Amundi lance des fonds tokenisés SAFO ! Le géant européen de la gestion d'actifs se précipite sur le marché RWA de 52 milliards de dollars

Amundi lance un fonds tokenisé SAFO, combinant Ethereum, Stellar et Chainlink, pour pénétrer la gestion des fonds d’entreprise et des garanties, accélérant la transition du marché RWA vers une infrastructure.

Amundi lance un fonds tokenisé pour la gestion des fonds d’entreprise et des garanties

Le plus grand gestionnaire d’actifs en Europe, Amundi, a récemment annoncé le lancement d’un nouveau fonds tokenisé, le « Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO) », marquant une étape dans l’expansion du marché des actifs du monde réel (RWA). Ce fonds est émis en partenariat avec la plateforme de tokenisation Spiko, sous la structure SICAV sous réglementation française, ciblant principalement les besoins en gestion de fonds et de garanties des entreprises et institutions financières.

Dès son lancement, SAFO prévoit une taille d’actifs d’environ 100 millions de dollars, avec quatre devises : euro, dollar, livre sterling et franc suisse. Conçu comme un instrument quasi-cash, il utilise un swap de rendement total entièrement garanti par de grandes banques, permettant de maintenir une liquidité overnight tout en recherchant un rendement supérieur au taux sans risque.

Amundi agit en tant que gestionnaire d’investissement, CACEIS en charge de la garde et de l’administration du fonds, et Spiko fournit l’infrastructure de tokenisation et les services de transfert, illustrant l’intégration progressive entre finance traditionnelle et infrastructure blockchain.

Mécanisme de mise en chaîne et règlement instantané, le fonds tokenisé devient une infrastructure

Sur le plan technique, SAFO adopte une conception à double chaîne, émettant ses parts sur Ethereum et Stellar. Ethereum offre des capacités de contrats intelligents et d’intégration DeFi, tandis que Stellar privilégie les transferts rapides et à faible coût, permettant au fonds une circulation transfrontalière 24h/24.

De plus, le fonds intègre Chainlink pour mettre à jour la valeur nette d’inventaire (NAV) en chaîne, assurant une transparence instantanée des prix, et via API et contrats intelligents, il permet un accès programmatique, facilitant l’intégration directe dans les systèmes financiers et de gestion de fonds des entreprises.

Source : X/@chainlink SAFO intègre Chainlink pour mettre à jour la valeur nette d’inventaire (NAV) en chaîne, assurant une transparence instantanée des prix

Comparé aux fonds du marché monétaire simplement emballés en blockchain, SAFO met davantage l’accent sur la « opérabilité », incluant la règlementation quasi-instantanée, la garde flexible et le transfert sans frontières, transformant progressivement le fonds tokenisé en une partie intégrante des opérations financières des entreprises, plutôt qu’un simple produit d’investissement.

Amundi indique également que les investisseurs peuvent souscrire ou racheter à partir d’un seul unité monétaire, dès le minimum, réduisant ainsi la barrière d’entrée et élargissant les cas d’usage pour les investisseurs professionnels.

Le marché RWA en pleine expansion, atteignant près de 52 milliards de dollars

L’initiative d’Amundi intervient alors que le marché RWA connaît une croissance rapide. Selon les données de 《The Block》, la taille des actifs du monde réel tokenisés sur la blockchain est passée de 15,2 milliards de dollars début 2025 à près de 52 milliards de dollars actuellement, illustrant une accélération de la tendance de mise en chaîne des actifs. En termes de distribution sur les blockchains publiques, Ethereum reste le marché dominant avec environ 17,85 milliards de dollars d’actifs tokenisés, suivi par Provenance avec environ 15,84 milliards de dollars.

Source : 《The Block》 La taille des actifs du monde réel tokenisés en chaîne a atteint près de 52 milliards de dollars

Par ailleurs, la participation du marché s’élargit. Outre Amundi et Spiko, des acteurs comme BlackRock avec BUIDL et Circle avec USYC accumulent rapidement des actifs, intensifiant la compétition dans la gestion de liquidités et d’actifs à court terme tokenisés.

Spiko a déjà indiqué que la gestion d’actifs sur sa plateforme dépasse 1,03 milliard de dollars, dont plus de 92 % proviennent de clients d’entreprises, montrant que l’application RWA commence à se concrétiser principalement dans le secteur institutionnel.

L’entrée des gestionnaires traditionnels, la tokenisation financière devient mainstream

Amundi gère plus de 2,3 trillions d’euros d’actifs, et le lancement de SAFO est considéré comme une extension stratégique de sa stratégie d’actifs numériques. Déjà en 2025, la société avait émis des parts tokenisées pour un fonds monétaire sur Ethereum, et cette fois, elle étend ses fonctionnalités à des outils de gestion de fonds plus opérationnels.

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D’un point de vue marché, la finance tokenisée évolue de la simple preuve de concept à une application concrète. Les entreprises ne voient plus la blockchain uniquement comme un actif d’investissement, mais commencent à l’intégrer dans leurs opérations quotidiennes, telles que la gestion de fonds, la mobilité des garanties et le règlement transfrontalier.

Avec l’entrée continue de grands gestionnaires d’actifs, la voie du marché RWA tokenisé devient plus claire. À l’avenir, la compétition ne portera plus seulement sur la mise en chaîne des actifs, mais sur la capacité à transformer ces actifs en infrastructures financières programmables, liquides et intégrables.

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