Le géant mondial de la gestion d’actifs BlackRock a officiellement lancé ce jeudi à la Bourse Nasdaq son premier ETF « Ethereum Staking » (code : ETHB). Ce fonds offre non seulement une exposition au prix spot d’Ethereum, mais utilise également une partie des actifs pour le staking afin de gagner des récompenses réseau, répondant précisément à la forte demande des investisseurs pour le rendement des cryptomonnaies.
(Précédent : Grayscale Ethereum ETF distribue des intérêts pour la première fois : staking en record, sortie en masse, ETH en passe de connaître un tournant structurel ?)
(Contexte supplémentaire : Wall Street vend d’abord des cryptos ! BlackRock mène la vente, l’ETF Ethereum perd 225 millions de dollars en un jour)
Sommaire
Toggle
- Résoudre le problème du « zéro rendement », fidéliser les investisseurs crypto natifs
- Donner un « flux de trésorerie » aux actifs cryptographiques, lancer une guerre de prix sur les frais de gestion
- Contrôler 95 % des flux de capitaux, BlackRock : nous sommes encore en phase early
Le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, BlackRock, a réalisé une avancée majeure dans le domaine des actifs numériques. Face à la demande croissante pour le « rendement » dans les fonds cryptographiques, le fonds ETF iShares de BlackRock dédié au staking d’Ethereum (code : ETHB) a été officiellement lancé jeudi à la Nasdaq.
Ce n’est pas seulement le troisième ETF cryptographique lancé par BlackRock, mais aussi la première fois qu’il intègre la fonction de « staking » dans la structure du produit.
Résoudre le problème du « zéro rendement », fidéliser les investisseurs crypto natifs
Lors du lancement du premier ETF Ethereum spot, en raison du contexte de l’époque, la majorité des produits (y compris le ETHA de BlackRock) n’offraient pas de fonction de staking. Cela signifiait que les investisseurs ne pouvaient que subir passivement la volatilité des prix, sans pouvoir bénéficier des récompenses de validation du réseau Ethereum natif.
Jay Jacobs, responsable des ETF actions américaines de BlackRock, a indiqué dans une interview que le cœur de ce nouveau produit réside dans « l’octroi d’un choix aux investisseurs ». Il a admis que l’absence de staking dans les ETF précédents avait effectivement dissuadé certains investisseurs natifs en crypto :
« Certains investisseurs détenant directement de l’Ethereum ont déjà effectué du staking, ils ne veulent pas perdre cette fonctionnalité en se tournant vers des produits négociés en bourse (ETP). »
La sortie d’ETHB comble parfaitement cette lacune. En stakant une partie de l’Ethereum spot détenu, les investisseurs peuvent désormais conserver leurs récompenses de staking tout en profitant des avantages opérationnels de l’ETF, notamment :
- Sécurité de garde de niveau institutionnel
- Facilité de trading via un compte de courtage traditionnel
- Intégration transparente dans un portefeuille avec des actions, des obligations et autres actifs traditionnels
Donner un « flux de trésorerie » aux actifs cryptographiques, lancer une guerre de prix sur les frais de gestion
Au-delà des investisseurs particuliers, ce produit séduit également fortement les investisseurs institutionnels. Jacobs explique que beaucoup d’institutions attachent une grande importance à la « génération de flux de trésorerie » lors de l’évaluation d’un investissement. L’introduction des récompenses de staking fait d’Ethereum un actif ressemblant à un actif traditionnel à dividendes, augmentant considérablement sa valeur d’allocation dans un portefeuille traditionnel.
Pour conquérir rapidement des parts de marché dans un secteur très concurrentiel, BlackRock a également lancé une guerre de prix. Le taux de gestion standard pour ETHB est de 0,25 %, mais BlackRock a annoncé qu’avant la première année de lancement et tant que l’actif sous gestion n’atteint pas 2,5 milliards de dollars, une réduction partielle des frais sera appliquée, ramenant le taux effectif à un très compétitif 0,12 %.
Contrôler 95 % des flux de capitaux, BlackRock : nous sommes encore en phase early
En réalité, BlackRock est déjà le leader incontesté du marché des produits d’investissement cryptographiques. La société gère actuellement plus de 130 milliards de dollars d’actifs numériques, à travers des ETP cryptographiques, des fonds de liquidité tokenisés et des réserves de stablecoins. Selon les données officielles, en 2025, environ 95 % des flux vers les ETP d’actifs numériques proviennent d’iShares. Son produit phare, IBIT (Bitcoin), gère déjà plus de 55 milliards de dollars, tandis que l’ETHA (Ethereum spot) atteint 6,5 milliards de dollars.
Malgré cette croissance impressionnante, Jacobs souligne que la part des actifs cryptographiques dans les portefeuilles traditionnels reste très faible, généralement entre 1 % et 2 %, dans la « fourchette basse » des investissements. Il conclut :
« Nous sommes encore au tout début de l’adoption des ETF d’actifs numériques. Pour de nombreux investisseurs, ce n’est que le premier pas dans ce domaine. »
Avertissement : Les informations contenues dans cette page peuvent provenir de tiers et ne représentent pas les points de vue ou les opinions de Gate. Le contenu de cette page est fourni à titre de référence uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement ou juridique. Gate ne garantit pas l'exactitude ou l'exhaustivité des informations et n'est pas responsable des pertes résultant de l'utilisation de ces informations. Les investissements en actifs virtuels comportent des risques élevés et sont soumis à une forte volatilité des prix. Vous pouvez perdre la totalité du capital investi. Veuillez comprendre pleinement les risques pertinents et prendre des décisions prudentes en fonction de votre propre situation financière et de votre tolérance au risque. Pour plus de détails, veuillez consulter l'
avertissement.
