoi sert le jeton COMP ?
Compound (COMP) est le jeton ERC-20 natif de Compound Finance. Les droits de gouvernance du protocole sont attachés au COMP.
Pour une gouvernance flexible, Compound permet aux détenteurs de déléguer leurs droits de vote à eux-mêmes ou à l'adresse de leur choix. COMP donne aux détenteurs le pouvoir de décider de toutes les évolutions majeures du protocole.
Les détenteurs de COMP peuvent aussi soumettre des propositions de modification du protocole. Chaque proposition fait l'objet d'un vote de trois jours, suivi d'un verrouillage (« Timelock ») de deux jours minimum avant implémentation. Ce mécanisme empêche toute modification sans validation par les instances prévues.
Pour acheter des COMP, il faut disposer d'un portefeuille ou d'un compte sur une plateforme d'échange. Les principaux portefeuilles Web3 intègrent des standards de sécurité et des codes anti-phishing pour sécuriser COMP et les autres crypto-actifs.
Tokenomics du COMP
Après avoir exploré l'histoire et les caractéristiques de Compound, quelles sont les mesures prises pour garantir une distribution équitable des jetons COMP ?
Comme la plupart des projets crypto, Compound a opté pour une offre plafonnée de son jeton de gouvernance, avec un total de 10 000 000 COMP. Répartition :
- Les actionnaires de Compound Labs Inc. : 2 396 307 COMP.
- Équipe fondatrice : 2 226 037 COMP.
- Équipe de développement future : 372 707 COMP.
- Mécanisme de récompense des utilisateurs : 4 229 949 COMP.
- Communauté (soutien à la gouvernance) : 775 000 COMP.
Plus de huit millions de COMP circulent sur le marché, soit plus de 80 % de l'offre totale.
Avantages et inconvénients de Compound Finance
Avantages
Multiples opportunités de gains : Compound propose différentes opportunités de rendement via ses pools de liquidité, chacun avec son propre taux APY. Les intérêts sont versés toutes les 15 secondes. L'option yield farming est également disponible pour augmenter les récompenses.
Intérêts composés : Les prêteurs bénéficient d'intérêts composés, ce qui permet de maximiser les gains sur leurs actifs au fil du temps.
Accessibilité : Contrairement à de nombreux protocoles sur Ethereum, Compound n'exige pas de montant minimum pour prêter ou emprunter, rendant le protocole accessible à tout utilisateur souhaitant générer des intérêts ou pratiquer le yield farming.
Plateforme sécurisée : Compound est considéré comme l'une des plateformes de prêt les plus sûres du secteur DeFi, après plusieurs audits de sécurité reconnus et une réputation de fiabilité pour le prêt et l'emprunt.
Absence de frais de trading et de slippage : Compound Finance ne prélève pas de frais de trading ni de slippage, ce qui en fait une option attractive face à ses concurrents.
Inconvénients
Options limitées : Compound Finance prend en charge un nombre plus restreint de cryptomonnaies que d'autres protocoles DeFi. Les 20 et plus cryptos disponibles sont inférieures à celles des plateformes concurrentes.
Moins adapté aux débutants : Par rapport à d'autres protocoles, Compound Finance n'est pas particulièrement conçu pour les nouveaux utilisateurs de crypto. La courbe d'apprentissage est élevée, ce qui peut rendre la navigation difficile pour les débutants.
En résumé
Compound Finance s'impose comme l'une des solutions DeFi majeures pour le prêt et l'emprunt de cryptomonnaies. Le protocole offre aux détenteurs de crypto des options intéressantes pour générer des revenus passifs à partir des actifs inactifs de leurs portefeuilles. Son concept éprouvé et son modèle de surcollatéralisation lui confèrent une position durable dans l'écosystème DeFi.
FAQ
Qu'est-ce que Compound Finance ? Comment ça fonctionne ?
Compound Finance est un protocole de prêt décentralisé permettant aux utilisateurs de déposer des cryptomonnaies pour générer des intérêts ou emprunter des actifs. Il fonctionne sur la blockchain par contrats intelligents, mettant automatiquement en relation prêteurs et emprunteurs sans intermédiaires, avec des taux d'intérêt algorithmiques.
Comment emprunter, prêter et percevoir des intérêts sur Compound ?
Déposez vos crypto-actifs sur Compound pour générer automatiquement des intérêts. Empruntez d'autres actifs en fournissant une garantie et en payant un taux d'intérêt déterminé par l'offre et la demande. Les dépôts génèrent un rendement, les emprunteurs paient des intérêts, créant ainsi des opportunités de revenus passifs sur ce protocole de prêt décentralisé.
Quels sont les risques et considérations de sécurité liés à l'utilisation de Compound Finance ?
Compound Finance comporte des risques : vulnérabilités des contrats intelligents, manipulation des prix par les oracles, risques de liquidation en cas de baisse de la valeur de la garantie et impacts des fonctions de rappel de jetons. Il est essentiel de gérer avec attention les ratios de garantie et la position d'emprunt pour limiter l'exposition.
Quel est le rôle des jetons COMP et comment gagner des récompenses COMP ?
Les jetons COMP servent à la gouvernance, au paiement et à la réception d'intérêts, ainsi qu'à l'emprunt d'actifs sur Compound. Les détenteurs peuvent gagner des récompenses COMP supplémentaires en participant activement à la gouvernance. COMP dispose d'une offre totale fixe.
Compound a initié le yield farming en récompensant ses utilisateurs avec des jetons COMP. MakerDAO se concentre sur la création du stablecoin DAI via la surcollatéralisation. Aave propose des taux d'intérêt flexibles, de nombreuses options de garantie, et des fonctionnalités uniques comme les flash loans. Chaque plateforme répond à des besoins DeFi spécifiques.
Quel rendement puis-je obtenir en déposant des crypto-actifs sur Compound ?
Sur Compound, le dépôt de crypto-actifs génère en général des rendements annuels de 8 % à 10 %, selon l'actif et les conditions du marché. Les taux varient selon l'offre et la demande. Consultez la plateforme Compound pour connaître les taux en temps réel.
* Les informations ne sont pas destinées à être et ne constituent pas des conseils financiers ou toute autre recommandation de toute sorte offerte ou approuvée par Gate.
