Récemment, le marché boursier sud-coréen a connu une vente historique suivie d’une reprise, provoquant plusieurs arrêts de cotation. Pendant cette période de turbulence, de nombreux investisseurs particuliers sud-coréens ont investi massivement dans des fonds négociés en bourse (ETF) à effet de levier, notamment le « KORU », un ETF coté aux États-Unis qui multiplie par trois la performance du marché sud-coréen. Les données montrent qu’autrefois, les investisseurs particuliers sud-coréens étaient les principaux acteurs des cryptomonnaies mondiales, mais le marché crypto, en phase de consolidation, ne satisfait plus leur appétit pour le risque élevé. Parallèlement, la forte reprise de la chaîne de semi-conducteurs sud-coréenne et la volatilité extrême du marché boursier offrent un environnement à haute volatilité que recherchent ces investisseurs.
Le marché boursier sud-coréen oscille violemment, les flux de capitaux se tournent vers les ETF à effet de levier
La semaine dernière, le marché boursier sud-coréen a connu deux jours de baisse de 18 %, suivis d’une hausse record sur un seul jour, la plus importante en près de 20 ans. Dans cette turbulence, les fonds des investisseurs particuliers ont massivement afflué vers les ETF à effet de levier trois fois sur le marché américain. Selon Bloomberg, au 6 mars, les flux vers les ETF suivant le marché sud-coréen ont explosé à 21,5 milliards de dollars, dont 20 % dans des produits à effet de levier. En particulier, l’ETF KORU (Direxion MSCI Daily South Korea 3x Long ETF) a enregistré une entrée de 520 millions de dollars en une semaine, avec un record de 190 millions de dollars en une seule journée. Ces chiffres indiquent que les investisseurs tentent de profiter de la forte volatilité pour obtenir des rendements supérieurs, en misant principalement sur la reprise des poids lourds du secteur semi-conducteur comme Samsung et SK Hynix.
Les investisseurs particuliers sud-coréens délaissent les cryptomonnaies pour la bourse
Autrefois, les investisseurs particuliers sud-coréens étaient les principaux acteurs des cryptomonnaies mondiales, mais le marché crypto, récemment en consolidation, manque de nouvelles narratives et voit sa volatilité fortement diminuer. La tendance actuelle des actifs cryptographiques ne satisfait plus leur appétit pour le risque élevé. Par ailleurs, la forte reprise de la chaîne de semi-conducteurs sud-coréenne et la volatilité extrême du marché boursier offrent un environnement à haute volatilité que recherchent ces investisseurs.
En termes de performance sur l’année écoulée, l’indice KOSPI sud-coréen a augmenté de 111 %, tandis que le ETF à effet de levier triple KORU a enregistré une hausse de 726 %, alors que le Bitcoin a chuté d’environ 20 %.
(Le marché boursier sud-coréen en pleine explosion, le marché crypto en feu ? La « migration inversée » la plus importante en dix ans par les investisseurs particuliers)
Impact des régulations et de l’économie globale
De nombreux investisseurs particuliers sud-coréens transfèrent leurs fonds à l’étranger pour acheter des ETF cotés aux États-Unis, ce qui pourrait accentuer la pression à la dépréciation du won sud-coréen. De plus, les comportements de liquidation à effet de levier pourraient amplifier à l’inverse la volatilité du marché boursier local. Pour faire face à ces risques potentiels, les autorités de régulation sud-coréennes ont déjà mis en place des mesures préventives. Actuellement, la réglementation interdit les produits à effet de levier sur une seule action, et limite l’effet de levier sur les fonds indiciels à deux fois. Par ailleurs, les autorités exigent des courtiers qu’ils renforcent l’avertissement sur les risques liés aux marchés étrangers et aux taux de change, et imposent une formation en ligne obligatoire pour les citoyens souhaitant investir dans des ETF à effet de levier étrangers.
Cet article, « Le marché boursier sud-coréen en plusieurs arrêts de cotation, les investisseurs particuliers affluent vers les ETF à effet de levier, investir en bourse plutôt qu’en cryptomonnaies, est-il plus rentable ? », est initialement publié sur Chain News ABMedia.
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