Trump demande à Powell une baisse immédiate des taux ! Prévisions de la décision de taux de la Réserve fédérale : probabilité de 99% de ne pas bouger

Le président américain Donald Trump a de nouveau exercé une pression publique sur le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, lors d’une réunion à la Maison Blanche le 17 mars, en demandant la tenue d’une « réunion spéciale » pour réduire immédiatement les taux d’intérêt, et a publié un message exigeant que Powell « baisse immédiatement les taux ». Trump a déclaré : « Y a-t-il un meilleur moment pour une baisse des taux que maintenant ? Même un élève de troisième année le sait. » Cependant, selon la cotation en temps réel du marché à terme du Chicago Mercantile Exchange (CME), la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés cette semaine est de 99 %.

La logique de Trump pour la baisse des taux : dette publique, marché immobilier, marché boursier et liquidité des cryptomonnaies

La demande de Trump pour une baisse des taux n’est pas une impulsion soudaine. En janvier, il a déjà exigé une « réduction significative » des taux pour atteindre « le niveau le plus bas au monde », critiquant Powell pour avoir agi « trop tard » et affirmant que le maintien de taux élevés « nuit à l’Amérique et à sa sécurité nationale ». Cette nouvelle pression repose sur plusieurs motivations structurelles :

Réduire le coût des intérêts de la dette publique : La dette fédérale américaine non remboursée s’élève à environ 39 000 milliards de dollars. Des taux plus bas peuvent directement réduire les dépenses annuelles en intérêts du gouvernement.

Stimuler le marché immobilier et la consommation : Des coûts d’emprunt plus faibles favorisent la demande de prêts hypothécaires, la consommation et l’investissement des entreprises.

Soutenir la valorisation des actions : Un environnement de taux bas soutient généralement la valorisation des actions, apportant une humeur positive au marché.

Augmenter la liquidité sur le marché des cryptomonnaies : Des coûts d’emprunt plus faibles encouragent les flux de capitaux vers les actions, cryptomonnaies et autres actifs à haut risque.

Position de la Fed : 99 % de chances de rester inerte cette semaine

(Source : Trading Economics)

La Réserve fédérale a lancé mardi une réunion de deux jours pour sa réunion de mars, avec une décision sur les taux prévue mercredi. Selon la cotation à terme du CME, il y a 99 % de chances que les taux restent entre 3,50 % et 3,75 % cette semaine, et 97 % de chances qu’aucun changement ne soit effectué lors de la réunion du 29 avril. Depuis décembre de l’année dernière, les taux d’intérêt américains sont restés stables, et le marché exclut principalement une baisse à court terme.

Le successeur nommé par Trump pour la présidence de la Fed, Kevin Warsh, devrait prendre ses fonctions après la fin du mandat de Powell à la mi-mai. Le marché pense généralement que Warsh sera plus en faveur d’une politique monétaire accommodante, mais avant la transition officielle, la trajectoire des taux devrait rester inchangée.

La situation complexe du marché des cryptomonnaies : attentes de baisse des taux et pressions inflationnistes

L’impact potentiel d’une baisse des taux sur le marché des cryptomonnaies a déjà retenu l’attention des investisseurs, mais la montée des prix du pétrole due au conflit entre l’Iran et les États-Unis complique la donne. La hausse des prix du pétrole peut se transmettre via les coûts de transport aux aliments et autres biens, augmentant ainsi l’inflation globale — et une inflation en hausse tend à pousser la Fed à maintenir ou augmenter les taux, plutôt qu’à les réduire.

Les données de Trading Economics montrent que l’inflation aux États-Unis en février est stable à 2,4 %, mais que les chiffres de mars devraient augmenter. Jeff Mei, directeur général de BTSE, a indiqué à Cointelegraph que les traders ont déjà intégré dans le prix du marché une « absence de baisse des taux cette année » ; la pression à la baisse sur les actifs cryptographiques est « relativement limitée » car l’impact final de l’inflation sur les prix du pétrole « reste incertain ». La Fed, à court terme, adoptera probablement une attitude de « patience » et de « surveillance ».

Questions fréquentes

Pourquoi Trump continue-t-il de demander une baisse des taux à la Fed ?

Les principales demandes de Trump incluent la réduction des 39 000 milliards de dollars de dette fédérale en intérêts annuels, la stimulation du marché immobilier et de la consommation, la hausse des valorisations boursières, et l’augmentation de la liquidité globale du marché. Un environnement de taux plus bas peut aussi diriger des capitaux vers des actifs à haut risque comme les cryptomonnaies, ce qui correspond à ses objectifs de relance économique.

La Fed pourrait-elle réduire les taux cette semaine ?

Selon la cotation à terme du CME, il y a 99 % de chances que la Fed maintienne ses taux inchangés cette semaine, et 97 % pour la réunion d’avril. La politique monétaire de la Fed repose principalement sur l’inflation et l’emploi, et n’est pas directement influencée par la pression politique.

Comment le conflit entre les États-Unis et l’Iran, et la hausse du prix du pétrole, affectent-ils les perspectives de baisse des taux ?

La montée des prix du pétrole due au conflit peut transmettre une inflation via les coûts de transport, poussant la Fed à maintenir ou augmenter les taux plutôt qu’à les réduire. Cela limite la possibilité de baisse des taux et crée une double incertitude pour le marché des cryptomonnaies : d’un côté, la pression inflationniste qui resserre la liquidité, et de l’autre, l’incertitude géopolitique pouvant entraîner un déplacement des capitaux vers des actifs refuges.