Investisseur précoce d'Uber, Gurley : Une réinitialisation de la bulle de l'IA est imminente, les actions SaaS déprimées représentent une opportunité

Gate News rapporte que, le 17 mars, le partenaire général de Benchmark et investisseur précoce d’Uber, Bill Gurley, a déclaré lundi que la vague d’IA est réelle, mais que l’enrichissement rapide d’une grande quantité de personnes attire davantage de chercheurs de profits, « ce qui est la cause de la bulle », et il prévoit qu’une « réinitialisation » est imminente. Gurley cite la théorie de l’économiste Carlota Perez pour souligner que « la bulle n’apparaît que lorsque la vague est réellement présente », et conseille aux investisseurs de fixer dès maintenant des objectifs de prix pour les actions SaaS sous-évaluées, afin de « massivement acheter » lors de la réinitialisation. L’impact de l’IA a déjà gravement frappé le secteur logiciel : Salesforce et ServiceNow ont chuté d’environ 25 % cette année, et l’ETF suivant le secteur logiciel (code IGV) a perdu environ 20 % cette année. En évoquant la consommation massive de capital par les entreprises d’IA, Gurley compare cela à sa propre expérience chez Uber, où il dépensait 2 milliards de dollars par an, ce qui l’avait « fortement anxiété », et aujourd’hui, les principales entreprises de modèles d’IA dépensent bien plus que cela. « Que Dieu les protège, » a déclaré Gurley en parlant d’Anthropic et d’OpenAI, « ce mode de gestion est vraiment effrayant. » Les dépenses en IA d’Amazon, Meta, Google et Microsoft devraient atteindre au total environ 700 milliards de dollars cette année.